2013年11月20日日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　肖钢：资本市场将迎来难得的发展机遇
　　聚焦全面深化改革
　　市场等待联储官员讲话 美股周二小幅收低　　　　二、主力动向曝光
　　证监会释放重磅信号
　　五朵改革金花有望再次登场
　　外资借道扫货金融等蓝筹股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　东富龙、罗莱家纺、中国太保
一、重要新闻点评
肖钢：资本市场将迎来难得的发展机遇
　　证监会主席肖钢19日在《财经》年会2014开幕式上做主旨演讲时表示，股票发行注册制改革是发行体制的一次重大改革，是还权于市场、还权于投资者的重大改革，也是资本市场牵一发而动全身的改革，但注册制不是登记生效制。。他同时表示，没有打算现在就开国际板，推出条件还不成熟。当然，有一个基本的特点，就是股票发行审核一定要以信息披露为中心。肖钢指出，证监会要以投资者需求为导向，对发行人信息披露的准确性、全面性进行审核，但不对公司的投资价值和持续盈利能力做出判断，而是交由市场、由投资者自主判断，真正还权于市场，还权于投资者。
　　大家千万不要误解为注册制就是登记生效制。股票发行不是不要审了，更不是垃圾股可以随便发了，而是审核方式要改革。肖钢进一步强调，实行注册制需要一系列的配套改革和条件，如法律的修改。要实行注册制就必须修改现行《证券法》。肖钢同时表示，推进市场化改革，迫切要求加强证监会自身的改革和自身的建设。他用五指论进行解释：投资者就像是大拇指，食指就像是券商，媒体就像是中指，无名指是上市公司，证监会是小拇指。
　　他对于证监会是小拇指的阐释是：虽然证监会最小，但要借用法律的力量行使职责。要进一步简政放权，转变职能，把证监会职能切实转到两维护、一促进上来，即维护市场的公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益。通过两维护，促进资本市场长期、稳定、健康发展。
　　谈及资本市场的改革，肖钢表示要坚持市场化、法治化、国际化的取向。他指出，20多年来，中国资本市场发展取得了很大的成就，但是，在市场化方面做的还不够，资本市场还是行政主导型的，不仅市场运行机制还没有市场化，更为重要的是，资本市场的外部环境，或生态环境也没有市场化。因此，推进资本市场的市场化，任务仍然非常繁重和艰巨。他同时指出，推进市场化的改革必须要以法治化作为保障。没有法律、法规的规范，市场化无法进行。同时，市场化也必然要求国际化，只有资本市场实行双向开放，通过引进来、走出去，才能够进一步促进市场化。如果没有国际化，很难形成一个真正的市场。他也强调，由于资本市场的系统性、敏感性和复杂性的特点，在推进市场化改革的过程中，一定要看清楚问题究竟在哪里，对改革的方案、步骤、途径和方法一定要做充分的、细致的论证，广泛听取市场的意见，这样才能防止出现大的反复和折腾，才能防止市场出现大幅波动。
　　日前，中国证监会党委召开党委中心组（扩大）学习会议，肖钢指出，《决定》明确了资本市场在发展社会主义市场经济中的重要地位和作用，为资本市场改革发展指明了方向，资本市场将迎来新一轮难得的发展机遇。昨天，肖钢就此作出一番解释：我国的融资是以银行为主体，直接融资比重比较小，同时，中国的储蓄率很高，怎么样把比较高的储蓄转化为资本的形成和资本的投资，是未来发展中面临的一个很大问题。
　　中财简评：未来中国经济的发展，再过多地用银行贷款的杠杆已经难以为继。因此，正是基于这样的背景，资本市场将会迎来难得的发展机遇，所以要多渠道的股权融资
