广州万隆分析报告（0205）

股票王

权重护盘背后：国家队或将实施一大动作.2013-2-4 15:24:15 | 作者：广州万隆·成长投资顾问群
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　　周一股指维持高位震荡，最终上证收于2428点，涨0.38.近期股指新高又新高，迟迟不见回调，这得益于金融券商等权重股的持续发力，护盘效应明显。但是，权重护盘的背后其实也存在隐患，毕竟赚钱效应在消退，更重要的是，"国家队"的社保专户仓位接近上限，反弹或面临真正意义上的洗牌。因此，投资者宜加大个股的甄别力度，才能将上涨转化为利润！

　　据报道，从去年12月初开始，社保基金专户的仓位持续上升，从四成提高至目前六成多。但社保专户的股票仓位上限为七成，这意味着其已接近满仓，买力正在逐渐衰竭。而本轮行情的脉冲式上涨，是典型的资金推动型反弹，因此后续资金跟不上，行情将面临获利盘和解套盘的多重打压。推动行情的主力之一——社保是典型的风险厌恶型资金，灵活进退波段操作是其重要手法，即使其不看空后市，大幅调仓换股也势在必行。目前部分资金已开始从银行股撤退，或将为股指带来较大动荡。

　　正所谓"成也金融板块，败也金融板块"，近期金融力挽狂澜，但每一波跳水也均与金融股下跌有关。今日午后大盘的一波下杀就是银行股盘中回调所致。而该板块大多个股如民生银行、北京银行等个股均留下较长的上影线，或是上述资金撤退的间接印证。与此同时，有色煤炭钢铁等补涨板块有接力迹象，但题材股、小盘股与权重股的跷跷板效应仍较严重，二八分化加剧了目前"赚了指数不赚钱"的尴尬。

　　因此我们广州万隆认为，本周是节前的最后交易周，部分个股有资金撤退"过年"的要求；而社保专户股票仓位又接近上限，即使不能就此说明反弹行情就此终结，但没有只涨补跌的行情，调整必将会来临。并且由于近期银行、券商等权重股对大盘的"挟持"较严重，赚钱效应减弱，中小盘个股跌幅较大，一旦权重放弃抵抗，调整也将实际展开。因此，投资者布局方向上宜紧跟风险系数较低的政策受益主线，一是关于"两会"主线，包括其中的民生领域利好释放与反腐概念；二是当前政策改革预期板块，如部分农业改革、城镇化改革延伸概念、电力改革、电信改革等政策受益板块。这些政策红利主线，值得投资者结合年报业绩展开挖掘。

　　综上来说，目前股指高位震荡，操作难度逐渐加大，主力撤退或调仓换股等风险因素有所增加。投资者在个股涨跌分化严重的行情下，宜紧跟主线精选个股操作。

股票王

小心！强势板块竟隐藏“定时炸弹”.2013-2-4 16:17:46 | 作者：广州万隆·证券研究中心
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　　股指强势震荡，关注阶段性离场压力

　　一、市场观点可能存在偏差

　　今天股指高位震荡，成交量方面处于近期高位。结合目前股指依然处于2500点整数压力关位下方的这种情况分析，这或者意味着目前多头信心依然保持相对坚定状态。但是，另一方面需要提及的是，由于春节长假已经逐步临近，因此短期市场行情或将会受到短线获利盘了结的冲击。

　　二、市场情绪监测



　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为47，处于震荡区。给合情绪指数已经从01月29日高位回落，但是近期股指却以趋势性上涨为主的这种情况来分析，这意味着目前的市场情绪已经阶段性分岐。从行为分析的角度来看，当市场情绪处于谨慎状态时，也就意味着股指上涨动能已经阶段性放缓。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间2013-02-04）。

　　三、偏差分析

　　基于地方融资平台尝债高峰期到来、以及房地产调控依然持续的大环境之下，近期部分券商机构、以及智库机构等相关分析人士均对影子银行风险可能爆发持有担扰情绪。由于理财产品是影子银行的主要表现形式，因此影子银行的风险爆发也必然将会对银行业形成系统性风险影响。但是，从近期银行股表现极为强势的情况来看，这或者意味着投资者实际上并不担扰影子银行的风险问题？

