9月2日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　8月PMI大幅回升创16个月最高
　　自贸区争夺战硝烟弥漫 天津重庆等六地都表示要申请
　　道指创一年多最大月跌幅
　　二、主力动向曝光
　　九月千亿限售股解禁日增四成 机构重提大小盘切换机会
　　社保基金或加大对股市的投资力度 程定华空翻多
　　基金上半年清仓277只股票 过半股价上涨
　　三、今日股评家最看好的股票
　　锦江股份、厦门空港、青松股份
一、重要新闻点评
8月PMI大幅回升创16个月最高
　　国家统计局昨日上午发布的中国制造业采购经理指数显示，2013年8月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，比上月上升0.7个百分点，连续11个月位于临界点以上，而且创出一年来的新高，显示我国制造业经济发展动力有所增强，企稳回升的态势更趋明显。
　　中财简评：官方PMI指数最近两月连续回升，且回升幅度明显扩大，这与上周公布的8月汇丰PMI初值大幅上升2.4个百分点至50.1%一致，显示当前宏观经济保持稳定增长的基础进一步巩固。

自贸区争夺战硝烟弥漫 天津重庆等六地都表示要申请
　　在上海自贸试验区获国务院原则通过后，自贸区概念随即蔓延至各地区，广州南沙、珠海横琴、深圳前海、天津、福建厦门、浙江舟山乃至重庆等地闻风而动，都表示要申请自贸区试点，争夺战硝烟弥漫。天津市政府透露，具体方案已经上报国务院。8月28日，广东省省长朱小丹证实，广东已经正式申请，设立南沙、前海、横琴国家自由贸易区。
　　中财简评：以外高桥、浦东建设、华贸物流等为代表的上海自贸区概念；津滨发展、天津松江为代表的天津自贸区概念；重庆港九、渝开发为代表的重庆自贸区概念上周火热，本周初有望延续。

道指创一年多最大月跌幅
　　美国股市上周五收低，美国个人收入和支出数据表现不佳，叙利亚局势备受市场关注，白宫呼吁对叙利亚进行军事干预。道琼斯工业平均指数下跌30.64点，跌幅0.21%，至14810.31点；纳斯达综合指数下跌30.43点，跌幅为0.84%，至3589.87点；标准普尔500指数下跌5.20点，跌幅为0.32%，至1632.97点。道指标普创下自2012年5月以来最大的单月跌幅，道指在8月份累计下跌了4%，标普500指数跌了3%。
　　中财简评：外围市场8月大跌，一是由于叙利亚局势；另一个就是美联储缩减QE预期。本周，这2大风险事件将继续发酵，奥巴马已决定对叙利亚动武，打击时间未定；周五美国将公布非农就业数据，这就影响市场对美联储9月开始缩减QE预期。

二、主力动向曝光

九月千亿限售股解禁日增四成 机构重提大小盘切换机会
　　自6月25日上证指数从1849.66点反弹，并站上2000点之后，整个8月份上证指数仍然一直在2100点上下徘徊，寻找方向。
　　券商人士认为，9月份的时间窗口，由于中小板、创业板整体估值偏高，风险渐行渐近。随着中小市值股票连续走高，以及热点概念的轮番炒作，市场担忧新的估值格局下，市场可能会在9月份将出现转变。
　　9月份市场会有怎样的投资主线？
　　热点能否持续？
　　按照的数据，8月28日，黄金、上海自贸区、军工、煤炭、海工装备等涨幅居前；网络安全、苹果概念、软件、互联网金融、节能照明等板块跌幅居前。
　　前者大涨，与近期中东危机和投资人避险情绪有关；而后者则多是前期备受关注的热点，尤其是苹果概念和互联网金融，是今年的投资主线。
　　然而9月份苹果发布新产品，以及国内电子终端制造商如小米、魅族也将在9月份发布新产品或会引发苹果等电子概念股的炒作。
　　9月热点概念的炒作还可能包括节能环保中的PM2.5概念以及电动车概念。有消息说，备受关注的 《大气污染防治行动计划》已经完成部委会签，将于9月份出炉；新一轮的新能源汽车补贴政策也将在9月份出炉。
