8月17日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　欧债危机再度施压 美股收跌黄金创新高
　　二三线城市限购标准出炉 各地执行在即
　　人民币汇率连续五日创汇改新高
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　二、主力动向曝光
　　基金悄然进驻34只股票 显著跑赢大盘
　　机构视点：秋季攻势在犹豫中发展
　　基金打新热情回暖 下半年浮盈6亿
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　潍柴动力、鼎泰新材、久立特材
一、重要新闻点评
欧债危机再度施压 美股收跌黄金创新高
　　北京时间8月17日凌晨消息，周二美国股市收跌，大盘三连阳势头就此终止。法德两国领袖否决了发行欧洲债券的建议，仅提议征收金融交易税；德国GDP增速显著放缓，均令投资者担心欧洲债务危机前景。
　　美东时间8月16日16:00(北京时间8月17日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌76.97点，收于11,405.93点，跌幅0.67%；纳斯达克综合指数下跌31.75点，收于2,523.45点，跌幅1.24%；标准普尔500指数下跌11.73点，收于1192.76点，跌幅0.97%。
　　法国总统萨科齐和德国总理默克尔周二举行会晤后表示，他们将推动欧元区17国将平衡预算写入各国宪法，同时将对欧元区施加更强的集体管理。默克尔与萨科齐否决了发行欧洲债券的建议，建议欧元区各国征收金融交易税。
　　经济数据表明德国经济增速放缓，也抵消了美国工业产值增长的利好影响。
　　德国宣布第二季度GDP(国内生产总值)仅环比增长0.1%，表明该国经济在第一季度增长1.3%之后迅速放缓。
　　另一份数据表明欧元区第二季度GDP环比增长0.2%，低于市场所平均预期的0.3%。
　　美国本土经济数据面，美联储宣布，7月美国的工业产出环比增长0.9%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.5%。6月的工业产出环比增0.2%。
　　美国商务部宣布，7月的房屋开建量下降1.5%，年化数字降至60.4万幢，好于市场预期。接受彭博社调查的经济学家平均预期为60.0万幢。6月的房屋开建量为62.9万幢。
　　美国劳工部宣布，7月的进口价格环比增0.3%。据彭博社的调查，经济学家对此平均预期为环比降0.1%。6月的进口价格环比降0.5%。
　　惠誉国际评级机构重申美国的AAA信用评级不变，并表示美国的债务评级前景稳定。此前该机构曾将美国的债务评级前景定为负面。
　　中财简评：出现一线曙光的美欧事件再度爆出危机，体现了当前经济十分脆弱。黄金价格不断创出历史新高，直接反映出市场投资者对当前经济危机的恐慌和担忧。欧美两大全球最大经济体近期的反复无常使得市场难以从日前的大跌之中走出来，对于全球经济和股市都是一种牵制，A股也不例外，大级别的行情难以出现。

二三线城市限购标准出炉 各地执行在即
　　16日据悉，住建部已经下发文件，要求各省在8月20日之前上报所辖区内各城市的上半年房地产市场调控工作情况，并给出限购五大标准。这意味着住建部已经在督促地方政府，预计8月份二三线城市限购令靴子落地。
　　住建部给出的新增限购城市名单的建议5条标准包括：其一，根据国家统计局发布的70个大中城市房价指数，处于房价涨幅前列的城市；其二，将省内所有城市今年6月份的住宅价格与去年底的住宅价格做一个比较，涨幅较高的二三线城市；其三，今年上半年成交量同比增幅较高的城市；其四，位于已限购区域中心城市周边，外地人购房比例较高的城市；其五，群众对当地房价反应强烈、认为调控政策执行不力或不到位的城市。