　　从行为分析的角度来看，当市场投资者对某一风险问题存在较为一致的担扰预期时，那么决策层将会采取相应对策防范投资者所预期的风险发生。因此，投资者一致预期的问题最后反而并不会发生。而回顾过去两年多以来银行股的表现来看，正是由于投资者对银行坏帐风险的担扰，因此银行股在过去一年多以来一直持续表现弱势（认知偏差而导致银行股错跌）。因此，当投资者真正认识到影子银行风险集中爆发的实际情况并没有那么高的时候，那么超跌的银行股转向持续强势表现是符合预期的。

　　总体来看，我们的观点认为，虽然目前影子银行风险全面出现爆发的可能性较少。但是由于目前影子银行的规模已经相对较大，因此决策层对影子银行的逐步收紧将必然将会对中国经济的中短期表现产生负面影响。这是目前投资者需要关注的。

股票王

79亿资金流出 主力集中撤离五板块.2013-2-4 15:57:15 | 作者：广州万隆·证券研究中心
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　　1、好股道-板块资金流向

　　今日资金净流入较大的板块：煤炭石油、银行类、有色金属、钢铁、汽车类。

　　今日资金净流出较大的板块：中小板、医药、创业板、节能环保、电子信息。

　　2、大盘后市观点及预期分析

　　两市今日的总成交金额为2652.2亿元，和前一交易日相比增加333.5亿元，资金净流出79.0

　　亿。市场今日仍维持板块轮动，有色金属、煤炭、建材、机械得到资金的追捧，但银行、券商、保险开始出现上档抛压，同时中小板、创业板资金流出更加明显。根据好股道资金统计：煤炭石油、银行类、有色金属、钢铁、汽车类板块排名资金净流入前列。上证指数涨0.38%，收在2428.15点。

　　今日指数再创收盘新高，并站稳2400点，但指数rsi指标的顶背驰现象仍然维持，这种情况，我们坚持认为应该谨慎，控制仓位追踪热点应该是现阶段不错的选择。2450-2470有较大压力。

　　3、好股道-热点板块及个股如下：

　　煤炭，净流入较大的个股：国投新集、大同煤业、昊华能源、潞安环能、兖州煤业、靖远煤电、盘江股份、安源煤业。

　　银行，净流入较大的个股：安信信托、农业银行、陕国投A、民生银行。

　　有色金属，净流入较大的个股：云铝股份、五矿发展、中金岭南、驰宏锌锗、中孚实业、金岭矿业、盛达矿业、利源铝业。

　　钢铁，净流入较大的个股：方大特钢、玉龙股份、金岭矿业、三钢闽光、新兴铸管、本钢板材。

　　4、两市各板块资金流向全景表：



板块

今日成交


昨日成交


净流入值

成交增量

上周资金流向


　