　　
聚焦全面深化改革
　　15日晚十八届中央委员会发布的十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》所提十六条涵盖了15个领域的改革，提出了60个具体任务，改革力度空前。对此，各券商纷纷发布了对《决定》的解读，分析并挖掘出了由此给一些行业带来的市场投资机会。
　　医药行业
　　广州证券：《决定》强调了医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应、监管体制五个方面的改革。首先，加快公立医院改革，重点强调取消以药养医，建立科学的医疗绩效评价。第二，健全医保体系，改革医保支付、完善大病医保和救助制度。第三，向社会资本开放医疗领域，鼓励社会资本进入医疗服务。第四，允许单独家庭生二胎，经济有望继续保持人口红利。另外我国将加快建立社会养老服务体系和发展老年服务业，养老服务相关产业将迎来巨大发展。
　　华融证券：政策多点多线布局为医改铺路，中药及医疗服务成未来投资热点。华融证券坚信中药和医疗服务产业是未来的主要投资方向，尤其是中药的龙头公司。其次医疗服务方面涉及的内容较多，建立全方位养老服务体系和公立医院改革是必然，不仅仅在服务方面，与服务相关的医疗器械也是投资热点。
　　文化产业
　　广发证券：《决定》利好文化传媒板块，明确和肯定文化对国家的重要战略地位。从投资角度看，具有积极转型、升级意识的国有传媒上市公司将受益于《改革决定》，作为国有传媒资产整合平台，同时更好引入社会资本和人员激励，释放企业市场活力和增强竞争力。领先、优质民营文化传媒公司一方面受益于国家持续加大扶植文化产业政策，另一方面将从国家鼓励介入国有文化产业过程中获取新的发展空间。
　　国安君安：三中全会决议在文化方面有突破，建议把握结构性投资机会。理由是：（1）文化作为国家战略早在十七届六中全会（2011.10.18日）就已经明确，从政策高度上无法再次突破，关键在于如何落实，故要看后续动作；（2）文化政策的突破跟政改密切相关，经济改革先于政治改革，故短期不抱大期望；（3）文化类国企改革是亮点。
　　中财简评：这次三中全会堪比78年三中全会，那次会议后我国开始全面改革开放，这次会议所提到的改革将引领我国新一轮经济增长，实现伟大的中国梦，同时相关的板块投资机会也值得重点挖掘。
　　
市场等待联储官员讲话 美股周二小幅收低
　　
　　北京时间11月20日凌晨消息，美国股市周二小幅收低，在近期连创新高后承压回调。市场等待美联储主席伯南克将发表的讲话，以权衡美联储将从何时开始缩减量化宽松(QE)规模。摩根大通、纽约州政府和美国联邦政府宣布，已经达成了一个创纪录的130亿美元和解协议。道琼斯工业平均指数下跌8.99点，跌幅0.06%，至15967.03点；纳斯达综合指数下跌17.52点，跌幅为0.44%，至3931.55点；标准普尔500指数下跌3.66点，跌幅为0.20%，至1787.87点。盘面上，公用事业、消费和电信板块领跌，医药板块表现好于大盘。
　　美国国会参议院公布的信息显示，被提名接替伯南克联储主席职位的现任副主席珍妮特-耶伦（JanetYellen）在写给议员的信中指出，美国的货币政策可能会在很长时间内维持非常宽松的状态，即使是在美联储所说的，可能导致利率提升的失业率或者是通货膨胀率门槛指标被突破之后。
　　中财简评：被提名即将新上台的美联储主席耶伦可能仍然侧重量化宽松政策，这对新兴市场国家来说可以避免受到政策退出时的冲击，中期利好股市。

