中证快报 2014年4月3日

股票王

中证快报  2014年4月3日（星期四）
【今日导读】
      
       ○多上市公司推管理层持股计划 值得长期关注
       ○稳增长政策环境下 基建地产将继续修复估值
       ○国务院常务会议确定加快铁路建设政策措施
       ○阳光城首季净利大增 恒宝股份中标电信4g卡
       ○北京阶梯水价听证方案公布 智能水表将受益
      
      
       【中证头条】
      
       多上市公司推管理层持股计划 长期看好发展潜力
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       近期，多家上市公司推出的管理层持股计划引发关注，这其中有世联行（002285）对高管定向增发将高管利益与投资者利益绑定的方案，也有万科（000002）允许基层员工跟投项目的“事业合伙人”机制，还有一些国有企业正在酝酿员工持股计划。中国证券报梳理显示，除世联行和万科外，近期推出管理层持股计划的上市公司还包括：浙江龙盛（600352）、人福医药（600079）、长园集团（600525）、兴森科技（002436）等。
      
       点评：在此轮被资本市场寄予厚望的国企改革中，混合所有制成为一个值得探讨的有效路径，在此背景下，国有企业的管理层持股可能出现新一轮的尝试。分析指出，管理层持股计划实现管理层与股东利益绑定，提升管理层做大做好公司的意愿和动力，利好公司长期发展。另外，管理层持股计划均有3年的锁定期要求，凸显出管理层看好公司未来成长。从股票投资的角度看，建议投资者长期关注推出管理层持股计划的上市公司，尤其是如果未来出现市场价格低于管理层持股成本的情况时，可考虑积极参与。
      
      
       【中证聚焦】
      
       稳增长政策环境下可继续关注基建地产
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       近日沪深股市风格明显偏向传统周期性行业，地产、建材、基建等板块表现强势，而新兴产业股票则持续回调。分析认为，政策天平近期明显偏向稳增长，而目前中国经济增长的关键仍然是基础设施建设以及房地产投资，股市投资逻辑自然指向基建和地产。与此同时，新型城镇化建设、城市群规划、各地自贸区申报等主题投资的标的也集中于此。另外，场内资金再配置也支持此类股票走出估值修复行情，目前大型投资机构对它们的配置极低。预计未来一段时间，地产、建材、基建板块仍有继续向上的空间，但由于长期看增长潜力有限，估值不可能过高，股价区间震荡的大格局不会改变。
      
       ◆中证资讯3月以来先后从京津冀规划和政策放松的角度提示地产板块的估值修复机会，得到市场认可。除了表现出色的地产外，基建、建材类股票整体涨幅落后，未来有望继续吸引资金，可重点关注铁路建设、水利、水泥、玻璃等板块。
      
      
       【要闻速递】
      
       国务院常务会议确定加快铁路建设
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       中国政府网消息，国务院总理li*4月2日主持召开国务院常务会议，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。
      
       点评：铁路建设是稳定经济增长的重要支点，加快建设的政策符合预期。铁路投融资体制改革也是中证资讯近期持续跟踪的政策热点。关注铁路板块市场表现，包括中国南车（601766）、中国北车（601299）、中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、晋亿实业（601002）、晋西车轴（600496）等。
      
       ◆外界将此次国务院常务会议中的一系列政策措施看作是中国政府正在推出一轮小规模经济刺激计划。
      
      
       【公司动向】
      
       阳光城首季净利大增170%-220%
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       4月2日晚间，阳光城（000671）公布年报，2013年公司实现营业收入744,418.50万元，比上年度增长36.53%；实现归属于上市公司股东的净利润65,168.51万元，比上年度增长16.66%。公司预计2014年一季度归属于上市公司股东的净利润11,760万元-13,940万元，比上年同期增长170%-220%。
      
       恒宝股份中标中国电信4g卡及nfc-SWP卡
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       恒宝股份(002104)4月2日晚间公告，公司于2014年4月1日收到中捷通信有限公司(中国电信招标代理机构)发出的《中标通知书》，公司入选中国电信LTE(指4g普通卡)及nfc-SWP（可用于手机支付）卡供应商。
      
       迪威视讯签3.6亿元智慧社区建设合同
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       迪威视讯(300167)4月2日晚间公告，公司与惠州市人民政府正式签订《莞惠城际轨道交通项目西湖站拆迁安置房(智慧社区)工程投资建设移交与回购合同》，合同金额为初步估算约3.6亿元。
      
       多公司拟高送转
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       同花顺(300033)拟10转10派0.6元；长海股份(300196)拟10转6派2；荃银高科(300087)拟10转5派1.5，但2013年净利润同比降约66%。
      
      
       【产经观察】
      
       北京阶梯水价听证方案公布 利好智能水表
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       北京市发改委4月2日公布了北京市居民用水价格调整听证方案。此次共有两套水价调整方案，每套均设置了三个阶梯，基本水价上调0.95元或1元。据此测算，85%-90%的居民每月将增支10多元。听证会将于4月17日举行。同时，方案中指出，要加快制定一户一表改造计划，居民水价调整后增加的收入，主要用于供水企业实施户表改造和弥补供排水成本。
      
       点评：智能水表公司有望从此次水价调整中受益，如新天科技（300259）和三川股份（300066）。有关这两家公司的详细分析请参阅今日的《中证投资参考》。
      
       美光、Sandisk股价创历史新高 内存升级带动行业景气
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       近期，半导体内存厂商美光和Sandisk（晟碟）股价屡创历史新高，在过年一年半中，美光科技涨幅超过400%，Sandisk股价涨幅也超过100%。美光，Sandisk是半导体内存（DDR）的重要生产厂商。在智能手机运算要求不断提升的趋势下，内存需求由原来的512M级别逐渐上升到1G。
      
       点评：业内人士表示，在数据线通道升级到64位之后，内存需求将翻番。以苹果iphone5s使用的1G内存为例，未来将可能升级至4g。此外在目前智能手机在外观，功能等设计上已经陷入停滞的状态下，内存的提升将有利带动换机需求，符合行业发展规律。手机内存的升级将直接带动内存行业的景气度。可关注受益于行业景气度增加的太极实业（600667）。
      
       万亿稳增长规划带动海南基建热
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       4月2日召开的2014年海南省重点项目推进会上透露出，目前海南省重点项目计划有395个，总投资17950亿元（今年投资1721亿元），对重大基础设施项目、产业项目、民生工程、生态环保项目给予政策资金倾斜。其中，比较引人注目的工程有博鳌乐城国际医疗旅游先行区、海南航天发射场配套区以及海南高速公路列入国家公路网规划等。
      
       点评：分析认为，稳增长预期一经确认，各类区域振兴规划便如雨后春笋般出炉，无论是何种方式的稳增长，基建都是绕不开的重要领域。而在区域建设提速的背景下，诸如海南这种已经公布投资计划的区域基建股将逐步获得资金关注，如交通、建材等，相关股票包括海南高速（000886），罗顿发展（600209），海南瑞泽（002596）等。
      
      
       【市场透视】
      
       沪深300本轮反弹摆脱创业板牵制
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       本周三可能成为A股阶段行情的重要转折点，以沪深300为代表的大盘蓝筹股明显摆脱了创业板的牵制，在放量反弹中走出了独立行情。分析指出，今日走势标志着蓝筹阶段强势格局基本确立，在政策预期仍然偏暖的背景下，蓝筹反弹行情有望延续，而市场风格的二八转换也将加速进行。
      
       资金流向显示沪强深弱
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       据统计，沪深股市主力资金呈现“进沪出深”格局，沪市A股资金净流入1.06亿元，深市A股资金净流出39.25亿元。