亿元


亿元


亿元

比率
％

亿元


A股板块

2652.28


2318.82


-79.06


14.4


203.2


工程建筑

64


62.37


-4.31


2.6


-9.19


电力

47.92


45.14


-1.89


6.2


11.05


计算机

51.47


44.48


-7.48


15.7


-6.05


电子信息

78.44


68.01


-10.35


15.3


-7.81


房地产

152.18


131.64


-9.41


15.6


-11.84


纺织服装

31.97


27.91


-3.23


14.5


3.27


钢铁

39.95


31.86


3.34


25.4


-2.13


供水供气

21.64


18.81


-1.96


15.0


3.04


化工化纤

146.94


135.08


-3.66


8.8


14.52


电器

35.71


32.35


-3.3


10.4


-4.57


交通设施

20.03


16.95


-1.07


18.2


4.05


金融类

253.09


202.73


12.53


24.8


51.83


旅游酒店

24.98


18.45


-0.76


35.4


-0.34


煤炭石油

149.78


68.19


16.89


119.7


3.17


酿酒食品

100.45


89.3


-7.16


12.5


-10.64


农林牧渔

56.29


68.03


-9.22


-17.3


-4.61


商业连锁

53.9


51.43


-1.78


4.8


-1.72


建材

82.11


63.29


-0.25


29.7


6.8


期货概念

23.08


17.26


-1.28


33.7


-4.07


汽车类

98.4


86.32


1.47


14.0


21


机械

150.64


129.63


-4.25


16.2


18.3


医药

129.58


128.45


-17.79


0.9


0.42


上海本地股

102.86


91.72


-5.72


12.1


1.38


教育传媒

33.06


30.09


-2.57


9.9


3.58


仪电仪表

59.87


52.88


-5.43


13.2


-3.39


有色金属

190.12


128.35


9.83


48.1


12.77


造纸印刷

19.1


17.03


-2.03


12.2


1.11


券商

197.37


181.63


-6.46


8.7


67


电力设备

52.86


45.15


-4.49


17.1


-4.3


通信

56.08


38.79


-3.83


44.6


1.04


运输物流

26.75


22.2


-1.37


20.5


-4.09


新能源

119.83


106.66


-7.46


12.3


0.02


节能环保

145.65


138.95


-10.56


4.8


22.11


航天军工

108.77


101.83


-3.28


6.8


20.49


重组公司

136.28


134.97


-7.59


1.0


11.46


南海探油

30.92


24.81


-2.04


24.6


2.64


中小板

390.44


343.49


-30.31


13.7


18.49


创业板

129.69


119.12


-14.67


8.9


-7.25


锂电池、磁材概念

71.55


62.33


-2.01


14.8


4.58

股票王

9亿主力暗买两类股  放量十字星发三大信号              广州万隆








早盘股指直接强势高开高走，连续刷新反弹高点，在攻至2440点时开始出现乏力，连续出现快速跳水，好在多头都积极护盘、将其拉回，临近午盘处于高位整理，午后股指再次回落下杀，并一度翻绿，多头再度快速出手，推动股指回升，尾盘维持小幅震荡，最终上涨9.13点，收在2428.15点，报收一颗放量十字星，成交量急剧放大为1525亿。



板块方面开始出现较严重的分化，其中农林牧渔、医疗保健、环保、文化传媒、医药等部分板块明显大幅杀跌，直接打压了市场的人气，而煤炭、参股金融两大板块却强势大涨，直接刺激商贸代理、钢铁、船舶、有色等多个板块积极上扬，从而推动着股指反弹。个股方面虽然跌多涨少，但很多个股却继续强势反弹，部分更是直接冲击涨停。据监测，今日共有9亿主力暗中买入参股煤炭、参股金融两类股，直接催生出19支涨停板！


今日市场延续上周的强势，在高开高走、冲出新高后，出现长时间的多空争夺，两市也开始明显分化，沪指收出高位放量十字星，而深成指却直接逆势杀跌，好在多头主力仍然坚强，不断积极入场做多，刺激不少个股继续大涨，那么在放量十字星之后，股指将会如何运行呢？我们广州万隆认为，有三大信号或预示股指继续保持强势，分别为：



1.又有七家企业进入“终止审查”行列。自IPO财务核查风暴启动来，已有16家临阵脱逃。

2.险资投资再降门槛。保监会日前正式发布最新通知，债权发行备案制改注册制。

3.证监会拟取消对证券公司设立分支机构的数量和区域限制，将有利于证券市场的向好发展。



技术面看，目前各重要技术指标继续向好发展，其中KDJ指标仍处于强势，不过J值略有回落；MACD指标两线金叉快速向上，红柱继续放大，技术面仍将有望支撑股指继续反弹。今日主力资金继续入场做多，其中超级机构和机构再次成为流入的主力军。总的来看，主力资金近期一直净买入为主，合计流入已超过百亿，这么大量的资金入场，势必会刺激股指继续强势上扬！