叶弘看市报告（0109）

股票王

可能再现蓝筹搭台、题材唱戏的格局！ (2013-01-08 15:47:48)转载▼标签： 邮箱常识威远生化一骑背景 分类： 操作提醒  





以银行股为代表的大盘价值蓝筹大幅上涨，明显受制于资金面供给不足，大盘指数出现高位震荡，而生物医药、中小板、创业板、业绩预增及年报大比例送转题材、B股等板块股票异常活跃。这种现象，会否重现蓝筹搭台，题材股唱戏的旧有格局？



指数突然大涨，一涨就兴奋的市场人士兴奋不已，纷纷高调预告大牛市开始。



目前的市场背景和大盘所处的位置，应该讲具备牛市启动的基本条件。但时至今日，上证大盘指数最大涨幅近350点，银行股持续发力，证券、保险、信托等金融类公司纷纷跟风，另一强力杠杆板块房地产也应声而起。但这轮行情的先天不足日益显现，并困扰着人们：这就是资金量无法有效放大！



回头看，这轮行情的最大推动力来自银行板块，银行股中的四大国有银行股相对滞涨，涨幅最大的银行股是民生银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行等地方中小股份制银行。券商类股票也一样。象中信证券、广发证券、招商证券等大券商股票，涨幅远不及国金证券、国海证券这样的小券商股票。这从一个侧面说明，这轮行情一开始，资金突然介入，突然发力，就选择了量力而行，而不敢轻易在四大国有银行、中石油、中石化这些“太岁”头上动土。一句话：这轮行情不是“国家队”资金主力在政策强力支持、推动下所发动的一轮具有战略纵深的大行情。



超跌反弹已跨年度，至今仍不见直接针对股市的利好。银行股对大盘指数力影响力强，大盘指数快速拉升，但沪深两市的日成交天量，也只在2000亿附近。这样的资金流量，却选择了盘子最大，权重最大的银行板块。这轮行情之先天不足可见一斑。



股市是个玩钱的地方。有多少钱，就有多大的行情，这是常识。如果行情选择了大盘价值蓝筹，其基本条件，是与之相匹配的资金量与政策利好。如果后市政策调控有松动，特别是货币政策，利率政策能为市场提供向好预期，并有盘中成交量放大，那么超跌反弹则可能演变为牛市行情。因此，我们应重点关注成交量与政策面变化，而不是大盘指数上涨后莫名其妙的兴奋与冲动。



银行股大涨之后震荡整理，房地产、券商、保险等近期强势品种也随之进入回调。资金的流动性受限，是强势品种无法继续走强的主因。大盘指数进入小阴小阳式的震荡区间，表面看指数上涨乏力，但盘中涨停板股票却明显增多。以今天为例：沪市大盘收小阴，深市收小阳，但深市涨停股票32只！沪市涨停股票10只。涨停股票以题材股为主。



受国务院下发《生物产业发展规划》影响，本周海王生物、莱茵生物、达安基因、东保生物、天坛生物、威远生化等生物医药类股票均出现连续涨停！



受年报预期影响，一批业绩预增，或有大比例送转潜力的中小盘成长型股票，特别是中小板、创业板表现更加引人注目。



B股呈现另类强势。一直倍受冷落的B股，近期突然受深中集B股转H股，闽灿坤缩股复牌暴涨的启发，沪深两市B股全面暴涨，成为近期整体涨幅最大的政策利好品种。对于B股，很多人认为只有能够B转H股的股票有机会。笔者认为不然。B股本身就是政策的产物，也是政策的“怪胎”。B 股是生是死，取决于政策的阳光是否给它带来温暖。长期以来，B股被政策遗望了，B股就形同僵尸。一旦被政策提起，B股又会一跃而起。我认为：B股回暖，是政策阳光的照耀所至。B转H是B 股的出路之一。但闽灿坤B缩股之后的表现更具暴发力。等这轮B股行情完成，很可能B股中涨幅最大的品种，仍然是低价潜力品种。



在资金量仍然仍无放大的背景下，银行股为代表的大盘价值蓝筹已呈疲态，这也成全了小盘、低价、成长、题材型股票的轮番活跃。你方唱罢我登台。大盘蓝筹股涨多了，也累了，题材股补涨，本身就是中国股市最为常见的生态。我们还没有看到过，没有成交量配合，大盘蓝筹能独来独往，不管不顾，孤军深入，一骑绝尘般的持续上涨。如果后市不见政策利好，也不见成交资金有效放大，那么再现大盘蓝筹搭台、题材股唱戏的旧的格局，应该是自然而然的事情。



不论后市大盘涨跌，个股行情都将持续。笔者倾向于认为：沪深两市低价题材股，沪深两市本地中低价潜力地产股波段机会更多，也更值得关注与跟踪。



叶弘