　　住建部建议，凡符合上述2条者就纳入到限购范围内。
　　这五大标准为二三线城市限购指明方向，均有很强的操作性。仅第一条，至少就有10个城市名列其中。值得一提的是，本周四，国家统计局将发布7月份70个大中城市房价，涨幅若再名列前位的城市，8月底前或不得不被迫出台限购政策。
　　有机构统计，在70个城市新建商品住宅指数中，明确限购的39个城市在6月份的同比涨幅平均为4.23%，非限购的31个城市的平均涨幅为4.66%，而限购最严格的京沪广深四特大城市的同比涨幅仅为3.85%。
　　业内人士分析指出，限购依然是目前最有效的楼市调控手段，二三线城市限购令若在8月底前出台，首先会压制可能出现的楼市金九银十反弹，随后二三线城市也将会步一线城市量价齐跌的后尘。
　　中财简评：房价整体依然是保持稳健上行，不断出台的调控措施并没有将房价打压下来，这说明了调控的执行力度有问题。同时，房产商也通过各种各样的方式来反抗，一线城市限购之后，他们又将目光着眼于二、三线城市的炒作，看来短期内楼市调控还难以实现目标，居高不下的房价对于地产股构成了长期的压制。

人民币汇率连续五日创汇改新高
　　尽管升幅有所收窄，但人民币对美元汇率中间价仍碎步再创新高。16日，人民币对美元汇率中间价继续上涨25个基点，连续第五日创下汇改以来的新高。而即期市场上一改前日的颓势，当天涨幅扩大，人民币对美元询价大涨76个基点。
　　受隔夜美元下跌的影响，人民币对美元汇率中间价昨日继续小幅上涨。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，16日人民币对美元汇率中间价报6.3925。美联储即将推出第三轮量化宽松的预期仍在升温的背景下，昨日美元指数继续窄幅震荡，截至记者发稿时，美指小幅上涨0.35%，报74.11点。
　　贸易顺差也加大了人民币的升值压力。面对7月份高企的贸易顺差，人民币对美元汇率在上周出现了大幅上涨，当周的日均波幅环比增加163%。国家外汇管理局昨日公布的数据显示，2011年二季度，我国国际收支经常项目、资本和金融项目（含净误差与遗漏）呈现双顺差，国际储备资产继续增长。同时，在不含汇率、价格等非交易价值变动影响下，外汇储备资产增加1369亿美元。
　　中财简评：由于弱美元市的影响，近期人民币汇率连续多日刷新历史高点，是对于航空造纸等部分行业有一定的利好。不过，人民币的快速升值对于贸易出口将带来巨大的压力，在当下经济增速放缓和国家经济环境困难的背景之下，快速的升值将会进一步压缩出口贸易，不利于经济的恢复；而经济环境决定股市大趋势，因此不利于A股牛市的到来。同时，人民币快速升值也将吸引更多的国际资本涌入国内，加剧国内通胀压力和调控难度。
二、主力动向曝光
基金悄然进驻34只股票 显著跑赢大盘
　　7月以来平均涨幅8.29% 显著跑赢大盘
　　随着上市公司中报进入集中披露期，一批未在基金二季度持仓明细中披露的重仓股随之浮出水面。其中，二季度末基金持仓占其流通A股比重超过10%的股票合计达34只，成为目前沪深A股市场的基金隐性重仓股。尽管近期大盘震荡十分剧烈，但以上34只基金隐性重仓股7月以来依旧平均大涨8.29%，与同期下挫5.57%的上证综指形成鲜明对照，整体表现非常突出。
　　基金悄然进驻34只股票
　　随着上市公司中报进入集中披露期，一批基金隐性重仓股随之浮出水面。这里所说的基金隐性重仓股专指上市公司中报披露了基金持股信息但基金中报重仓持股却并未提及的股票。初步统计显示，截至8月16日，符合以上条件的股票约有275只。
