高送转概念+传媒龙头+文化振兴+网络游戏+基金重仓+全年高增长+自贸区受益=目标价45

股票王

高送转概念+传媒龙头+文化振兴+政策红利+网络游戏+基金重仓+全年高增长+自贸区受益=目标价45元

投资亮点：

　　高转送概念+业绩稳定增长

　　临近年末，根据以往市场走向的特点，每年的高转速概念股都会呈现一种强势的走势，提前布局此类概念避免踏空也是每一个投资者应该关注的话题，从三季报情况来看，公司三季报公布营业收入1-9月同比增长53%，净利润1-9月同比增长91%，从市场披露的信息看，公司属于高转速潜力股，和可能在年末走出主升浪的行情。

　　传媒龙头+行业成长空间巨大

　　国联证券认为，2014年度传媒行业的主旋律是成长。他们将成长分为两类，一类是新媒体在所处细分行业高速增长的环境下，继续享受成长空间，主要受文化消费升级、行业集中度提升和政策推动三轮驱动，其中具有明显核心竞争力的公司将最大受益；第二类是传统媒体通过转型进入新媒体领域，实现成长拐点，动力源于受众传媒使用渠道的转变。因此，对于传媒行业的投资逻辑，坚持“紧跟成长”与“把握转型”两条主线。

　　文化振兴股+受益于三中全会政策红利

　　闭幕的三中全会上提出，紧紧围绕建设社会主义核心价值体系、社会主义文化强国深化文化体制改革，加快完善文化管理体制和文化生产经营体制，建立健全现代公共文化服务体系、现代文化市场体系，推动社会主义文化大发展大繁荣。建设社会主义文化强国，增强国家文化软实力，必须坚持社会主义先进文化前进方向，坚持中国特色社会主义文化发展道路，坚持以人民为中心的工作导向，进一步深化文化体制改革。要完善文化管理体制，建立健全现代文化市场体系，构建现代公共文化服务体系，提高文化开放水平。在政策利好的情况下，该股未来预期走强是十分明显的。

　　网络游戏使业绩不断超预期+转型战略有效

　　三季报反映出公司的转型战略成效显着，游戏等新业务贡献了约一半的盈利，成为公司发展的重要引擎。未来的看点在于：1）游戏业务持续快速增长，大幅超越市场预期。边锋和浩方全年备考净利润为2.53 亿，若按前三季度净利润水平测算，年化净利润将达3 亿，大幅超越备考。同时不排除公司为进一步增强游戏业务进行相关布局的可能性。2）积极对外布局，公司同时公告增资入股华奥星空36%股权以及收购浙江法制报业51%股权，有望拓展新的业务领域例如彩票。

　　受益于自贸区建设+产业链逐步延伸

　　三中全会提出加快自由贸易区建设，加快培育参与和引领国际经济合作竞争新优势，以开放促改革。要放宽投资准入，加快自由贸易区建设，扩大内陆沿边开放。公司目前业务模式较为单一，电视剧制作业务仍是公司重点，市场集中度低有待提升，电影业务目前正处于发展初期，通过外延并购战略加快业务布局延伸产业链是公司较为清晰合理的发展逻辑 。

　　投资建议+全年高增长=目标价45元！

　　维持2013 年EPS 为0.87 元不变，2014 年净利润6.5 亿（传统主业2.5 亿+游戏4 亿）对应EPS 1.10 元，考虑到公司在新媒体业务方面的布局持续推进，包括移动游戏平台、精准营销、影视、衍生品，我们看好公司全媒体平台化战略将取得短期的业绩贡献、中期的新媒体基因培育和长期的转型成功，维持买入评级，目标价45 元。

该股是：　浙报传媒