板块回调领跌A股 一线地产股仍被看好

天机007

[ “虽然地产股跌幅居前，但只是短线浮筹的套现，并无长线资金的大手笔减持。” ]

自去年12月以来强势反弹的地产股昨日遭遇最大回调。Wind资讯统计显示，昨日地产板块大跌158点，跌幅达4%，熊冠A股。

“虽然地产股跌幅居前，但只是短线浮筹的套现，并无长线资金的大手笔减持。也就是说，作为当前A股市场核心资产股的地产股，仍有望震荡企稳。”昨日晚间，金百灵资深分析师秦洪接受《第一财经（微博)日报》采访时称。

地产股连遭调整

昨日地产股大跌，其中阳光城(000671.SZ)跌7.27%，上实发展(600748.SH)下跌6.81%，首开股份（600376.SH）下跌6.52%，鲁商置业（600223.SH）下跌6.51%，冠城大通（600067.SH）下跌6.42%，新湖中宝（600208.SH）下跌6.35%，北辰实业（601588.SH）下跌6.27%，保利地产(600048.SH)下跌6.17%，招商地产(000024.SZ)下跌5.96%，金地集团(600383.SH)下跌5.61%，万科A(000002.SZ)下跌5.21%。

从房地产指数看，从1月4日房地产指数创出2011年4月18日以来的新高后，近一个月房地产板块一直在调整，虽然此前一天的1月30日房地产板块大涨，但指数仅比1月4日收盘时高出不到一个点。

神农投资陈宇认为，地产股估值正在逐渐脱离金融属性，向类制造业靠拢；地产股在现阶段面临存货折价风险；物业税、遗产税、财产公示、雾霾天气、老龄化、通胀等均构成对房价的压力。

秦洪则对记者称，因为地产价格继续高涨，从而使得各路资金开始担心会否出台新一轮的调控政策，故市场参与者对地产股渐有草木皆兵的心态。所以，随着近期关于北京或将出台地产调控政策的传言扩散开来，地产股出现了较大力度的回落。

市场担忧调控

“虽然收盘后关于北京征收房产税的消息辟谣了，但是还要再等等利空政策消化之后，现在市场都觉得利空政策会出来，后面有调控出来，大家心态不稳，现在要么等销售量下来，要么等调控政策出来。”北京一家券商资管负责人对记者如是称。但他认为地产股调整后依然存在投资机会，尤其是一线地产股。

1月18日，国家统计局公布去年12月房价指数，54个城市环比上涨，一线城市首现同比、环比全面上涨，再创2011年4月后新高。北京一家券商自营部研究总监对记者称，他近期到处找房子租，但是沿着地铁二环线找过去，基本一居室都已经4000多元，甚至5000多元，“在北京月薪2万并不算低了，但是去掉税和房屋公积金后，要缴纳5000元的房租，并不是那么轻松。”

有地产业内人士对记者称，政府或许不能容忍进一步上涨，估计会有调控手段进一步打压。财政部有官员对记者称，此前内部听说原计划要在元旦前后进一步推广房产税，但是由于目前政府处在换届之年，只能等明年两会后才会对地产出台严厉的调控政策。

上述深圳私募对记者表示，目前在三四线城市，实际房价已经基本停止增长，甚至个别地区出现回调，这种情况下，未必会出现全国性的严厉打压政策。他认为，房价上涨太多不是好事，越是有政策调整越是好事，要不是不管任房价上涨，整个地产行业可能出现崩盘的现状。

秦洪则认为，地产股的回落只是暂时的。毕竟经过近年来的调控认识之后，发现调控其实是保护房地产，因为不调控，房地产涨速会失速，从而不利于房地产行业的发展。但通过调控，则可以让房地产的涨势控制在一个相对合适的速度区间，进而有利于房地产行业的平稳运行。

看好一线地产股

2012年12月份十大城市月度销售面积达到961万平方米，同比增长60%，全年累计销售面积达到0.87亿平方米，同比增长42%。中航地产分析师吴伟认为，按照2012年月平均销售量计算，库存去化周期为10.53个月，库存去化周期进一步下降，但市场仍处于去库存阶段。十大城市除武汉和天津外，价格环比均上涨，其中广州、深圳和成都价格环比上涨幅度较大。他认为，一线城市市场率先回暖后，二三线城市市场亦随之回暖，但整体仍供过于求。

吴伟认为，行业仍然面临整体库存较高、流动性有可能收紧的冲击，因此，市场仍然将继续分化，行业没有整体的投资机会，他建议一线地产企业，推荐配置陆家嘴、北京城建、首开股份、金地集团、万科、保利地产、招商地产和华夏幸福。

但是长江证券分析师刘俊认为，北京、上海、广州去库存化无压力，去化时间在30周以内的城市有上海、北京、广州、南京、厦门、深圳，而宁波、杭州、青岛的去化压力最大，分别为93周、52周和43周。

北京一位私募认为，随着房价的大涨，并逐渐与购买力不匹配，三四线城市可能会回调，但是一线城市一般不会。

瑞银中国也看好一线地产股，其称，本轮地产调控离结束尚远，而政策及成交量方面的变化恐难支持A股上市房企估值水平继续大幅上升，但是瑞银中国给予万科A、保利地产和首开股份三家公司“买入”评级。