广州万隆分析报告（0225）

股票王

大跌背后主力也被诡异绞杀?下周反扑机会





　　周五股指震荡后尾盘再度走低，最终上证收盘2314点，跌0.51%.近几个月来，被视为A股行情风向标的银行股，扮演了走势"成也萧何败萧何"的角色。更为诡异的是，调整背后或暗藏着一场外资对国内主力的大幅绞杀。这是高手间的对决，但投资者不妨理性相对，趁机"渔利"后市主线热点的反扑机会。

　　今日尾盘再次跳水，自然还是离不开银行板块的拖累。有分析认为，从市场走势来看，前期1949点起来后一路逼空，任何技术阻力位都无效；而自2月18日2444点的调整，则一路下行任何技术支撑也无效。这种手法很可能是来自QFII的"反技术"，对国内机构进行绞杀。尤其是期指连续两天升水，却还大幅杀跌。考察自2012年9月1日到2013年2月20日的大宗交易数据发现，QFII在2012年10月便开始布局并逐步加仓。目前QFII大幅撤离银行股，国内基金等主力却再次担当了抬轿的角色。

　　不过，目前中小板、创业板等八类个股的走势依旧很强，其抗跌且逐步活跃，表明资金继续流入相关个股，明显是属于国内的中小主力资金。而就目前大盘来看，上涨趋势已经展开，大幅走熊的可能性非常小，更可能采取的是空间换时间的方式完成二浪调整，因此后市依旧值得乐观。况且今日受益政策推动的军工、受益两会"大文化"议题的文化传媒、以及补涨的酿酒和部分其他题材如大消费、3D打印等涨幅居前，热点赚钱效应依旧维持。

　　由此可见，目前的调整或是与主力转移战场相关。而又恰逢"两会"临近，各种政策红利机会不断涌现，而我国股市历来有逢重要会议必炒作的习惯，在当前新领导人换届的重要历史时刻，主力自然不会放过自良好时机，伺机大举反扑。因此我们广州万隆认为，投资者不妨以更高的战略角度与眼光，以理性的态度看待当前的调整，继续跟随挖掘政策主线品种，展开逢低布局。具体方向包括"两会"主题股，如民生改革、反贪腐、新型城镇化、美丽中国、经济转型等，结合年报业绩以及补涨因素综合考察。

　　总的来说，无论主力处于何种博弈的目的，但只要热点不断，投资者则可完全不必悲观。而目前下跌速度开始趋缓，投资者可抓紧时间挖掘上述主线热点个股，备战两会行情。

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431亿顶部出逃！ 主力破胆如何应对？            广州万隆           
　　1、好股道-板块资金流向
　　今日资金净流入较大的板块：酿酒食品、航天军工、教育传媒、造纸印刷、房地产。
　　今日资金净流出较大的板块：医药、化工化纤、中小板、汽车、券商。
　　本周两市资金累计净流出431.3亿元，与上周的净流入154.0亿元相比大幅逆转。
　　本周净流入排名前列的板块是：酿酒食品、教育传媒、节能环保。
　　本周净流出排名前列的板块是：券商、有色金属、金融、房地产、煤炭石油。
　　本周指数收出大阴线，资金大幅流出，分析资金结构，市场行为主体全部净流出。市场各行为主体资金进出分别如下： （单位亿元）




净买入


超级机构


机构


大户


中户


散户



2月18日

A股板块

-52.6


-1.06


-21.63


-8.68


-14.19


-7.01



2月19日

A股板块

-205.7


-9.63


-78.8


-37.46


-65.18


-14.49



2月20日

A股板块

105.8


1.04


32.07


18.42


32.85


21.47



2月21日

A股板块

-251.9


-7.67


-67


-41.84


-99.33


-35.93



2月22日

A股板块

-27


13.51


13.55


-5.27


-31.85


-16.93


　
　

-431.3


-3.81


-121.81


-74.83


-177.7


-52.89




　　2、大盘后市观点及预期分析

　　两市今日的总成交金额为1773.7亿元，和前一交易日相比减少666.6亿元，资金净流出27.3亿。昨日大幅下跌的权重板块如银行、券商、房地产、有色金属、煤炭，今日缩量止跌。而酿酒食品、航天军工、教育传媒等板块继续有资金活跃。根据好股道资金统计，酿酒食品、航天军工、教育传媒、造纸印刷、房地产板块排名资金净流出前列。上证指数跌0.51%，收在2314.16点。