　　对于机构而言，9月份是被认为寻找低估值的机会，华南某基金公司人士认为，伴随金九银十的临近，再加上现金流逐渐改善，周期性行业中安全边际较高的房地产板块或将有所反弹。
　　从近期盘面数据来看，部分房地产等周期性行业个股已经出现反弹迹象。
　　在这一节点，部分机构开始重提大小盘切换的投资机会。泰达宏利基金认为，创业板指已到了高处不胜寒的估值高点，短期有调整风险，部分符合国家经济转型调整方向、所从事的业务有真实业绩支撑、未来成长性有保证的公司依然会享受高溢价，而一些概念性、缺乏实际应用的个股估值将受到挑战。
　　而申万菱信认为，由于未来经济的不确定性，预计下阶段行情波动将更加显著，A股将在中小盘股与大盘股的风格切换中挖掘阶段性的机会。
　　兴业证券研究人士则认为，9月份的时间窗口，风险渐行渐近。中小板创业板整体估值偏高，但仍存在结构性投资机会。尽管如此，部分基金公司仍然看好技术创新带来的投资机会将持续高热，譬如大数据应用、移动互联网应用、美国再工业化的科技创新等产业链的投资机会。
　　行情分化趋势
　　也有投资者押宝金九银十。
　　金九银十是房地产、消费品和金融等行业拥有的共性，每年这个时候房地产和各类消费品都会迎来规律性的销售旺季。
　　北京某基金公司的基金经理认为，9月和10月份将迎来中秋小假期以及国庆假期，可能会带动食品饮料、商业零售板块大消费概念的提升。此外，如果整体行情难有机会，避险资金或加大对于低估值蓝筹的布局。
　　譬如地产行业，链家地产研究中心人士预测， 9月份楼市成交量将环比上升约10%。中金公司指出，利率上行是个逐步的过程，目前基本面不弱，估值又便宜，维持看多三季度地产股的观点。
　　而从近期货币政策走向来看，央行缩减续做央票，再加上继续逆回购，适度加大净投放，有受访人士据此认为，9月份货币政策或相对宽松。这也为房地产这类周期股的反弹创造了良机。
　　但从历年A股市场的走势来看，九月份却鲜有整体的上升行情，金融、房地产也表现平平。
　　此外东吴证券指出，人民币升值预期减弱以及进口数据转好意味着9月份可以适当关注部分纺织、电器等出口相关性行业的市场表现。而去产能背景下，关注供给端收缩同时下游需求有望持续好转的化工以及有色小金属部分子行业的投资机会。
　　另外，9月份的解禁压力也较8月份明显增大。9月份首发原股东限售股的解禁市值为1424.73亿元，相比8月的1216.6亿元增加了208.13亿元，增加幅度为17.11%，占到全月解禁市值的74.58%。股改、增发等部分的非首发原股东解禁市值为485.63亿元，比8月份的295.41亿元增加了190.22亿元，增幅64.39%。9月份合计限售股解禁市值为1910.36亿元，比8月份的1512.01亿元增398.35亿元，增幅为26.35%。
　　9月份日均限售股解禁市值为100.55亿元，比8月份的68.73亿元增加31.82亿元，增加幅度为46.3%。(.21.世.纪.经.济.报.道)

社保基金或加大对股市的投资力度 程定华空翻多
　　在指数踯躅于2100点关口之时，机构资金却暗流汹涌。借着十八届三中全会燃起的改革预期，股市里的国家队士气渐涨。中国证券报记者获悉，社保基金近期正召集基金投资管理人，计划从中选择部分基金公司增资。有参与此事的基金公司人士透露，社保基金或借此加大对股市的投资力度。
　　选秀基金
　　最近两周，在某大型基金公司任职的李欣(化名)每天都在加班，忙着撰写投资方案。社保要选几家基金公司增资，我们在备选之列，正在积极筹备方案应标。投资方案很关键，若合他们胃口，就能拿到钱。
　　一位接近社保基金的人士证实了上述消息，不过他透露，由于上半年部分债券基金出现违规事件，因此这次社保对部分基金的增资行为，主要是出于调整基金投资管理人的考虑。
　　社保基金作为国家队，其动向历来被看作是A股市场风向标。社保此时对几家基金公司增资，有重新划分蛋糕的考虑，同时也意味着对当前A股投资价值的认可。对于社保基金的动机，李欣做出进一步解读，这是他做投资方案的核心逻辑。
