券商看好三只股 东兴证券推荐福星股份

天机007

广发证券（000776）

评级：增持

评级机构：国泰君安

广发证券上半年实现营业收入39.8亿元、同比增长21.8%，净利润14.7亿元、同比增长9.4%。其中，第二季度营业收入21.9亿元、净利润8.2亿元，环比分别增长22%和26%。已连续3个单季持续回升。

债券承销、自营投资和融资融券等应是推动收入增长的主要因素。广发上半年主承销债券15只、承销额203亿元，同比分别增长88%和62%，完全覆盖了股票承销同比降8%的负面影响。期末，融资融券余额39.7亿元、较期初增加49%，对应的利息收入同比增长近190%。股债指数表现均好于去年同期，也有助于自营业务的增长。但市场交易量同比减少31%，拖累了公司业绩的增长。同时，费用增长也较快，导致利润增速慢于收入增速。

另外，公司创新业务已呈现集群化和规模化。上半年公司成立了另类子公司，先后向直投子公司和香港子公司增资。除融资融券外，直投公司也可望在年内显著贡献业绩。

沃森生物（300142）

评级：强烈推荐

评级机构：第一创业

继4月份合作框架协议签订之后，沃森生物日前公告了增资上海丰茂生物的增资协议。沃森以现金形式增资10200万元，持股51%，原股东以单克隆抗体领域专有技术（包括单抗工程细胞株构建技术、大规模细胞培养及工艺放大技术、单抗药物生产设计技术）以及6个重磅级生物仿制药的无形资产增资，作价9300万元，持股49%。原股东掌握单抗专有技术，具备丰富的单抗研发生产经验，沃森则具有资金优势，我们认为此次增资合作是沃森进军单抗领域的完美联姻，即技术优势（丰茂）+资金优势（沃森）=完美联姻。

此外，沃森将设立全资子公司进行用于本协议约定5个单抗及长效EPO（促红细胞生成素）生产的产业园建设（包括生产车间及其配套建筑设施等），并将该产业园出租给上海丰茂生物使用，租金由双方另行协商确定。我们认为这样的生产安排方式利于沃森快速推进6个重磅产品的产业化，而且不会影响到上海丰茂生物的原股权结构。

福星股份（000926）

评级：推荐

评级机构：东兴证券

公司目前大部分的项目都是利用城中村改造的模式，获取土地并进行项目开发，公司2005年正式开始城中村改造，经过多年的经验积累，目前已经形成了一套完善模式，这是公司独特的竞争优势所在。3年前武汉市计划二环内实施56个城中村改造，目前来看最多完成了一半；公司当初锁定了10个城中村改造，但目前来看进度计划低于预期。因此城中村模式已经不能完全满足公司的发展需要，公司下一步将努力拓展外埠区域，有可能进入北京市场进行开发。公司能进入北京市场的基础在于：一、公司目前在北京有一级开发项目；二、公司在北京已经运作了几年，积累了一定的社会资源。

公司2012年房地产建安方面的支出约20亿元，拆迁计划控制在10亿元以内，一共是30亿元。归还贷款是24亿元（其中包括2笔信托20亿元），日常费用及税收约10亿元，全年的支出约64亿元。如果销售顺利，则公司仅靠回款便可以满足运营的资金需求。