指南针私募内参 周评 20140331

股票王

南针私募内参 周评  20140331【重要信息回顾】
1、证监会正式发布《优先股试点管理办法》
证监会3月21日正式发布《优先股试点管理办法》。分析人士指出，优先股的发行首先利好银行，优先股可以补充一级资本，能降低股权融资的压力；保险、券商等业务与净资本挂钩的行业，也能受益于股权性资本工具的丰富；同时，对低市净率、高净资产收益率，且有融资需求的建筑装饰、房地产等行业也构成利好。

2、三月汇丰制造业PMI初值创八个月以来新低
3月24日，汇丰银行发布3月汇丰中国采购经理人指数（PMI）初值为48.1，创八个月以来的新低。
3、国务院多措施优化企业重组环境
据中国政府网站消息，国务院近日发布关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见，意见提到三大主要目标：1。体制机制进一步完善；2。政策环境更加优化；3。企业兼并重组取得新成效。

4、国务院：部署进一步促进资本市场健康发展
国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，安排马航客机失联事件新情况相关应对工作，并部署进一步促进资本市场健康发展，确定今年深化医药卫生体制改革重点工作。
5、发改委：农业和农村重点投资六大领域
国家发展改革委定于3月26日召开农业和农村基础设施建设新闻发布会，国家发展改革委农村经济发展司司长高俊才在会上表示，这几年我们党中央国务院多次提出要把解决好“三农”问题作为全党工作的重中之重，加大了对“三农”投入的力度。

6、大摩喊买QFII抄底 中国股市也许没那么糟糕
摩根士丹利称中国股市深跌带来了买入机会。意大利保险巨头也积极喊买。二级市场上，3月以来QFII营业部大手笔买入银行、电力等板块的蓝筹股，耗资近20亿。
【资金动向数据分析】

从表1的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多较为坚决的是主营房地产板块和汽车制造及服务板块，两板块在本周的五个交易日内均三度登上了资金流入榜前五名之列，其中主营房地产板块的持续做多对稳定大盘功不可没。同时我们也看到金融类权重板块在本周的护盘过程中也轮番上阵，由周一周二时的证券保险板块到周四周五的银行板块，虽然持续力度不如主营房地产板块，但对于稳定市场同样是至关重要。但是依靠权重板块来维稳的大盘，其背后往往掩盖了一些事实的真相，那么是什么真相被掩盖了呢？我们不妨通过本周的每日资金流出排行榜前五名来看一下。
从表2的每日资金流出排行榜前五名来看，本周连续做空的板块较多，除了银行板块外，做空力量大多集中在科技类板块，如计算机应用板块、网络与通信板块、电气电源设备板块等，都在本周三度上榜。此外，电子半导体板块、传媒服务板块等也轮番上阵。由于这些板块多为前期走势相对较强的板块，且集中大多数股票都处于中小板与创业板当中，所以他们的集体做空，致使创业板与中小板指数连续暴跌。很多投资者因此在本周损失惨重。
综上所述不难看出，本周空方力量极盛，科技类板块纷纷折腰，投资者叫苦不迭。但是由于权重板块的护盘，大盘下跌并不明显，说明主力目前的操作是在实施投资方向的转移。如果说在2013年中我们因没有参与创业板和中小板的炒作而没有赚到钱，那么在2014年中我们或许会因没有参与大盘蓝筹股的炒作而再次与赚钱失之交臂。故此投资者在操作中须注意把握好资金运动的方向，这样才能跟上主力的步伐。
【大盘分析】

从图1大盘的走势来看，本周一大盘于2050点开盘，周五于2041点收盘，全周下跌仅9点，跌幅0.29%。从本周大盘的运行区间来看，上方34日成本均线对指数的压制作用十分明显，而下方5日与13日成本均线对大盘亦有支撑，市场连续五天震荡，处于弱平衡状态。一般来说这种弱平衡状态不会维系太久，随着多方或空方力量增强，平衡必会打破。所以要想预测大盘未来的选择方向，首先要看资金的情况，从下方的大盘五日多空资金来看，周五时五日多空资金红色区域突然缩小，甚至略有翻绿，说明多方在连续抗争了多日中，终因后续力量不足而失去了本来已经获得的市场优势。故此下周市场有可能再次寻底，对于投资者来说，须注意资金的进一步变化，若空方力量不退，则不必急于进场。

图2所示为0Z指数，该指数有效降低了权重板块所带来的影响，可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出，本周四与周五，0Z指数均出现大跌，5日、13日、以及34日成本均线瞬间被击穿，目前已经构成反压。由于0Z指数可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态，所以它的暴跌反映出在周四与周五的市场中，大多数个股都经历了痛苦的下挫，周五时两市跌停个股多达40余只，跌幅超过3%的个股达530只，这正是为什么在大盘下跌并不明显的情况下很多投资者快速亏损的原因。因为短期个股下跌速度过快，故很多股票下周或存在一定反弹机会，但反弹的高度取决于资金回流的力度，所以投资者须注意手中股票的资金入场情况，若反弹过程中，资金回流无力，则逢高适当减仓。