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二、主力动向曝光

证监会释放重磅信号
　　　　
　　近期证监会动作可谓是频频，继声明注册制外，今日证监会再次声明不推行国际板，这释放了细心呵护A股，让其持续反弹的重磅信号。而早盘来看，两市股指经过连续大涨后，在2200点附近展开了蓄势震荡。从盘面来看，在股指强势震荡中，个股也出现了较为严重的分化，前期较为强势的农业股被获利盘打压，而地产则是受利空因素影响继续低迷。而主力从这些板块分流出来的资金，又集中攻击了政策利好、改革与补涨等板块个股了。如今日低空领域板块强势崛起，正是政策与改革双重利好因素的驱动，其中威海广泰、中信海直纷纷一字涨停异常强势；另外，德豪润达、长方照明的涨停则是政策利好驱动下的补涨板块；而潜能恒信的再次涨则是主力深度介入品种的杰作。所谓炒股就应跟着主力部队走，只有主力进攻的板块个股，才最具爆炸性上涨，这近期国家安全概念的英飞拓暴涨60%就可以看出。因此对有改革潜力、有主力深度介入、且有政策利好扶持的个股，我们不应惧高，而应大胆买入，其收益往往不止一个涨停。
　　当前热点可谓是层出不穷，但缘何股指早盘却在2200点处败下阵来呢？大盘后市会如何运行呢？广州万隆认为，股指在2200点处徘回是消化近期获利盘与前期套牢盘所致，当前仍有四大因素力挺股指继续反弹。1，每一轮的改革，在A股中都会产生激烈的反应，当前管理层改革力度空前，A股借改革的动力仍十足。2，外资大举流入A股，增量资金的持续入场有利于A股扩大反弹空间。3，量能充沛板块热点轮动良好，人气被充分激活有利于A股持续反弹。4，证监会保驾护航对A股产生实质性利好，投资者信心得到恢复有利于股指持续反弹。
　　总的来看，当前股指回调下来就是我们逢低介入的绝佳机会。我们认为，在主力再次酝酿热点龙头之时，以下三大类个股可重点关注。其一，由于近期的大反弹是由改革预期引发的，因此具有实质性改革题材的板块个股我们可重点关注，如近期的二胎政策利好股；其二，具备国家战略级题材的个股，我们可积极进行布局，如近期的国家安全概念个股的暴涨，其中英飞拓与蓝盾股份更是连续五连板；其三，年报高送转潜力个股仍唱大戏，这是每年年尾必炒的一大题材，云意电气已有复制去年联创节能翻番的走势了。
　　

五朵改革金花有望再次登场
　　
　　今日虽然多方动用了石化双雄来拉指数，但银行与地产板块的全线调整，还是让股指维持在2200点整数关口强势震荡。从技术来看，2200点一带是前期密集交易区域，此处拥有大量的套牢盘，因此今日的强势震荡暗藏了主力清除获利盘与套牢盘的阴谋。不过虽然股指稍作休整，但盘面个股却异常精彩。除了受益政策与改革题材强者恒强外，前期被错杀与技术呈双底的股票也活跃起来。如受益国家安防题材龙头英飞拓与蓝盾股份已连续5个涨停，短时间便暴涨了63%，当之无愧的成为反弹龙头；而前期被错杀的新兴产业股，如长方照明、天龙光电也强势涨停，说明了主力对错杀股的宠爱；另外青松建化、达刚路机则是技术形态修正后暴涨股的代表。因此在主力清理浮筹与套牢盘之际，我们要耐得住寂寞，对符合改革潜力、政策利好、被错杀与技术形态休整完的股票，我们应坚决捂股并逢回调积极介入。
　　连续的长阳，大盘本来短线的乖离就已经偏大；另外经过连续的反弹大盘也触及了BolL线上轨，技术上反压股指上涨的力量进一步加大，因此今日股指在2200点强势震荡，暗藏了多方主力巩固反弹成果的阴谋。盘面来看，前两日的强势板块军工开始熄火，而国防安全概念也严重分化，因此今日的震荡暗藏了主力孕育后市新热点题材的阴谋。那何种股票能成为后市新的热点龙头呢？我们认为，本轮的上涨是由于改革所引发的，因此后市的新热点题材仍会集中在改革上，而经过今日的洗牌后，以下五朵改革金花有望再次登场。
　　第一，近期各大城市都相继出台房地产政策，因此土改概念有望再次得到操作而腾飞；第二，证监会近期动作频频，股改行情不可能在一两天内走完，今日股改概念的回调或正是我们逢低吸纳的绝佳机会；第三，单独二胎政策个股将会从前期上游炒作延伸到中下游，如今日上游的贝因美大跌，但中上游的玩具等股票却大幅上涨一样；第四，国防题材将是个大概念，从前期来看，已经得到了主力资金的大举入主，后市该题材仍将发酵；第五，今日银行股全线调整，一方面是获利盘打压，另一方面则是金改倒逼银行回吐利润，因此金改与民营银行概念有望再次发酵。
　　