　　根据长期跟踪和研究，李欣认为，去年社保基金在资产配置方面，把重心放在固定收益类产品。但今年自钱荒事件以来，债券市场遭遇冰冻。借此番调整投资管理人，社保基金很可能将原本投资债市的资金部分转移至股市。
　　更重要的是，当前经济预期改善、权重板块估值偏低等因素给A股带来阶段性投资机会。即使在9月末可能面临季末资金价格太高、QE退出等风险因素，但在经济好转的基本面下，A股很难跌破前低。李欣说，股指运行的下档支撑力度在不断夯实，预计下跌空间有限，社保基金此番调仓很可能出于此种考虑。
　　基于此，李欣在方案中对A股投资做出弱势难改，但曙光已现的基本判断，指出虽然短期A股陷入上下两难，但在稳增长和调结构指引下，主题性投资机会不断，应积极把握。中标应该问题不大，等社保资金到位后，公司会立刻展开投资。他透露。
　　此次社保对部分基金增资的消息在部分机构投资者间已经传开，华南某基金管理公司的一位基金经理着手布局周期股修复行情，闻此讯后则进一步加大投资力度，社保基金一向偏爱金融等大盘蓝筹股，此次调整资金入场后的主流动向应该是一些估值偏低的周期股。
　　一周一波段
　　就在社保基金谋定而后动之时，保险资金已经行动起来。尽管整体仓位无大变化，但险资近来靠着一周一波段，通过频繁折腾获取收益。
　　经济是温和复苏，股市难有趋势性行情。在大型保险资管公司做投资经理的Allen认为，既然是震荡行情，那我就一周一波段，勤收割、稳收益。
　　Allen的短波段操作很有成效，8月以来的平均收益率有十几个百分点。现在股市无论是上涨还是下跌，持续性都难超过一周，踏着这个节奏把握高卖低买，行情好时，收益可以翻得很快；行情差时，风险可控。
　　在本周二创业板指创新高之时，今年来一直看好成长股的Allen开始着手整理股票池。创业板指数已接近本次上涨通道上轨，随后可能会有一波回调。又到该操作的时候了。
　　果不其然，随后几日创业板指数冲高回落，Allen在本周最后两个交易日逐渐出货减仓。不求卖在最高点，买在最低点；只要踩对节拍，中间这段收益就足够了。
　　Allen今年打算在成长股战场上奋战到底。他说，成长股精彩主题不断，使得市场交投情绪持续高涨。如近期信息安全事件频发，使软件股闻风大涨；可穿戴电子设备、手游、电子商务等已有上涨惯性的板块，不断更新，股价更是沾火就着。尽管有估值压力，但还是能继续做。
　　虽然是在股市波动上下轨间频繁操作，甚至有时在交易时间连厕所都没时间去，但Allen还是决定下周出差跑一跑。上半年一度错失手游行情对他触动很大，研究成长股越久，他越觉得自己的知识体系和思维框架需要大改造。下周有几个关于新传媒和互联网的研讨会，我打算去听听。Allen说，只有不停地学习更新才能捕捉到最有潜力的股票。
　　程定华空翻多
　　安信证券首席策略分析师程定华本周由空转多，开始积极推介周期股引起多位市场人士注意。一周前他还建议2100点附近降低仓位，认为周期性行业有相对收益。但本周观点明显改变。程定华是目前最受市场认可的策略分析师之一，去年曾精准判断大盘触底反弹的时点，他的看法值得参考。前述华南基金管理公司的基金经理说。
　　程定华在本周策略中指出，库存未见明显增加，价格反弹可能源于需求回暖，建议增加原材料周期性行业配置，推荐超配铁路、建筑建材、食品饮料、保险等行业，以及高铁、管道、环保、新能源、电网智能化领域相关股票。
　　华安基金首席策略分析师单磊也指出，由于内外部环境改善带来的出口和投资增速的拐点上行，经济面利多因素在聚集。周期类板块的盈利上调具有一定的弹性，此前的股价调整较为充分，周期股存在阶段性脉冲机会。
