【直通车整理】周一内部资料精研（2012-12-31）

天机007

12月31日（周一）敢死队内部资料精研【独家】 ^j"*-)R  
seT?:PCA  
◆个股内线透视（12月31日） =c{ / Z  
< * )u\A  
惠博普:进军天然气领域,布局LNG/CNG sq6|J])GgU  
nl9G1Sm(E  
　　事件:公司发布公告:公司拟使用自有资金1.89亿元收购北京华油科思能源管理有限公司2名股东所持有的该公司100%股权。本次收购完成后,华油科思成为公司的全资子公司。 tvH{[e$  
　　点评:cl市场,有利于公司一体化战略的实现。华油科思创立于2011年,主要从事天然气运营管理,具有丰富的行业经验,其业务发展规划涉及管道运营、燃气销售、LNG/CNG生产销售、LNG/CNG加气站建设等诸多领域。 B(
<;]  
　　华油科思主要从事天然气运营管理,先后在天津、山西等开展了天然气管网的建设及运营工作,并取得了燃气经营权。 -rYOx9P4  
　　目前华油科思已在天津武清、静海,山西寿阳、阳曲、神池,辽宁营口、吉林四平、陕西渭南等地投资控股或参股了一批项目。2012年1-11月营业收入1.17亿元,净利润232.5万元。 -J?i6BHb  
　　本次收购将为公司带来具有前景的、稳定的利润来源。本次收购后,惠博普可以与华油科思充分发挥协同效应,降低运行成本,提升市场竞争能力和经济效益。同时,天然气行业具有公用事业特性,政府对于经营企业实行特许经营,天然气业务将成为公司新的利润增长点。 Z4U8~i  
　　增资惠博普机械,确保募集资金投资项目稳步实施。同日公司公告称,公司拟对全资子公司大庆惠博普石油机械设备制造有限公司增资8550万元,用于募投项目"油气田开发装备产研基地建设项目"的建设。 ]YF[W`2h  
　　页岩气二次招标虽未中标,但并非坏事。由于页岩气勘探的不确定性,以及后期是否能取得采矿权仍存在较大不确定性,后期收益与否还不得而知,且项目运作存在较大不确定性。 n:c)R8X]  
　　维持"审慎推荐"评级。受油气公司增加非常规页岩资源以及深水项目投资的刺激,2012年全球能源公司在油气勘探及开采领域的投资将比2011年增加9.3%。不断增长的投资进一步推动了油气服务行业的发展,为公司的发展提供了稳定的外部环境。预计2012-2014年EPS分别为0.33元、0.44元和0.55元,按照最新股价10.06元,对应的PE分别为31倍、23倍和18倍,维持"审慎推荐"评级。 >_ji`/ d{  
　　风险提示l境外业务自主拓展和地缘政治的风险;l公司管理的风险;l天然气新项目开展的不确定性风险。 :Gyv%> .  
&lg+uK  
铜峰电子:老树开新花,枯木又逢春 qq0bIfF\4  
N :E7rtT,M  
　　铜峰电子为国内老牌电容膜及薄膜电容器生产商,其控股股东铜峰集团始于2007年的股权交割事宜终于落地,向民营体制全面转型将为公司治理注入新的活力;公司自2000年以来潜心研发的电力电子电容器已进入产业化阶段,为首次填补国内空白,短期内难以被赶超。电力电子电容器在轨道交通、输变电等行业存在广阔的进口替代空间,有望推动公司业绩的爆发。 KNtsz[#b  
　　五年股权交割终成正果,体制转型老树开出新花 vas 32  
　　公司控股股东铜峰集团自2007年开始尝试引入民营资本,此后进程一度搁置,直至2011年底铁牛集团完成对其全资收购。股权结构理顺之后,公司实际控制人得到明确,且向民营体制的转变将为公司发展注入新的活力,公司内部的管理机制有望逐渐好转,有助于带动业绩触底回升。 ;\yVwur  
　　电力电子电容器十年磨一剑,进口替代引爆业绩 Yrb[:;Y  
　　公司从2000年开始潜心于高端电力电子电容器的国产化研发,历经10余年终于进入产业化阶段,为填补国内空白的首次。由于其门槛较高,短期内无明显竞争压力,通过南北车、电科院等关键客户,以进口替代的方式公司市场份额有望迅速扩大,预计明年可实现3亿元左右的销售额,未来2-3年业绩将具有较高的弹性。 ?(Dk{-:
T'  
　　产品线进行调整,盈利水平进入上升通道 t\2Lo7[Pu  
　　国营体制下,公司管理不够精细化,相同产品的毛利率低于同类厂商。转民营后公司治理水平有望逐步提高,目前针对原有产品结构的调整,如停产亏损的直流电容器、缩减交流电容器的销售重心转向国外等,已经初见成效,伴随毛利率的提升,公司盈利水平已开始进入上升通道。 o,a 3J:j]  
　　盈利预测与投资建议 g0-hN%=6  
　　公司电力电子电容器的壁垒高、进口替代趋势明确,公司未来业绩爆发的概率较高,正在实现从传统低效的基础元器件厂商往专业化高端器件供应商的转型,我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.10、0.35、0.68元,对应当前股价PE60、18、9倍。首次给予“谨慎推荐”评级,目标价10元。 a%2r]:?^?  
