适度超前布局三大主题投资

天机007

主题投资是国际新兴的投资策略。2012年的大部分时间，A股大盘指数虽表现不佳，但一些主题投资却取得了较好收益。进入2013年，有哪些主题投资机会值得期待？1月16日，证券时报网邀请中投证券投资顾问杨斌做客财苑，与网友深入交流今年的主题投资机会。

    　　杨斌认为，2013年我国货币政策稳健偏收缩，预计2013年的广义货币（M2）增长速度为13%，因此对强周期的行业不利。为了保持宏观经济的稳定增长，财政支出会加大，全年需要关注财政支出的方向，这些行业会有较好的业绩增长。比如城市基础设施配套、农村医疗等。他认为有机会的投资主题包括中低端消费升级、社会保障双轨制合并及城市基础设施改良。

    　　近日，军工股表现十分抢眼，财苑网友也特别关注军工板块的投资机会。对此，杨斌认为，战争没有办法预测，重要的是地缘政治格局会影响我国对国防开支的重视程度。他个人调研的情况是今年军工企业订单较多，并且会逐步增加，可以反复操作，但短期行情基本上到第一步的头部了。如果要选择细分行业的话，长期看，帮助提高单兵作战能力的产品将会不断收到订单，因为这样的产品类似于军工的快速消费品。不过，他认为军工股不太可能成为今年最大的主题机会。

    　　除了军工，城镇化和美丽中国是财苑网友提及最多的板块，杨斌认为，城镇化和美丽中国是相辅相成紧密联系的主题。城镇化应该是一个大主题，但重点不在造房子上，重点在于城镇化过程中财政投资的方向。城镇化会推高房地产行业投资，但是对商品房的价格不一定有利，并且较高的房价对城镇化来说可能还是障碍。城镇一体化是2013年重要题材，农民和市民享有相同的公共服务是首要解决的问题之一，比如教育、医疗、社会保障等；其次，是完善城市基础设施，比如环境监测、城市给排水、城市美化、公共交通；第三，是农民变市民带来的中低端消费升级，包括娱乐（动漫玩具）、滋补品（比如人参）、通讯（与苹果公司存在竞争关系的手机配套企业）、食品（肉和鱼代替猪肉）。

    　　如何潜伏主题投资呢？杨斌认为要关注主题的实质性内容和换手率，适度超前。在投资标的物不和大盘同步运行的时候，最好是缩量对抗，但是价格稳定的时候买入。

    　　此外，对于金融板块的投资机会，杨斌认为，由于2013的货币政策将转向稳健偏紧的格局，银行股2013的业绩增长速度肯定会出现较大幅度的下滑，所以对银行股不看好。由于地方政府融资平台和理财产品遭遇监管加大的情况，也不看好信托行业；证券公司目前基本上靠天吃饭，从混业经营的发展历史看，证券公司基本上是被收购的对象。

    　　至于一季度的投资，杨斌看好农业经营体制改革和社会保障双轨制合并带来的投资机会。另外，他认为银行股和房地产的倒下基本上就意味着大盘见中期头部，2350点~2300点一线构造头部的可能性比较大，后续主要的投资机会与今年财政支出的主要方向一致。

    　　本文内容为截取部分，更多精彩请登录财苑社区（http://cy.stcn.com）

    (证券时报)