　　节前我们已指出：“银行股终于在获利盘的集体出逃下开始大幅下跌，其实这也是现阶段整个大盘将面临的局面，我们近期在rsi指标的背离当中，已给出了警示，接下来市场仍将有获利盘出场，需要进一步降低仓位。”本周走势符合预计。短期看2300将出现反弹，但这种反弹仍然是降低仓位的时机。指数调整将持续到3月下旬，医药、环保、军工在这段时间可以继续关注。

　　3、好股道-热点板块及个股如下：

　　航天军工，净流入较大的个股：航天机电、中船股份、贵研铂业、中国船舶、中航精机、航天电子、舜天船舶。

　　酿酒食品，净流入较大的个股：古井贡酒、山西汾酒、沱牌舍得、酒 鬼酒、水井坊、伊力特、恒顺醋业、金种子酒、洋河股份、泸州老窖。

　　节能环保，净流入较大的个股：海源机械、中航三鑫、华西能源、恒顺醋业、贵研铂业、三聚环保。

　　教育传媒，净流入较大的个股：天舟文化、南传媒、大地传媒、浙报传媒、凤凰传媒、粤传 媒、吉视传媒。

　　4、两市各板块资金流向全景表：


板块

今日成交


昨日成交


净流入值

成交增量

上周资金流向


　

亿元


亿元


亿元

比率
％

亿元


A股板块

1773.7


2440.25


-27.04


-27.3


-431.36


工程建筑

39.37


65.72


-3.58


-40.1


-27.67


电力

24.33


40.06


-1.47


-39.3


-12.69


计算机

46.14


62.7


-1.73


-26.4


-7.59


电子信息

75.57


91.88


1.28


-17.8


-4.9


房地产

99.26


129.43


1.77


-23.3


-40.82


纺织服装

26.2


34.52


-0.71


-24.1


-5.41


钢铁

19.32


27.94


-1.75


-30.9


-16.61


供水供气

26.85


40.85


-0.87


-34.3


4.89


化工化纤

99.92


128.88


-5.15


-22.5


-29.03


电器

27.2


44.3


-3


-38.6


-7.58


交通设施

8.46


14.82


-1


-42.9


-8.38


金融类

115.7


202.3


-2.74


-42.8


-42.11


旅游酒店

15.13


20.87


0.79


-27.5


-3.81


煤炭石油

48.42


84.19


-3.67


-42.5


-38.89


酿酒食品

155.58


136.49


15.48


14.0


22.92


农林牧渔

33.84


43.36


0.38


-22.0


-1.45


商业连锁

32.59


42.95


0.26


-24.1


-12.74


建材

51.62


79.75


-3.72


-35.3


-13.1


期货概念

15.51


24.09


-0.94


-35.6


-9.02


汽车类

73.32


95.7


-4.63


-23.4


-28.26


机械

112.62


128.49


1.3


-12.4


-13.21


医药

137.04


217.52


-11.98


-37.0


8.24


上海本地股

82.29


94.93


1.28


-13.3


-20.49


教育传媒

44.11


36.77


4.47


20.0


3.57


仪电仪表

50.64


67.97


-1.17


-25.5


-7.42


有色金属

81.6


116.33


0.99


-29.9


-48.11


造纸印刷

24.11


20.08


2.69


20.1


0.89


券商

63.58


120.65


-4.09


-47.3


-47.87


电力设备

44.02


59.16


-0.56


-25.6


-3.75


通信

45.96


57.58


-0.59


-20.2


-3.35


运输物流

20.79


38.21


-0.31


-45.6


-5.61


新能源

98.87


110.43


0.88


-10.5


-13.52


节能环保

128.08


172


-2.01


-25.5


2.17


航天军工

99.9


90.93


8.99


9.9


-8.93


重组公司

100.88


125.64


-1.17


-19.7


-28.83


南海探油

16.29


24.38


-0.81


-33.2


-9.12


中小板

342.68


437.52


-4.92


-21.7


-30.65


创业板

136.97


185.29


-2.22


-26.1


-0.9


锂电池、磁材概念

53.63


56.06


0.96


-4.3


-14.12