　　风险提示 SooSOOAx[  
　　1、电力电子电容器市场订单尚有待落实; Snx_NH#tA  
　　2、进口聚丙烯原材料价格波动。 m S[Vl6  
0*?~I;.2m$  
;Wjb}_
V:_  
华业地产:勘探资源进一步丰富,地产估值提供较高安全边际 D0(QZrVa  
3RpDIl`0  
　　一、事件概述 "y@B|  
　　公司公告称全资子公司托里县华兴业矿业投资有限公司已完成中矿元亨(北京)矿业投资有限公司100%股权工商变更登记手续,该公司拥有13个探矿权。 "7_6iB&@<  
　　二、分析与判断 M%H<F3  
　　勘探面积增加61%达617平方公里,勘探资源进一步丰富 .%>UA|[~:  
　　继10月底公告在新疆收购2个采矿权和24个探矿权后,不到两个月的时间,公司再次公告完成中矿元亨股权过户,又有13个探矿权入账。其中金矿探矿权7个,铜矿探矿权3个,铅锌矿探矿权3个,勘察面积共计234.17平方公里。较公司原有勘探面积增加61%,并且除新疆外新增云南省两个探矿权,勘探资源进一步丰富。公司与核工业二零八大队合作进行矿权收购,截至目前公司共收购39个探矿权,合计勘探面积617平方公里,以及2个采矿权,期待未来有更多探矿权入账。 j>s> 32i  
　　矿业预计最快明年投产,将为公司带来丰厚的利润 PE1F3u>O  
　　公司拥有新疆托里塔尔巴斯套金矿和托里县齐求3号金矿两个采矿权证,这两个采矿权证年产量及储量尚未公告。而2011年收购的小燕子沟一带金矿公告中计划该矿年生产金为500kg,按照可回收金金属量17.69吨计算,开采年限约35年,按照目前最新的金价350元/g计算,该矿每年贡献权益净利润9140万元,EPS约0.06元,考虑折现后的权益净利润现值总计8.69亿,增厚每股价值0.61元。三个金矿预计将在明后年陆续达产,达产后预计将为公司带来可观的利润。 pNFL;k+p}  
　　预计今年地产销售超20亿元,与去年持平 D6!`p6r+  
　　今年在售项目主要为北京东方玫瑰,大连玫瑰东方二期,一期尾盘,及长春华业玫瑰谷。截止10月底北京东方玫瑰销售额已达17亿元,11月中旬又拿到万平预售证,今年全年销售额接近20亿元。根据今年可售资源计算,销售额预计与去年基本持平。 8 /Z  
　　三、盈利预测与投资建议 Ct[{>asun  
　　根据公司地产项目竣工计划,预计2012-2014年地产业务EPS分别为0.30元,0.40元和0.53元。目前地产未结建面约200万平,NAV估值6.2元,目前股价折价34%,具有较高安全边际。 > t *+FcD  
　　矿业未公告未来产能,假设目前收购的两个采矿权和正在办理的小燕子沟采矿权未来的产能合计可达到1.5吨/年,以目前金价350元/g,净利率40%计算,将增厚每股收益0.15元。 VZNMom,Wr  
　　公司2012年净利润预计不能达到公司股权激励的目标(2012年扣除非经常性损益后的净利润与2010年的扣除非经常性损益后的净利润相比,增长率不低于100%),但考虑到其地产NAV估值安全边际较高,且黄金业务有可能在2013-2014年达产增厚公司业绩,给予“强烈推荐”评级。 b;#Z/p32hix  
　　四、风险提示: =\7
o@ 38  
　　采矿权办理时间超预期;房地产市场销售转差。 R[>fT}Lo  
i,>yIPBU!  