外资借道扫货金融等蓝筹股
　　　
　　《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》为中国未来十年的经济发展和社会进步指明了方向，更为近期走势疲软的A股市场释放出巨大的利好信号。继上周五大涨1.68%后，本周一沪指再拉长阳，大涨近3%，报收2197.22点，创近2个多月来最大单日涨幅。值得一提的是，种种迹象表明，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提振市场信心的同时，外资正疯狂涌入A股市场，扫货蓝筹板块。
　　海外逐利资金流入中国。央行最新公布的10月份金融机构新增外汇占款数据超出市场预期，显示海外资金大量流入中国。央行上周五公布的数据显示，10月份末金融机构外汇占款余额为279595.56亿元，较9月份末的275179.54亿元增加4416.02亿元，是9月份新增数额的3.5倍，仅低于今年1月份的6837亿元的新增额。对此，浙商证券一位分析师认为，10月份金融机构新增外汇占款大幅回升，短期海外逐利资金再度转向流入，可能是因为我国实体经济数据连续处于高位，外资看好中国经济的企稳回升。自贸区的金融改革之一是进行人民币自由兑换的试点，上海自贸区的设立使得外资现在拥有了进入国内市场的自由入口了。
　　外资大举扫货金融股
　　统计显示，本周一，A股市场上，中信证券、海螺水泥、航天电子、兴业银行、平安银行、北大荒、万科A、中国石化、大秦铁路、北京银行等当日大单资金净流入均超1亿元的个股均是QFII重仓股。对此，广发华福福州营业部的一位分析师认为，股市这几天放量大涨，背后推手当然不可能是散户，真正的推手乃是外资。首先，从盘面来看，近期权重股大涨，昨日保险、券商、银行涨幅均超3.5%，这些板块均是QFII重仓的板块，外资偏好这些流动性较好的权重板块；其次，年底都是国内资金结账的时间段，这几天进入股市的大资金应该不是国内资金。
　　值得一提的是，除QFII连续入市外，当前境外资金正通过各种渠道抢筹A股。1.上周五，安硕中国大盘股ETF跳空高开，截至收盘暴涨4.4%，至38.44美元，盘中创9月23日以来新高，同时上周五成交量高达5582万股，为2010年5月份以来新高。资料显示，安硕中国大盘股ETF至少90%的资产投资于富时中国25指数。截至上周五收盘，该ETF持有的25只股票中表现最好的前五名依次是中信证券H股、人保集团H股、民生银行H股、中国太保H股和中国平安H股，清一色都是金融股。2.欧洲当地首只RQFII获批，可直投A股。

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三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐东富龙

　　东富龙(300171)：药品生产线升级，需求持续释放。我们估算，截止至9月，公司新增订单约9亿元，订单饱满，全年有望与去年持平，达到13亿元。自新版GMP认证启动以来，共有41批企业通过新版GMP认证，其中冻干生产线仅通过213条(全国共有约1200条)，我们认为未通过认证的冻干生产线的升级需求将持续释放，公司冻干业务将保持稳定增长。
　　目前公司冻干生产线的上下游设备已开发齐全，能够为客户提供系统解决方案，我们认为公司将逐步开展工程总包业务，提高公司整体竞争力。同时工程总包业务还能够提升公司产品的附加价值，增强公司盈利能力。作为公司外延的第一步，德惠净化空调业务与驭发水针生产线业务拓展顺利，显示了公司优秀的外延能力。我们预计公司未来将围绕但不限于药机领域寻找收购标的，我们看好公司向冻干业务外的扩展，相信公司有能力把冻干机的成功复制到其他产品，未来发展前景广阔。
　　估值：维持目标价36元和买入评级。我们维持13-15年扣非EPS预测1.61/2.17/2.44元，根据瑞银VCAM(WACC8.9%)得到目标价36.00元，对应13年PE为22倍。维持买入评级。（瑞银证券）
　　

