券商机构晚间推荐10只潜力股(6月1日)

天机007

今日两市开盘后，一度走高，但是上冲无力，午后震荡回落。截至收盘，沪指报2373点涨0.05%。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

   







金固股份：享多重替代待产能释放 强烈推荐

事件：

我近日调研了金固股份，与公司领导进行了交流。

观点：

产能释放决定2013-2014 年爆发增长

金固股份长期处于产能偏紧的状态，从目前下游客户对公司提出的需求来看，公司未来的产能消化有保障， 未来三年的成长将主要取决于公司的产能释放进度。因此，我们判断2013-2014 年公司将迎来爆发式增长。

最近2 年进行的大量固定资产投入奠定了未来产能扩张的基础：2010 年-2012 年公司的固定资产投入大约8-9 个亿，甚至有可能超过9 个亿。

（1）资金来源：这9 个亿的资金包括IPO 时的募集资金和利息约6.1 亿以及公司投入的自由资金2.5-3 个亿。

（2）资金投向：①募投项目：共投入3.8 亿元（包括前期预算时的3.2 亿元，以及后追加投入的6000 万元）；②超募资金项目：山东项目1.4 亿、成都项目6000 万；③ 另外3000 万永久补充流动资金。

（东兴证券）

   







三元达：迎来良好发展机遇 增持评级

事件： 近期我们前往福州调研了三元达（002417），与高管就公司近期经营情况、业务发展以及行业发展等相关问题进行了深入的探讨。

评论： 1、公司WLAN 业务平稳增长，无线接入市场持续火热。中国移动年初制定四网协同发展战略，强化WLAN 与2G/3G/LTE 融合，经过2011 年LAN 热点的大规模建设，中国移动WLAN 业务已经走上良性发展的快车道，截止到2011 年底，中国移动WLAN 热点接入近220 万。

中国移动未来在WLAN 热点布防上将继续保持高强度建设，根据中国移动年初制定的计划，未来三年建设超过600 万个AP，超预期完成"发展10 大类应用、达到100 个以上达标城市、发展1000 万以上有效用户"的目标。按照中国移动采购计划，预计今年WLAN 设备采集规模达到200 万，较去年翻一番。

三元达凭借在WLAN 市场的先发优势，在中国移动有望保持9-10%的份额。随着WLAN 技术的演进，中国电信和中国联通对WLAN 的态度也逐渐转向积极，未来WLAN 业务有望成为无线覆盖的又一条技术演进路线，将有助于提升公司在WLAN 业务上的订单。

2、中国联通继续加强室内分布建设，利好公司的系统集成业务。中国联通今年3G 网络建设进入高峰期，室内分布系统投资相应增加，并有望在年底又对室内分布系统进行追加投资，公司目前在中国联通室内分布系统供应商排名第七，占有较为理想的份额水平。

（国海证券） 文峰股份：大股东增持彰显信心 增持评级

公告内容 公司控股股东一致行动人公司新有斐大酒店于2012年5月29日通过二级市场买入的方式增持本公司股份 1,251,341股，占本公司总股本的0.2539%，累计投入资金1,804.56万元，平均成交价格为14.42元/股。控股股东及其一致行动人计划未来6个月内继续通过上海证券交易所证券交易系统增持本公司股份，投入金额不超过人民币1.5亿元。

投资要点： 增持彰显大股东信心。本次增持完成后，新有斐大酒店持有本公司的股份49,573,341股，占公司总股本比例为10.0595%；江苏文峰集团和新有斐大酒店合计持有371,251,341股，占公司总股本比例为75.335%。公司大股东在持股比例较高基础上继续进行的二级市场增持行为，表明了大股东对上市公司未来发展的信心，也增强了市场对于公司未来业绩有较大幅度释放的预期。

（山西证券）

   







杭氧股份：需求改善业绩见底回升 增持

在保增长的背景下，空分设备主要下游的冶金、煤化工等领域的需求将逐步释放；下半年开始气体项目达产数量也将陆续增加；两大业务将共同推动公司业绩成长。

投资要点：

下游行业需求逐步改善：在通胀回落、保持经济平稳增长的大背景下，国家加快了重大基础设施项目的审批节奏和数量。一方面，诸如广西防城港和广东湛江等的超大型钢铁项目会直接带动对公司空分设备的需求；另一方面，基建施工将拉动下游钢铁需求，进而推动公司设备、气体业务发展。此外，以神华宁煤400 万吨煤制油为代表的大型煤化工项目的开标，也将拉开煤化工领域需求的帷幕。

转型成效明显：空分设备制造商转型为气体供应商已成为国际空分领域的主流商业模式，2007 年公司气体业务收入占比约2%，但到2011年已提升至17%，公司转型取得初步成效。随着气体项目陆续达产以及零售业务占比的增加，气体业务对公司业绩贡献将逐步提升。