　　在以上275只股票中，二季度末基金持仓占其流通A股比重超过10%的股票合计达34只，幸运地成为目前沪深A股市场最受基金重视股票。一方面，从基金持股比重来看，基金在这些股票上似乎不惜血本；另一方面，就筹码集中度来看，基金对以上34只隐性重仓股的掌控力无疑也较大。
　　在以上34只个股中，创业板和中小板股票分别为16只和11只，占比高达47.06%和32.35%。相比之下，主板股票则只有7只，占比仅为20.59%。分析人士指出，由于主板股票普遍市值巨大，给基金重仓股提供的隐形空间较小，同时基金通过隐藏在主板股票中获得超预期收益的可能性也较小。因此，中小盘股成为隐性重仓股的主体，有着客观必然性。
　　此外，就以上34只基金隐性重仓股的上市日期来看，2009年IPO重启以来首发上市的股票多达26只，占比高达76%。由此来看，基金似乎不太喜欢隐藏在老股中，而对于在新股中挖掘价值却情有独钟。
　　市场人士认为，2009年以后首发上市的中小盘股数量众多，其中不乏一些基本面优良的明日之星，基金将部分股票纳入重仓股范畴，不排除有寻找未来的长线牛股的考虑。
　　7月以来平均大涨8.29%
　　尽管7月以来大盘震荡十分剧烈，但以上34只基金隐性重仓股整体表现依旧堪称不俗。统计显示，以上34只个股7月至今平均大涨8.29%，与同期下挫5.57%的上证综指形成鲜明对照。
　　例如，去年9月8日上市的次新股三维工程，今年二季度末的流通股东中出现了6只基金，分别是银华富裕主题股票型基金、广发策略优选混合型基金、广发稳健增长基金、华宝兴业行业精选股票型基金、银行银泰理财分红基金和农银汇理行业成长股票型基金。这6只基金二季度末合计持有三维工程501万股，合计持仓市值为13635万元，占该股流通股比重高达17.77%，显示基金对其青睐有加。从二级市场走势来看，基金选股眼光似乎很独到，因为7月以来三维工程累计涨幅高达38.47%。
　　另外，益生股份、维尔利和长盈精密等基金隐性重仓股7月以来也分别逆市大涨28.04%、26.74%和23.08%，将同期大盘远远甩在了身后。
　　在34只基金隐性重仓股整体大涨局面下，基金客观上取得了出奇制胜的效果。初步统计显示，以上34只基金隐性重仓股7月以来为基金贡献的整体账面浮盈已达7.52亿元，让近期饱受大盘调整之苦的投资者羡慕不已。例如，天龙光电7月以来累计大涨21%，就为二季度末持仓的7只基金贡献了1.29亿元账面浮盈。另外，华润三九和中青旅等基金隐性重仓股同期也分别为基金贡献1.28亿元和1.01亿元浮盈。（.中.国.证.券.报）

机构视点：秋季攻势在犹豫中发展
　　华泰联合证券研究所：7月份经济数据表明，经济增长继续放缓，但通货膨胀继续走高。这是一种比较糟糕的经济组合。它表明，至少在一段时间内，整个经济体出现虚症，与历史正常强度相当的运动，都会使得整个经济体气踹嘘嘘、大汗淋漓。产生虚症的原因，一方面是因为过了快速成长期，经济体内在机能有所下降；另一方面是因为前期大剂量服药。因此， 经济减速不仅必要，而且有益。
　　需求，特别是投资放缓，伴随去库存过程，是我们对下半年经济增长不乐观的主要理由。经济仍在寻底过程中，管理层仍在试探合适的经济增速，这可能导致政策和通胀出现一些反复和波动，因此经济在底部盘整的时间可能较长。
　　秋季攻势在犹豫中发展
　　兴业证券研发中心：当前行情的演绎符合我们秋季攻势的判断。多项指标降至低位，使得A股博弈的价值提升，并推动此轮反弹。
　　从工业生产活动看，工业增加值季调环比趋势折年在底部徘徊，发电量、十种有色金属产量、粗钢产量等主要工业品产量季调环比趋势折年处于低位；从信贷看，7月份新增人民币信贷仅为4926亿元，M2同比增速仅14.7%，降至2005年7月以来的最低水平，M1同比增速仅11.6%，也是较低水平；内部经济活动指标的软化配合海外经济形势的不确定性，政策调控预期或改善。而同时股市情绪指标降至低位，A股交易账户占比截至2011年8月5日为6.89%，处于较低风险区域。
