时报财富资讯（2014-04-04）

股票王

【今日导读】
>多重利好齐聚　券商估值存修复机会
>机构密集调研通讯设备公司　两大因素看好行业
>国中水务百镇建设项目4月落地　带来约2亿收入
>公募基金：卖出高价成长股买入低价蓝筹股

【投资聚焦】
>多重利好齐聚　券商估值存修复机会
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　　近期，券商板块利好不断。3月25日，国务院常务会议部署六大举措促进资本市场健康发展，有利于推动证券业创新，个股期权、股指期权、T+0等业务层面政策有望跟进出台；本周二，港交所承认正与内地交易所洽谈“互联互通”事宜，市场憧憬政策提振两地市场成交量，港交所股价当日大涨5%；短期内，5月8日召开的券商创新大会以及IPO重新开闸有望成为板块又一催化剂。
　　时报资讯认为，降低佣金率对券商的负面冲击已在股价中反应，未来创新业务推进将促使行业ROE有大幅回升，进而修复板块估值。A股上市券商可关注，招商证券（600999）定增已获股东大会通过，现价较定增底价仅高出7.7%；太平洋（601099）作为民营小券商，具有强烈拥抱互联网的动机和意愿。

>机构密集调研通讯设备公司　两大因素看好行业
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　　时报资讯获悉，近期，多家机构密集调研通信行业公司，关注点集中在4G对营收的拉动和并购带来的机会等方面。反馈显示，今年起4G进入规模部署的高峰期，上游射频器件公司业绩已率先回暖，景气有望向通信设备行业传导。同时，行业并购有加速之势，尤其是现金充裕的上市公司，如邦讯技术近期收购凌托科技切入物联网。
　　时报资讯认为，在基本面向好，并购带来事件性刺激背景下，板块个股值得关注。如武汉凡谷（002194）是国内最大射频器件供应商，一季度业绩同比增长130%，持有10亿货币资金，资产负债率15.5%；世纪鼎利（300050）的路测系统已为三大运营商供货，一季度业绩同比增长150%，持有9亿货币资金，资产负债率8.2%。
【财经要闻】
>央行：当前经济仍处在合理区间，保持适度流动性。
>传中石化拟和高盛合作，出售30%零售股权。
>3月非制造业PMI54.5，前值55。
>小米公司百万台手机下周二免预约发售，有望刷新销售纪录。
>阿里巴巴推出招财宝，可按需定制理财产品。
>中俄成立跨境区域旅游联合体。
>周四央行正回购900亿元，本周资金净回笼620亿。

【独家参考】
>欧洲厂商考察　天银机电无功耗启动器突破海外市场
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　　天银机电（300342）本周接待欧洲某品牌冰箱及压缩机生产商考察。该客户经过一年的产品测试，3月份起开始订购公司的无功耗类产品。
　　公司预告2014年一季度业绩同比下滑10%-35%，原因是受能补贴政策退出的影响，无功耗启动器的国内市场需求进一步下降，今年前两个月总产量同比下滑。此次欧洲客户的顺利拓展，3月份生产及订单已恢复到正常水平。
　　此外，无功耗启动器的成本价约4元/只，国内售价为9元/只，而出口价达到13元/只，国外市场突破将显著提升产品的利润率。下半年随着冰箱新能耗标准征求意见稿出台，公司所处行业盈利将大幅好转。

>国中水务百镇建设项目4月落地　带来约2亿收入
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　　国中水务（600187）未来业绩增长最主要看点的“百镇建设示范行动”，4月份将进入项目落地阶段。
　　2014年1月底，公司签订协议承建山东省200个示范镇水务和基础设施建设项目，但未明确整体协议金额。据怀新资讯最新获悉，预计4月份将有7、8个城镇项目率先落地，进入正式执行阶段。估算今年这些项目将会给公司带来近2亿元的收入。公司目前收入约3亿多元。