工业气体市场空间广阔：伴随冶金行业的兼并重组以及煤化工、食品、医疗等行业的发展，对工业气体的需求将不断释放。根据SAI预测，到2015 年中国工业气体年产值可达到86 亿美元，每年增长速度约8.6%。同时，随着行业分工的细化，气体外包占比也在逐步提高。预计到2015 年将从目前的45%进一步提升至50%，这也为专业气体运营商提供了发展空间。

盈利预测及评级：我们预计2012~2014 年公司的收入分别为56.30、72.31 和89.78 亿元，同比分别增长33.0%、29.68.4%和24.2%；归属母公司净利润分别为5.95、7.91 和9.87 亿元，同比分别增长19.7%、32.9%和24.7%；对应基本每股收益分别为0.73、0.97 和1.22 元；目标价18.25 元，对应2012 年25 倍PE，首次“增持”评级。

江特电机：收购利于公司电机产业发展 增持

投资要点:

事件：2012 年5 月29 日，公司发布公告：拟以增资和收购华兴电机部分股权的方式对华兴电机进行重组， 增资和收购华兴电机的股权比例不低于80%，金额不超过5,500 万元

点评：

收购标的丰富公司电机业务，价格合理

收购计划充分考虑了目前公司的产品组成以及发展方向、公司的市场布局，思路清晰，是一次成功的投资计划，着眼于公司长远发展而开展的战略性购并措施。在收购价格方面，按照不超过5500 万元的收购价格，对应pE 不超过11 倍，收购价格合理。从产品结构来看，华兴电机是一家专业从事电梯电机等特种电机生产制造的企业，电梯电机作为公司重点发展的低压特种电机，2011 年收入仅有1600 多万，公司目标是做到三四千万，成为新的增长点，公司计划收购后，制定五年计划，成为全国电梯电机制造的龙头，公司对华兴电机的增资和收购能够加快公司电梯电机的发展，有利于公司电机产业的发展。其具有较为坚实的市场基础和产业发展经验，因此，股权收购如果成功，可以形成1+1>2 的效应。

（湘财证券）

   







首开股份：销售有望高增长 强烈推荐

投资建议： 预计公司12 年、13 年EPS 分别为1.42 元、1.66 元，当前股价对应9.1X、7.8X PE； 最新调整后的NAV 为18.30 元，当前股价近7 折交易。公司目前相对、绝对估值均低于二线地产股平均水平，12 年销售有望高增长，且京内土地资源优势突出，维持公司"强烈推荐"评级，6 月开始的推盘高峰期或将成为股价催化剂。

要点： 12 年总可售面积270 万平米，货值约290 亿，按50%的去化率保守估计， 公司12 年销售金额有望达到145 亿，较11 年114 亿的销售金额增长27%。其中，存量楼盘85 万平米，货值约90 亿；新推楼盘190 万平米，货值约200 亿。 预计1~5 月销售超过48 亿，6 月将推新盘，货值合计29 亿。截至5 月下旬， 仅依靠存量楼盘，销售已超过45 亿。预计5 月公司销售应超过17 亿，1~5 月销售超过48 亿。6 月预计有3 个新盘上市，合计新推货值约29 亿。

土地储备超过1300 万平米，资源与周转有效平衡。截止12 年初，公司尚有土地储备1343 万平米(权益建筑面积1229 万平米)。即使按照每年平均250 万平米的新开工量计算(过去3 年平均新开工面积217 万平米/年)，也足够公司5 年以上开发之需。

京内土地极具稀缺性，盈利性突出。京内普通商品房土地储备近300 万平米，加权平均楼板价仅4224 元/平米，目前项目销售或可比项目销售加权均价约16754 元/平米，净利率在20%以上。京内资源不但极具稀缺性，同样具备很强的盈利性。 周转加快，资源优势加速释放。公司10 年起加快开发速度，显示了管理层加快周转的战略决心。10 年起的大量新开工，从11 年起转化为可售量以及销售的高增长，并将在12 年开始逐步转化为公司业绩。

相对、绝对估值均有明显优势。公司作为高周转的二线龙头地产股，当前股价对应12 年9.1X 市盈率，低于目前二线地产股12 年平均10.4X 的动态市盈率，仅相当于一线地产股的估值水平，相对估值优势明显。最新调整后的NAV 为18.30 元，当前股价近7 折交易，低于二线地产股77 折交易的平均水平，绝对估值优势突出。 风险提示：销售不达预期；系统性风险。

豫金刚石：华晶业绩有望最先爆发 强烈推荐

5 月30 日国务院讨论通过《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》，提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务，其中之一是新材料产业，强调要大力发展新型功能材料、先进结构材料和复合材料。超硬材料产业有望得到扶持。超硬材料是基础工具材料升级换代的方向。其与传统的碳化硅、刚玉、硬质合金等工具材料相比，具有明显的性能优越性，使用寿命长、效率高，经济性大幅提升，有望得到重点扶持。

目前，在石材开采切割、陶瓷、LED、半导体、精密光学仪器的磨削加工等诸多领域的渗透率不断提高。更为重要的是， 作为一种功能性的材料，现阶段只是对其超硬的性质进行了开发应用，金刚石在光学、电学、热学等方面的独特性质的开发还处在起步阶段，一旦取得突破，金刚石的需求空间将成倍地扩大。