　　从政府近期的表态来看，有意在城市公用事业、铁路道路、环保水利、信息技术等领域开展新一轮投资。Allen所在的保险机构开始加大蓝筹股配置，他说，十八届三中全会再次燃起改革预期，释放改革红利将成为下半年政策主基调。当前金融改革正稳步推进，财税改革值得期待，简政放权力度空前。在三中全会以前，宏观政策将以落实投资和深化改革为主，更有利于传统产业，市场焦点将由新兴成长向传统复苏倾斜。
　　不过，周期股股价上行并不必然导致成长股的调整。Allen表示，改革带来的制度红利预期和社会全方位信息化带来的新经济预期，或推动周期股和成长股并行。(.中.国.证.券.报)

基金上半年清仓277只股票 过半股价上涨
　　时值初秋，基金公司迎来了年中考核，不仅收益情况受关注，持股情况也是投资者盘前会后的热门公司议题。
　　而按照偏股型基金(包括主动管理股票型基金和混合基金)持股占流通股比例来看， 基金持有占比最高的前十大股票分别为长盈精密(300115.SZ)、安洁科技(002635.SZ)、捷成股份(300182.SZ)、华策影视(300133.SZ)、汤臣倍健(300146.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、索菲亚(002572.SZ)、和佳股份(300273.SZ)、长城汽车(601633.SH)和顺网科技[](300133.SZ)。
　　此外，587只股票在上半年获得基金增持；228只股票在上半年获得基金新进驻；还有277只股票惨遭基金清仓。
　　587只股票获增持
　　对比2013年中和2012年年报持股占流通股比例变化来看，共有587只股票获得偏股型基金的增持。其中，增持占流通股比例变化最大的前十只股票依次是天喻信息(300205.SZ)、理邦仪器(300206.SZ)、中材科技(002080.SZ)、聚飞光电(300303.SZ)、新文化(300336.SZ)、万顺股份(300057.SZ)、恒泰艾普(300157.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、林洋电子(601222.SH)和老板电器(002508.SZ)。
　　其中天喻信息基金持股占流通股比例上升32.5个百分点。资料显示，去年年底仅有5家基金进驻天喻信息，到了今年中报，持有该股的基金公司数量达到31家。汇丰晋信和华宝兴业、民生加银旗下均有多只产品进驻。
　　而从二级市场走势上看，天喻信息从二季度以来股价涨幅达到173.78%，基金增持效果明显。
　　另据第一财经日报《财商》统计，上半年获得基金增持的股票中，二季度以来股价上涨的达到434家，占比74%；其中101家股价涨幅超过50%，占比17%。
　　如果从进驻持股的基金公司数量来看，上半年基金抱团持有最明显的是万科A(000002.SZ)，上半年共迎来232只基金进驻。而包括嘉实、工银瑞信[]、博时、华安和易方达等5家基金公司的产品持有规模均超过万科A流通股的1%；博时主题行业更是大举买入6000万股(上半年增持500万股)，占流通股比例达到0.62%。
　　值得一提的是，上半年受到基金团购的上市公司还有伊利股份(600887.SH)，进驻的基金公司数量达到221家。但和万科A不同的是，基金的抱团持有给伊利股份带来了支撑，二季度至今，伊利股份股价上涨11.19%，和万科A的-10.47%形成两极分化的态势。
　　新进228只个股
　　和2012年底相比，今年上半年基金共新买入228只股票，其中不乏次新股，如2012年9月11日上市的美盛文化(002699.SZ)。
　　数据显示，上半年基金共计新进买入13家2012年以后上市的次新股，而这些股票二季度以来的股价均上涨，涨幅最高的是奋达科技(002681.SZ)的107%。
　　Wind数据显示，上半年新进持有奋达科技的基金公司为平安大华，旗下平安大华策略先锋上半年共计新进持有上市公司1.13万股股票，占流通股比例的0.03%。
