华泰证券：反弹至少延续至2月底

天机007

证券时报记者 李东亮

在华泰证券日前举办的2013年投资策略会上，该券商策略研究员冯伟认为，2013年宏观经济增速难超预期，去杠杆加大资金压力，因此经济增速的回落趋势没有改变。但去年12月以来的反弹在未来两个月内仍将延续，考虑产能释放高峰时间，今年三季度或有再次反弹机会。

他还称，去年12月份资金撤出消费股转战周期性板块后，使得周期股的反弹高度超出市场预期，原先的估值优势转弱。当前时点来看，去年四季度经济数据虽然同比持续改善，但环比增速并没有超出季节性因素。今年1月、2月份经济数据将集中在3月份公布，未来短期的数据真空期将加剧市场的博弈。建议短期回归均衡配置，看好消费、科技股的阶段性超额收益，重点关注有年报高送转预期的电子板块，以及销量持续回升的汽车、家电等行业，周期股中可关注销量和利润同步回升的钢铁板块。

在行业选择方面，该券商首席研究员徐念榕认为，2013年食品饮料、医药、电力、房地产和家电等行业具有较好的投资机会。收入分配制度的改革、收入倍增计划的推行和城镇化的推进几乎惠及所有的消费行业，其中最大受益者是食品饮料行业和医药行业。目前房地产的销售回暖迹象明显，预计2013年地产政策基调会延续，行业发展平稳，龙头公司将有较好的业绩。此外，在电力供需平衡和煤价下行的前提下，火电行业2013年的利润增幅将在20%以上，跑赢大盘的概率较大。