据了解，对于金刚石优越的导热性能已经有了成功的应用案例。例如，国内已经有知名企业生产铜粉和金刚石微粉的混合物作为开关触点以替代传统的银触点，使用性能大幅提升，成本大幅降低；再者，在LED 灯里面涂上一层金刚石粉，可以解决长期使用过程中由于散热不好导致的亮度下降问题。豫金刚石发展空间巨大。

公司的单晶合成设备水平和技术实力国内领先，通过最近几年的快速扩张，市占率不断提升，与中南钻石、黄河旋风的差距越来越小。更为重要的是，公司去年与金刚石微粉龙头恒翔磨料合作成立合资公司，走出战略性布局金刚石产业链的重要一步。金刚石微粉是未来产业链上最为关键的产品，其对应的超精密磨削工具、金刚石聚晶工具以及其他新兴的功能性应用等都是未来金刚石最有潜力和市场空间的应用领域。

投资建议：预计2012-2014 年，公司EPS 分别为0.40 元、0.53 元、0.65 元，目前股价对应2012 年20 倍PE，维持强烈推荐评级，目标价12 元。

（中投证券）

   







宇顺电子：垂直一体化产能释放 增持评级

近期我们调研了宇顺电子位于长沙的TFT 模组、Sensor 以及CTP 触控面板垂直一体化产业园。重点了解公司长沙产能释放节奏以及销售状况。总体而言，我们认为公司目前正处于CTP 垂直一体化产能与盈利释放的启动契机，建议积极关注公司未来投资机会。

长沙CTP 产能释放，产量迅速爬坡

公司目前 CTP 已经实现1.5-2kk/m 垂直一体产能，预计到2012Q2 末可基本实现3kk/m 产能投产；全部4kk/m 的CTP 产能预计在Q3 末投产。产量方面，随着技术工人的逐步培训到位上岗以及初期生产磨合阶段结束，公司2 季度产量预计将逐月快速提升。我们预计公司Q2 季度CTP 月均出货量将在1kk 左右，Q3 季度月均出货量将提升到2kk 水平。

垂直一体化配套逐步完善，OGS 年底投产

随着公司长沙 6 万大片Sensor 产能达产（对应4 寸产能约2kk 水平），目前公司垂直一体化所需要的TFT 模组、Sensor、Lens 可全面实现自供。公司目前正在积极推进长沙3kk/m TFT 模组项目推进进度，预计到Q3 末可以达2kk/m 水平，以配套CTP 的产量爬坡需要。赤壁OGS 垂直一体化项目预计将于12 年末投产。

久联发展：定向增发获批前景可期 买入

事件

公司收到证监会《关于核准贵州久联民爆器材发展股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过3,700 万股新股。

我们的观点

非公开发行成功将有助于解决公司发展的资金瓶颈问题。在此时点，我们重申长期看好公司的观点，并总结中短期看好公司的理由如下。

发展战略与业务现状与国际龙头接轨，最有可能成长为行业龙头的企业之一今明两年业绩确定性较强

2季度起盈利能力有望攀升

全国基建投资触底回升，贵州、甘肃等中西部区域性民爆需求旺盛国家 2 号文有望逐步落地，贵州发展环境向好，

《陕甘宁革命老区振兴规划》使甘肃久联迎来发展机遇有望持续获得大额工程订单

并购整合预期强烈

盈利预测与投资建议

我们测算公司2012-2014 年EPS 分别为1.51 元、1.94 元和2.56 元，三年复合增长率达30%。假设公司此次发行3,700 万股，则发行后股本为2.1 亿股。

按照发行后股本计，公司2012-2014 年EPS 分别为1.24 元、1.60 元和2.11 元。

考虑公司长期增长潜力、短期业绩成长性及确定性、贵州和甘肃区域发展环境向好、并购整合预期强烈等因素，我们认为公司合理价值在33 元以上。给予“买入”评级。

风险提示

1、宏观经济影响基建和采矿业投资；2、并购重组难度加大；3、原材料价格上涨

（广发证券）

   







中国重工：可转债获批增强业务实力 买入

事件

公司发行可转换债券获证监会通过，公司将发行可转债80.5015亿元，其中363115万元用于收购中船重工集团7家子公司股权，投资不超过441900万元用于11个项目的建设。可转债初始转股价格为6.05元/股，自可转债发行后6个月起到可转债到期止可转股。

投资要点

收购中船重工资产，进一步提升军民船业务实力。公司将使用可转债募集资金363115万元收购中船重工集团的武船重工、河柴重工、平阳重工、中南装备、江峡船机、衡山机械等6家公司的100%股权，以及民船设计中心29.41%的股权。此次收购，公司将进一步新增常规潜艇关键配套及重要装备、水中兵器、军用中高速柴油机、军用光电产品等军品业务，公司军品实力得以大幅提升；民船设计中心是大型民用船舶及海洋工程的技术创新平台，公司将增强民品研发实力。

（东方证券）