　　此外，中材科技(002080.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)和先河环保(300137.SZ)是上半年基金新进，并占流通股比例最高的公司，持股比例分别占公司流通股总量的30.29%、16.68%和11.14%。但上述公司在二级市场上并未出现大幅上涨。4月1日~8月29日，上述3家公司的股价涨幅分别为18.21%、-0.47%和25.41%。
　　值得一提的是，根据本报统计，上半年迎来基金新进建仓的股票，二季度以来的股价表现并不尽如人意，93只个股股价下跌，占比41%；而幸运的是，股价下跌的个股，最大跌幅为30.47%，相对于最高158.13%的涨幅，还是给基金留足了面子。
　　清仓277只股票
　　对于个股来说，基金的持股情况通常是几家欢乐几家愁，基金在追逐新欢的同时，免不了要抛弃一些旧爱，但从目前的情况看，277只被基金始乱终弃的个股，表现并非一蹶不振。
　　上半年，基金大幅清空了迪威视讯(300167.SZ)、百圆裤业(002640.SZ)和道明光学(002632.SZ)等上市公司，清空规模占公司流通股比例的16.66%、15.59%和12.43%；但上述企业的股价却并没有因为基金的看淡而下跌，二季度至今，上述个股股价涨幅分别达到86%、59%和16%。
　　与此同时，遭基金抛弃的江苏宏宝(002071.SZ)、三五互联(300051.SZ)、宝信软件(600845.SH)等上市公司，二季度以来的股价均实现翻番，三五互联上涨190.54%，江苏宏宝更是上涨了231.58%，上半年清仓的基金恐怕后悔莫及。
　　另根据本报统计，144只个股在被基金清仓的同时，二季度以来股价上涨，占比52%，；而被基金清仓的个股中，二季度以来最大的跌幅为31.71%。
　　值得一提的是，有些个股虽然没有被基金扫地出门，但上半年也遭到了大幅减配。按照持股占流通股比例变化来看，有26只股票的减持比例超过20%，其中6只股票减持比例超过30%，分别是亚夏股份(002375.SZ)、卡奴迪路(002656.SZ)、九牧王(601566.SH)、东江环保(002672.SZ)、海宁皮城(002344.SZ)和润和软件(300339.SZ)。
　　亚夏股份遭减持比例最高，达到39.89%，包括嘉实、国投瑞银、华夏、浙商、银河、纽银梅隆西部、浦银安盛、兴业全球、华泰柏瑞、天弘等10家基金在上半年清仓了亚夏股份。但由于上半年仍有92只基金持有亚夏股份，二季度至今，亚夏股份股价上涨30.03%。(.证.券.日.报)
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐锦江股份：自贸区带来估值提升
　　公司上半年净利润同比下滑25.23%至1.68亿元，与此前业绩快报一致。主要原因是酒店RevPAR的低迷和上海肯德基的亏损。
　　受益上海自贸区设立刺激，锦江股价近期上涨超过20%。相比而言，如家(上海门店209家，占比10%)和华住(上海门店180家，占比18%)拥有更多的上海门店数量和占比，更能受益自贸区带来的商旅客流提升。
　　酒店：上半年收入+7%，净利润+12%，扣非后净利润仅增长3%，原因是1)收入增长不快：上半年RevPAR同比下滑4%；2)自有酒店营运费用率提升5个百分点：主要由于上半年新收购集团的5家三星级酒店仍在改造进程中。
　　餐饮：受药鸡事件和禽流感影响，上海肯德基上半年合计亏损7907万元。整体餐饮净利润同比下滑91%至491万元。
　　自贸区设立提升上海本地股估值水平：自贸区的设立刺激上海本地经济发展，在长期中有助于提升上海的商务出差客流和酒店的整体入住率水平。
　　7、8月份酒店RevPAR降幅逐月收窄，但全年实现酒店业务30%增长的激励要求难度较大。另外下半年并表的时尚之旅预计新增3000万元亏损，进一步拖累业绩增长。
　　维持盈利预测不变，2013/14年每股收益为0.50/0.69元，同比增速为-17.6%/37.5%，对应市盈率为29.8/21.7x（中金)