　　在快速反弹之后，投资者对于海外经济、国内经济形势的担忧可能使得行情表现犹豫。但我们判断，秋季攻势是下半年难得的吃饭行情，如果没有超预期的政策放松，时间和空间都将类似于春季攻势。
　　A股中期有望震荡上行
　　长城证券研究所：我们认为，A股处在经济、通胀、货币供应和业绩四个周期叠加回落的时段，总体而言难有明显的大行情。在内外经济基本面没有出现超预期大幅调整的基本假设下，A股可能延续一种上有阻力下有支撑，振幅收敛的楔形形态。
　　站在中期的角度来看(现在至四季度中旬)，我们认为随着紧缩政策的微调和现有紧缩力度的边际收敛，A股可以延续震荡上行趋势，并有望触碰楔形顶部区域，目前该顶部范围可能在2800点到3000点附近。我们需要强调的是：无论是阶段性的防通胀，还是阶段性的保增长，调结构才是持续的趋势性主题。因此从布局的角度，我们一是坚持青睐成长性，二是青睐确定性。
　　逢低加仓偏股型基金
　　东莞证券研究所：目前银行、地产、保险、石油石化等大盘蓝筹股绝对价格水平和相对估值水平均处历史低位，具备较强的安全边际，这为大盘在低位企稳打下了扎实的基础。我们认为，大盘目前连续反弹至2600点之后，套牢盘和获利盘均会形成一定抛售压力。但适当的调整无碍中长期行情的乐观演绎，可以逢低吸纳，前期调整低点有较强支撑。可逢低加仓偏股型基金。（.证.券.时.报）

基金打新热情回暖 下半年浮盈6亿
　　新股年内历经数次 破发潮，基金参与热情冷热循环。但在A股市场走弱后，新股赚钱效应再次吸引基金逐利。
　　虽然刚刚进入下半年，但基金打新即为行业带来6亿元浮盈。但业内人士表示，由于制度上仍没有有效突破，基金很有可能再次陷入盲目推高询价的怪圈，而陷入套牢的被动之中。
　　基金打新回暖
　　昨日宁波建工首日上市，收盘价相比6.39元的发行价涨幅达75.74%，为嘉实、富国、招商和工银瑞信等旗下19只公募基金带来不菲的浮盈。
　　虽然市场环境整体依然比较低迷，不过下半年来基金打新数据依然令市场为之兴奋。《每日经济新闻》记者了解到，从基金询价、获配数据来看，基金在一级市场操作或再掀一波高潮。
　　统计显示，七月份以来，共有40家公司实施IPO上市，实际募集资金300余亿元，基金参与打新的次数累计高达480次左右，目前股票浮动收益也高达6亿元。
　　短短不足一个半月时间，富国天利以11次的获配数量居于榜首，从目前可以统计的舜天船舶、宝莱特、林洋电子和旗滨集团等个股的情况来看，除在世纪华通的投资上目前浮亏36万元外，其他均是浮盈状态，整体浮盈4000余万元。
　　建信稳定增利赚钱效应显得更佳，虽然下半年仅在网下获配5只新股 ，不过整体浮盈达到8880万元，其中针对方正证券一家的投资目前浮盈就超过7000万元，此外，金禾实业和天玑科技也为建信稳定增利带来超过500万元的浮盈。从投入资金的角度计算，其投资的收益率达到48%。
　　下半年整体浮盈
　　据不完全统计，下半年以来可比的45只参与新股网下发行的基金中，目前全部处于整体浮盈状态。
　　随着新股赚钱效应再起，基金一级市场投资或有重返怪圈的担忧。分析人士指出，新股发行机制中以投行为核心并没有发生改变，机构热情一旦高涨起来，发行市盈率很有可能水涨船高，使得新股投资出现新的风险，与此同时，包括基金在内，机构投资者的话语权也将渐微。
　　这一怪圈效应在上半年表现得淋漓尽致，截至日前，包括去年冠军华商盛世成长在内，海富通收益增长、申万菱信添益宝和工银瑞信精选平衡等近30只基金持有的仍然锁定或即将解禁的股票中，整体仍处于浮亏状态。