ON~jt[  
◆ 牛股提示： " SkTVqm  
M{$EJS\d=  
国金证券（600109）周五上涨10.02%。公司是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出、具有规范类资格的综合类上市证券公司，也是中国证券监督管理委员会核准的七家合规试点证券公司之一。公司综合实力居行业中游水平，近两年来上升趋势明显。公司现有客户超过30万户，托管的证券市值和保证金超过280亿元。消息面上，证监会出台次级债新规输血券商。二级市场上，今日券商股全线走强，该股强势涨停，后市仍有活跃机会，暂持有。数据显示周五该股的DDX为0.394，大单金额为6514.77万元。 HJT}v/FZ  
w[Ee#Yaj.-  
天津磁卡（600800）周五上涨10.03%。公司以卡类产品及其配套机具和应用系统、有价证券产品、各种包装装潢等三大类产品为主业，是天津市和中国制卡行业首家上市企业。公司卡类产品现已发展到集网络开发、系统集成、机具配套、制卡销售四位一体的发展模式，并被广泛应用于金融、保险、交通、医疗、通讯等各大领域。另，公司27日公告担保诉讼终结。二级市场上，该股短暂调整后今日重拾升势，12月涨幅近70%，维持27日的判断，逢低参与。数据显示周五该股的DDX为1.593，大单金额为6666.51万元。 bY:A7.p7#  
LU5e!bP  
北斗星通（002151）周五上涨10.01%。公司从事基于位置的信息系统应用、卫星导航定位产品供应以及基于位置的运营服务，集研发、生产、销售为一体，服务于导航定位、指挥控制、精密测量、目标监控等军民应用领域。目前公司的三大业务相互补充，互相促进，形成了“产品+系统应用+运营服务”的业务发展模式。另据悉，北斗产业扶持政策明年或密集出台。二级市场上，今日卫星导航股继续上攻，该股发力涨停，同时创出阶段新高，可继续关注。数据显示周五该股的DDX为1.932，大单金额为3722.37万元。 t-gg,ttnA  
&VtTUy}  
巴安水务（300262）周五上涨9.98%。公司主营涵盖工业水处理、市政水处理、固体废弃物处理、天燃气调压站与分布式能源四大板块，是一家专业从事环保能源领域的智能化、全方位技术解决方案服务商。另，公司在数个细分市场领域具有领导地位，是我国污水资源化和节能减排技术的开拓者和实践者。消息面上，公司预计2012年净利润同比增长95%-115%。二级市场上，受此消息影响，该股今日复牌再度涨停，业绩预增概念受到关注，后市波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.977，大单金额为837.62万元。 o*H j E  
Eh\0gQ=  
32w[@>k@=  
◆ 熊股警示： -MZ LkSU  
[80jG+6  
昌九生化（600228）周五下跌9.99%。公司是江西省最大的煤化工企业、全国最大的丙烯酰胺晶体生产基地、江西省生物医药化工和精细化工的龙头企业。公司主要产品有合成氨、尿素、甲醇、丙烯酰胺等，其中，尿素为全国首批国家免检化肥产品；丙烯酰胺生产采用先进的微生物法工艺，产品质量达到国际领先水平。消息面上，公司28日公告，实际控制人否认注入稀土资产。二级市场上，该股今日跌停，涉稀炒作告一段落，短线仍有调整，暂回避。数据显示周五该股的DDX为-1.204，大单金额为-4366.12万元。 i_?";5B"  
C=L_@{^Rgb  
丰林集团（601996）周五下跌1.40%。公司是中国最大的木业企业集团之一，人造板和营林造林是公司的两大业务板块。公司主要产品为丰林牌中/高密度纤维板，以林业“三剩物”和“次、小、薪” 材为原料，是国家鼓励的资源综合利用项目，广泛用于装饰、装潢和家具、地板、音响制作，拥有稳定的客户群和较高的市场信誉。另外，公司日前遭金石投资减持1454万股。二级市场上，该股今日维持震荡态势，资金继续出逃，维持27日的判断，减持。数据显示周五该股的DDX为-1.666，大单金额为-2522.70万元。 -.= q6N4  
jO\29(_  
南风化工（000737）周五下跌1.33%。公司主营工业无机盐、日用化工、医药、化肥系列产品的生产、销售。其开发的运城盐湖是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，公司年产硫酸钾16万吨，其硫酸钠储量达8000多万吨，产销量世界最大。另外，公司11月19日公告，公司实际控制人将变更为山西运城市国资委。12月11日晚，公司再次发布实际控制人变更公告，山西焦煤入主。二级市场上，该股今日低开，盘中冲高回落，重组预期仍存，后市关注消息变化。数据显示周五该股的DDX为-1.442，大单金额为-5303.75万元。 *'=JT#  