【机构情报】
>公募基金：卖出高价成长股买入低价蓝筹股
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　　时报资讯获悉，多家公募基金的资产组合配置正把高估值的成长股换为低估值的基建、地产等蓝筹股。多位基金经理认为，创业板成长股的中期调整已经开始，但对大盘而言则仍然是一个“挖坑-填坑”的过程。
　　受访基金经理分别来自北京一家大型基金公司和深圳两家中型基金公司。他们认为，近期看空经济的悲观情绪有所增加，实际上经济下滑也非常明显，稳增长暂时摆在较为重要的位置，，如京津冀等区域规划等小批量、多批次的投资将会兴起；从信贷方面来说，货币政策会小幅宽松，刚性兑付暂时消除了银行、地方融资平台不良资产风险暴露的隐忧。基于此，低估值并且与投资紧密相关的基建、地产等板块重新进入基金的视野，仓位配置将有所提升。
【公告淘金】
>爱使股份（600652）拟收购游久时代100%股份，后者作价11.8亿元，其中2/3资金通过向交易对方发行股份支付，另1/3通过向控股股东配套募集资金以现金支付，合计发行2.757亿股，发行价4.28元/股。本周五复牌。

>市北高新（600604）拟以不参与定向增发及受让存量股份方式合计持有新三板挂牌公司维珍创意（430305）19.11%股份，成为其第二大股东。维珍创意主营业务是ATM形象创新及安全防护产品的工业设计等，客户为商业银行。

>天山股份（000877）签署拆迁补偿协议，金额合计11.32亿元，交易对方将在2014-2019年间分期支付，其中2014年3.24亿元，约是公司2013年经营活动净现金流的1.5倍。

>西安饮食（000721）一季报业绩预增56%-103%；厦门信达（000701）一季报业绩预增50%-100%；东材科技（601208）一季报业绩预增25%-40%；中海发展（600026）预计一季度净利润5000-6000万元，同比扭亏为盈，上年同期亏损23亿元；华宇软件（300271）一季报业绩预增30%-40%；安徽合力（600761）一季报业绩预增100%-120%。

>宝鼎重工（002552）拟10转10派0.5元；同方国芯（002049）拟10转10派1元，一季度净利预增10%-30%；有研新材（600206）拟10转10；置信电气（600517）拟10转8派1.5元。

>国创高新（002377）拟变更募集资金9553万元对子公司国创加华进行增资，并通过其收购并追加投资加皇投资，最终由“加皇投资”通过增资收购加拿大Sahara Energy Ltd油气产能建设项目。

>凯乐科技（600260）拟出资1900万元设立子公司，占股95%，以拓宽黄山头酒品牌推广和产品销售的渠道，整合线上线下营销，发展移动互联O2O交易平台，最终实现全商品电子网络销售服务商。

>三安光电（600703）拟在厦门设立全资子公司投资建设LED外延、芯片的研发与制造产业化项目，用以替换此前计划在安徽投建的该项目，本周五复牌。

【资金风向】
>政策市场双回暖　海润光伏获多机构看好
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　　周四，沪深两市涨跌互现，博彩概念、互联网金融等概念涨幅居前。
　　龙虎榜中，海润光伏（600401）曾一度涨停，数据显示，包括三家机构在内的前五大席位合计买入6536万元，占总成交额的29%。近期光伏行业基本面回暖，政策面上，前不久国家能源局称在研究分布式发电支持政策的调整，包括分布式光伏电站有望享受标杆电价。公司电站项目储备丰富，近日还入围第二批符合光伏制造行业规范条件企业 。
　　技术面上，公司股价今日放量突破多条均线，后续或可维持强势。

>主力合约贴水跌0.42%　成交持仓均增空头反扑
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　　3日，期指主力合约IF1404报收2159.6点,跌0.42%，贴水6个点。周四期指高开低走，截至收盘，该合约持仓7.36万手，增仓582手。总体看，下跌中成交量、持仓量均出现增加，小幅贴水。