　　这与基金期间盲目参与新股打新不乏关联。以银丰证券投资基金为例，该基金参与庞大集团网下发行并获配370余万股，该持股已于8月3日解禁，截至昨日收盘，这一笔投资的浮亏高达4300余万元。
　　打新微利时代
　　据北京某券商人士介绍，上半年机构抢筹造成询价时报价过于激进，客观上推高了报价，后来出现了新股频频破发的局面。随后，机构较为冷淡地应对新股发行，在询价阶段话语权逐渐向机构靠拢，发行市盈率也不断回归，甚至出现因机构询价不足导致新股流产的情况。
　　随着新股的绝对收益可能性减少，新股申购也进入微利时代，机构从中扮演的角色也处于矛盾和尴尬的局面。
　　上述人士指出，一方面，机构对待新股发行时市场化姿态更浓厚，与此前帮忙、绝对收益等思路出现明显转变，有利于新股发行市盈率回归常态；另一方面，新股收益并非完全稳定，机构参与热情依然有冷热循环。如果要期待机构参与新股发行逐渐常态化，尚需在发行制度上寻求改变。（每日经济新闻）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐潍柴动力
　　公司主要从事生产及销售柴油机及相关零部件，以及为柴油机及配套产品的设计、开发、生产、销售及维修。公司是我国大功率高速柴油机的主要制造商之一，主要向国内货车和工程机械制造商供应产品，柴油机主要为重型汽车、工程机械、船舶、大型客车和发电机组等最终产品配套，并将配套市场由单一的重型汽车拓展到工程机械、大型客车、船舶、发电机组等多个领域。公司2010年实现营业收入158亿元，同比增长78%；实现归属于母公司所有者净利润67.8亿元，同比增长99%，对应每股收益4.07元。招商证券认为超市场预期的主要原因是重卡行业下半年维持产销两旺势头，公司作为重卡行业龙头显著受益。
　　公司2010年销售非车用发动机14.1万台，主要是5吨以上装载机用发动机，在装载机的配套市场占有率达到84.8%。公司开发的挖掘机用WP5/7系列发动机，经过近三年的试配，2011年将会实现小批量配套，根据预测未来2-3年内增加挖掘机用发动机14万台的年销量。伴随着装载机和挖掘机等行业的增长，以及挖掘机用发动机进入快速成长期，非车用发动机将会成为公司未来2-3年重要增长点。另外，目前公司已经在国IV标准领域做好布局，届时领先优势有望扩大。
　　此外，根据公司公告：控股子公司陕西法士特(公司持有51%股权)拟与陕西法士特集团、卡特彼勒(中国)投资有限公司共同投资设立西安双特智能传动有限公司。新成立的合资公司里：陕西法式特持股51%，卡特壁垒45%，法士特集团持有4%。我们认为，此次合作战略意义大于财务意义。合资公司里面，潍柴动力间接持股26.01%。因此，子公司获取技术对于潍柴动力公司整体层面赢得未来市场是有积极意义的。卡特壁垒拥有先进的技术，潍柴动力拥有成熟的渠道和强大的市场引导力，因此合作对合作双方而言是双赢的。当然，不应期待此次合作可以给潍柴动力带来多大的短期影响。但是，从与法国博杜安合作获取超大功率发动机及本次卡特彼勒合作获得自动变速箱技术可见，潍柴动力正以一步一个脚印的技术积淀悄然筑成了未来市场地位之基石。
　　二级市场上，该股近期底部企稳，量能释放有序。反弹特征较为明显。加之公司良好的基本面，以及较为突出估值优势。预计该股后市有望继续走高。建议投资者重点关注。（北京首证）

一家机构推荐鼎泰新材
　　鼎泰新材是从事钢丝、钢绞线生产的专业厂家。公司主营高耐腐蚀稀土锌铝合金镀层及普通镀锌钢丝、钢绞线，主要应用于电力电网建设。公司制定了两项行业标准，是稀土合金镀层防腐新材料领域的创新者，开辟了国内稀土合金防腐镀层新材料应用的新领域。经国家及行业权威检测部门检测，公司相关产品的性能，明显高于国家现行标准对镀锌钢丝产品的技术要求，产品质量达到国际先进水平。