一家机构推荐厦门空港：净利润保持较快增长
　　上半年净利润同比增长19%：上半年，公司实现营业收入6.04亿元，同比增长12.9%；营业成本2.81亿元，同比增长13.9%，毛利率下降0.4个百分点至53.5%；营业利润为2.89亿元，同比增长16.7%；归属母公司所有者净利润2.07亿元，同比增长19.0%；基本每股收益为0.69元。1、2季度净利润分别同比增长15.7%、22.0%。
　　业务量保持快速增长是公司业绩增长的主要原因：上半年公司完成运输起降7.92万次，同比增长13.6%；完成旅游吞吐量956万人次，同比增长14.5%，其中境外旅客吞吐量完成109万人次，同比增长5.1%；完成货邮吞吐量14.3万吨，同比增长12.7%，其中境外货运吞吐量4.2万吨，同比增长8.5%。公司业务量增速好于行业平均水平，国内业务量增速好于国际。
　　营业税较少、期间费用率降低提升净利润率：上半年公司净利润率为36.1%，比去年同期提升1.7个百分点，主要原因有：(1)营改增之后，公司营业税及附加同比下降56.2%；(2)公司期间费用率由去年同期5.2%降至4.7%。
　　投资建议：增持-A投资评级6个月目标价15.00元。分析师预计公司2013年-2015年的基本每股收益分别为1.45元、1.59元、1.75元，净利润增速分别为14.5%、9.8%、9.8%，净利润将保持稳定增长，2013年动态市盈率为8.5倍，估值处于板块较低水平，主要是厦门将新建第二机场，届时将分流公司流量，从而压制了公司估值；维持公司增持-A的投资评级，6个月目标价为15.00元，相当于2013年10.34倍的动态市盈率。
　　风险提示：第二机场建设进程超预期。(安信)

一家机构推荐青松股份：上半年业绩超预期 上调全年盈利预测
　　虽然业绩同比略有下滑，但公司上半年业绩超过之前预期。今年上半年，公司实现营业收入2.90亿元，同比减少1.95%，实现归属于母公司所有者净利润2710.47万元，同比减少14.60%，EPS0.13元。虽然公司今年上半年业绩同比略有下滑，但如果折算成全年，则超过分析师之前预计的净利润4500万的水平。
　　樟脑磺酸毛利率略有下滑，其余主要产品的盈利能力有所改善。今年上半年，樟脑磺酸的毛利率为23.27%，同比下滑5.99个百分点，与今年上半年医药中间体行业毛利率下滑的趋势较为一致(以联化科技、雅本化学等公司的医药中间体毛利率为参照指标)，分析师认为这是行业性的因素所致。其余主要产品如樟脑、冰片、尿嘧啶等毛利率分别提升0.33、3.06和5.43个百分点，盈利能力环比有所改善。分析师认为公司盈利能力改善的原因有两点，第一，今年上半年松节油价格并未出现剧烈波动，第二，公司具有一定的垄断势力，最终在盈利能力上体现出来。n张家港亚细亚化工750吨樟脑磺酸新产能开始试车。根据公司目前的公告，樟脑磺酸新产能开始试车生产，分析师预计如果试车顺利的话，今年公司樟脑磺酸的有效产能将会达到1000吨，对业绩有一定的提升作用。
　　樟脑行业企业又减少一家，樟脑和乙酸异龙脑酯取得欧盟REACH正式注册，保证公司市占率的持续提升。从公司的披露比对中，分析师发现全球樟脑行业目前只有9家公司，减少的是一家国内企业，行业格局持续收缩。另外，公司作为领头注册人在今年上半年成为全球首个完成樟脑REACH注册的企业，乙酸异龙脑酯作为联合注册人也取得欧盟REACH正式注册，这有效地保证了公司产品樟脑和乙酸异龙脑酯在欧盟市场的销售。从以上两个信息，分析师预计公司未来市场占有率将会持续提升
　　上调盈利预测与投资评级。按照最新总股本计算，分析师预计公司2013-2015年EPS为0.30元、0.37元、0.48元。鉴于公司基本面拐点出现，分析师上调投资评级至买入。
　　风险提示。松节油价格暴涨暴跌的风险。(民族)