一家机构推荐罗莱家纺

　　罗莱家纺(002293)：14年春夏订货有增，明年中期拐点可期。近期我们调研了公司，就经营情况与管理层进行了沟通，主要内容和我们的观点如下：双十一LOVO品牌销售良好，预计全年电商贡献占比提升到15%左右。整体销售约1.8亿元，3个店(自营店1.55亿，去年同期约9000万)，客单价略低于去年，流量转化率有所提高。今年以电商品牌LOVO主导参与，仍保持家纺品类第一，销售表现超公司预期。我们认为公司线上大力发展LOVO对短期解决线上线下利益冲突有一定作用。今年电商将是公司增长亮点，前三季度近2亿元，加上双十一，全年预计约4-5亿(去年约2亿)，销售占比提高至15%左右。
　　经销商补货意愿尚不强，预计今年业绩无大惊喜。公司三季度经销商补货能力不强，目前家纺终端仍较平淡。10月份批发销售预计仍有所下降，11月份因双十一的贡献预计会持平，12月份仍主要看加盟商补货，而公司整体返点政策上无大变化，我们预计加盟商补货冲量意愿不高。因此，我们判断公司全年业绩应无大惊喜，乐观预期，收入、净利润可基本与去年持平。14年春夏订货恢复增长，明年中期拐点可期。经过去年和今年的渠道去库存，我们认为公司目前渠道处于去库存尾部阶段。14年春夏订货较同期增长10%左右，主品牌罗莱已恢复增长，新品经销商认可度较高，占比提升10个点左右，主推系列超额完成目标。同时考虑到今年低基数效应，我们判断明年中期业绩拐点可期。
　　公司战略梳理逐渐清晰，精细化管理能力也在提升。公司年初以来不断梳理品牌和渠道架构，管理层未来三年战略整体方向更加清晰。多品牌规划上：除了罗莱外，未来将集中资源重点发展LOVO和Kids.LOVO：希望打造成线上罗莱，后期会增加品牌投入，比如新签代言人，在产品研发上着重提升品质，打造自身品牌竞争力。Kids：发展童装家纺品牌，随着床品消费意识提高，家庭对儿童产品更加重视。其他品牌市场空间不大，要保证毛利率，作为现金和利润贡献者。渠道规划上，公司电商发展较快，整体直营占比会提高，线下加盟则会降低。公司今年线下直营正增长，我们预计加上电商，直营全年占比可达25-30%。同时，公司也在做人力和供应链等管理项目，销售和市场拓展能力也有提升。我们认为精细化提高保障公司未来增长更有质量。
　　投资建议：根据当前跟踪判断，我们下调公司13-15年EPS为1.36、1.66和1.99元(原为1.52、1.78和2.12元)。我们认为家纺因消费低迷叠加地产调控最先调整后有望率先回暖，公司是行业最大标的，且给予经销商足够空间消化库存，则家纺需求回暖后，经销商层面会逐渐恢复，业绩弹性大。中长期角度，公司多品牌+多渠道未来成长空间依然可观，具备做大潜质。估值处底部区域，维持增持评级。（华泰证券）


一家机构推荐中国太保

　　中国太保(601601)：资本回报率有望得到持续提升。我们上调中国太保A股评级至买入，上调最新目标价格约27%至人民币25.1元，以反映A股指数+20%(此前10%)和保费增长预期改善的综合(行情专区)影响。
　　理由：国企考核机制将从单纯追求规模和发展速度，到重视利润和效益，从追求数量到追求质量。虽然中国太保业务转型步伐领先同业，但我们预计公司业务改善仍有较大提升空间。随着税延型年金和健康险等业务发展，公司富裕资本将得到有效利用，资本回报率有望得到持续提升。公司在团体客户方面具有较强的竞争优势，这将有利于公司开展税延型年金业务。同时，如果税延型年金业务率先在上海试点，公司具有区域优势，或将取得先机。美中不足的是公司财险业务占比相对较大，且盈利能力持续下降。因此，公司股价对寿险业务改善的弹性相比纯寿险公司要小。
　　盈利预测与估值：我们上调中国太保A股评级至买入，上调最新目标价格约27%至人民币25.1元，以反映A股指数+20%(此前10%)和保费增长预期改善的综合影响。（中金公司）