;Hr FPx&d1  
辉隆股份（002556）周五下跌4.11%。公司专业从事化肥、农药及种子等重要农业生产资料的连锁经营业务，是目前安徽省内最大、全国知名的大型农资商贸流通企业，也是省级化肥、农药储备和国家化肥淡季商业承储企业，与国内100多家大中型化工企业结成战略合作伙伴关系，与30多个国家有贸易往来。另据悉，公司拟打造小贷集团；子公司日前收到1643万财政补助。二级市场上，该股今日震荡收低，近期维持区间震荡，抛压较为明显，暂观望。数据显示周五该股的DDX为-1.670，大单金额为-3159.06元。 '6Dt@^-PZ  
EMME?OW$  
12月31日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家) !HyPe"`oL  
32y\L$8BSL  
传闻：宁波建工（601789）浙江部分镇有望升格为‘市’ 32^b=]32=w  
传闻：银信科技（300231）年报预增100% DIO @Zo  
传闻：万方地产（000638）海南万方与当地多个村庄达成意向10000多亩的一级土地开发合作协议 SiJ0r @32  
传闻：赛为智能（300044）今年业绩增长率近100% -#srn1A>  
传闻：宝利沥青（300135）上期所已完成了石油沥青期货的草案设计，沥青期货有望在原油）期货推出之前上市 9 ! [oJ3  
传闻：星网锐捷（002396）“教育科研基础设施IPv6升级和应用示范”通过验收 ~7aBli=  
传闻：海岛建设（600515）持有48%海南第一物流配送有限公司 6||zwwk'.  
传闻：日前，上期所相关人士在接受媒体采访时表示，上期所已完成了石油沥青期货的草案设计，沥青期货有望在原油期货推出之前上市。相关个股：宝利沥青（300135）、路翔股份（002192）、国创高新（002377）。 '^pA%I2D  
传闻：近日，美国麻省理工学院的研究人员研制出一种在柔性石墨烯片上涂覆纳米线的新方法。这种方法可以生产出低成本、透明以及柔韧性佳的太阳能电池，能够在窗户、屋顶以及其他物体的表面使用。相关个股：新华锦（600735）、中钢吉炭（000928）、中国宝安（000009）、方大炭素（600516 ）、华丽家族。 C 932IKX  
传闻：日前，华能山东石岛湾高温气冷堆核电站示范工程取得建造许可证，获准浇注第一罐混凝土，标志着全球首座20万千瓦高温气冷堆示范电站获准开工建设。该工程的获批预示着中国核电产业重启加速，核电概念股将迎来重大机会。关注：江苏神通（002438）、中核科技（000777）、沃尔核材（002130）。 JF7n|o-`?  
传闻：新华网等媒体27日同时报道，具有自主知识产权的某特种性能无人机新鲜出炉，具有自动跟踪、侦察功能的无人机也应运而生，验证无人作战关键技术的样机即将首飞。相关个股：中航精机（002013）、中国卫星（600118）、贵航股份（600523）、航天通信（600677）。 (3YqM7cqt  
传闻：国家发展改革委关于保障当前天然气稳定供应的紧急通知。相关个股：长春燃气（600333）、大通燃气（000593）、深圳燃气（601139）、陕天然气（002267）。 MIo5Y`T  
传闻：国家电力监管委员会关于《水电站大坝运行安全管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。相关个股：三峡水利（600116）、安徽水利（600502）、钱江水利（600283）。 jR
<yV  
传闻：2013年全国林业厅局长闭门会议27日上午在北京召开，会议提出2013年力争全年完成营造林9000万亩，实现林业产业总产值4.5万亿元。准备出台林业产业倍增计划（2013—2020年），扩大林业发展红利。其中，林业产业倍增计划为首次提出。关注：永安林业（000663）。 /VB n  
传闻：从湖南省发改委获悉，由该委牵头编制、历时四年完成的《湖南省主体功能区规划》近日获省政府批准，将正式印发全省组织实施。这是湖南省首个国土空间开发规划，是全国首批发布的省级主体功能区规划之一。相关个股：湖南发展（000722）、湖南投资（000548）。 X51pRP $R  
传闻：同济科技（600846）同济大学26日对外宣布，由该校航空航天与力学学院、上海奥科赛飞机公司历时一年多时间共同研制的中国第一架纯燃料电池无人机“飞跃一号”，已在上海奉贤海边首次试飞成功。该无人机可升至2千米以内高空，时速为30公里，可连续飞行2小时，非常适合用于环境监测、战场侦察等领域。