　　公司所处的防腐蚀行业是我国亟待发展的一个行业。腐蚀所造成的损失非常大。除了材料、能源的消耗和设备的失效这些直接的损失外，腐蚀还可能进一步引起物料的污染和产品质量下降以及大规模环境污染等间接损失。有数据表明，仅2008年一年，为腐蚀造成的损失就高达1.2 万亿人民币。因此，防腐蚀行业的市场需求巨大。在防腐蚀的方式中，金属镀层技术效果较好，而稀土合金镀层则是金属镀层技术里的高级阶段。公司是国内唯一掌握该技术的企业，行业先发优势明显。目前，国家正加大稀土类导线的推广力度，公司有望从中受益。
　　公司上市募资，就是为了充分利用在稀土合金镀层领域的技术优势，建设相关生产线扩大市场份额。公司募投的2.6万吨稀土锌铝合金项目现在进行紧锣密鼓地建设，中间虽经历了地点变更等变故导致投产日期延后，但并不影响公司整体的计划。所谓好事多磨，等到新项目在明年中期顺利投产，将进一步提高公司的盈利能力。此外，公司传统的钢丝和钢绞线业务，受益于智能电网建设力度的加大，目前也在稳步回升当中，有望为公司贡献稳定的利润。目前正临近公司中报发布日期，由于其较小的股本和较高的每股净资产和每股资本公积金，不排除公司在近期公布股本转增的可能。
　　二级市场上，该股在创出历史新低后开始节节回升，迅速收复多条均线，底部反弹迹象明显。预计该股有望延续反弹行情，建议投资者逢低关注。（金证顾问）

一家机构推荐久立特材
　　投资要点：
　　2011年8月14日晚间公司公布2011年中报，我们认为公司在报告期内的业绩情况在一季度的基础上略好于预期，分析如下：公司经营业绩保持稳定增长。2011年上半年实现营业收入10.67亿元，比上年同期增长25.45%；实现营业利润0.75亿元，比上年同期增长52.36%；其中归属于上市公司股东的净利润0.596亿元，比上年同期增长56.52%。公司扣除非经常损益加权平均净资产收益率为3.85%，同比2010年上半年的2.74%增长1.11%；实现基本每股收益0.29元，同比2010年上半年的0.18元增长61.11%。
　　无缝管销量1.04万吨，与上年基本持平，但产品毛利率得以大幅提升，成为公司业绩增长的主要动力。随着募集资金项目的陆续投产，公司无缝管后续深(精)加工能力逐步提升，新产品市场的拓展为无缝管提供了新的利润增长，无缝管实现毛利总额10296万元，比上年同期增长85.58%；其中，单位毛利比上年同期增加4585元/吨，增幅86.38%；毛利率20.24%，比上年同期增加5.08%。
　　焊接管销量1.25万吨，较去年同期增长约23%，毛利总额6157万元，同比基本持平。单位毛利比上年同期下降1213元/吨，降幅19.75%；毛利率15.07%，同比减少3.78%；但公司通过努力提高焊管销量，使焊管毛利总额变化与上年持平。2011年1-6月，公司实现工业用不锈钢管产量2.37万吨(其中无缝管1.09万吨、焊接管1.28万吨)，同比增长21.7%；值得一提的是，公司积极开辟新的外销市场，报告期内境外销售产品2.18亿元(占主营业务总收入的22.5%)，同比增加98.57%。
　　估值与投资评级
　　综合来看，公司传统焊接管产品业务受同质化的激烈市场竞争影响仍十分明显，高端产品生产线的产能在报告期内虽然尚未充分释放，但一部分先量产的新产品对无缝管的盈利贡献已经开始显现，随着公司未来高端产能的陆续释放，对公司业绩贡献将更为积极明显。鉴于公司高端产品将陆续进入市场、盈利能力增强，我们小幅调高公司2011~2013年的盈利预测，预计公司2011-2013年EPS分别为0.56元、0.81元、1.24元，对应PE分别为29、20、13倍。
　　风险提示
　　原材料价格大幅波动影响；税收及汇率调整风险；进出口政策变化的风险；传统产品及募投项目的市场竞争风险等。（华泰联合）