私募独家内部资料精研（2014-07-21）

股票王

◆个股内线透视（07月21日）

冠城大通:转型道路愈发顺畅

　　可转债进入实质发行阶段.
　　本次可转债发行总额为18亿元,期限为六年。原股东优先配售,余额部分采用网上向社会公众投资者通过上交所发售与网下对机构投资者配售发行相结合的方式进行。本次可转债的成功发行,对公司有重要意义。可转债的发行可以有效补充公司资金储备,优化公司资产负债结构,增强短期投资能力,转股后还将降低公司净负债水平。目前总股本11.91亿,按照当前的转股价格,未来转股最大规模为2.77,总股本将增加至14.68亿。
　　大股东增持显信心.
　　此外,公司大股东近日公告增持,丰榕投资宁波及其一致行动人STARLEXLIMITED增持本公司股份241万股,占公司已发行总股份的0.202%,共持有总股份的36.7%。此次增持表明了大股东对于公司未来发展的信心。在较充足在手货币的情况下,未来进一步投资以及转型节奏都将不断优化。
　　预计14-15年EPS分别为0.74、0.88元,维持“买入”评级。

冠城大通近期动作频繁,在保持房地产主业稳定的同时签订多个合作.
　　协议,拟进入军工以及新能源(锂离子电池)产业。公司最新消息,可转债发行已经进入了实际操作阶段,将会有效降低公司近期的短期债务压力,中长期有望优化整体资产负债结构,使未来投资更加顺畅。而大股东也表明对公司未来发展的信心,提高持股比例。公司房地产主业稳定,为新业务布局顺畅,转型节奏紧凑,未来进一步规划可期。
　　风险提示.
　　后续市场需求等因素变化存在一定不确定性。

华夏幸福:销售逆市高增长、京津冀受益更加明确

　　投资要点:
　　公司15日公告4-6月经营情况,公司实现签约销售面积153.68万方,同比增长86.0%;销售额133.07亿元,同比增长49.06%,其中园区回款22.16亿元。今年上半年公司累计完成销售金额242.13亿元,同比逆市大增52%,已经完成公司2014销售目标的48.4%。
　　公司17日公告与霸州市、涿鹿县、任丘市人民政府签署约定区域合作协议,委托区域总占地面积达147.3平方公里,协议将增加公司的业务区域,未来会增加公司的土地储备。
　　销售逆市增长,全年目标完成率远好于行业水平。公司二季度销售面积实现同比增长86.0%,上半年销售面积累计同比增长56.6%,远远好于大部分企业出现同比回调的情况,公司全年销售目标为500亿元,上半年完成率48.4%远好于行业平均40%左右的完成率。
　　环北京大布局基本完成,只待与京津冀一同蓬勃发展。公司今年与霸州市、涿鹿县、文安县、任丘市、白洋淀科技城、房山区张坊镇、固安县、溧水区、葛店经济技术开发区等地签订多项合作开发与委托协议,基本涵括了环北京地区具备发展潜力的区域,委托面积累计约853平方公里,今年以来累计实现销售面积213.72万方。目前,京津冀一体化仍在初期阶段,未来随着更多细则和规划的实行,京津冀的发展将远超预期,公司也能显著受益,公司的模式吸引力不减更增,且标的稀缺性更加明显。
　　投资建议:公司销售逆市大幅增长,远好于同业,随着环北京布局的基本完水平并无溢价,维持买入评级。公司在环北京区域已经完成总体战略布局,是京津冀一体化最佳投资标的。未来伴随北京新机场建成,对公司所在区域经济的发展产生将巨大推动力。公司2014年预计施工面积合计2219.6万方,同比增长85%,目前可售货值充分,我们认为公司今年超额完成年初500亿元销售目标是大概率事件。我们维持14年整体销售额530亿(其中房地产450亿),14、15、16年EPS分别2.87、4.05、5.50元的预测,目前股价对应PE为9X、7X、5X,维持买入评级成,公司的模式吸引力将随着京津冀的发展不断提升,以市销率算目前估值

阳光城:把控节奏,步伐稳健

　　公司在2013年年报中首次提出进军医疗行业的战略部署,随后修订公司章程,调整组织框架,为试水医疗行业奠定基础。医疗投资管理子公司的设立是进军医疗领域的一项重大举措,有利于公司培育在医疗领域的延伸业务能力,为未来在该领域的发展搭建良好平台。
　　主营业务稳定
　　公司上半年完成近100亿销售,预计2014年公司有望宁波完成250亿销售,近5年年均复合销售增长率67%。14年上半年公司销售规模排名全国第第28位,去化率榜单排名全国第12,平均去化率62%。截止目前,根据我们测算公司可售资源总额约110亿,下半年预计新推货值总额在200亿左右。
　　投资减速,保障资金链安全
　　2014年上半年,公司放缓投资速度,加强现金管理,新增三个土地储备项目(均为前期合作土地),规划建筑面积30.31万方。下半年随着市场环境的改善,公司计划加大投资力度,完善区域布局。
　　预计14、15年EPS分别为1.22、1.83元,维持“买入”评级。
　　新领域的扩展反映出公司的战略意识与布局眼光,而短时间内从业务调整到设立新的事业部,反映出公司高效的执行力,医疗领域进程有望超市场预期。地产销售方面,全国数据6月份有所转好,住房贷款持续改善,公司作为高成长类房企,有望实现超预期增长。未来一段时间受基本面情况的转好预期以及公司自身努力的双重刺激下,股价具备充足上升动力。
　　风险提示
　　区域性市场风险所带来的销售规模低于预期。

◆ 牛股提示：

紫江企业（600210）周五上涨10.12%。公司主营PET瓶及瓶坯等容器包装、各种瓶盖、标签、涂装材料和其他新型包装材料的生产和销售，在生产规模、技术水平、质量水平、销售收入、经济效益方面均处于国内同行业领先地位，是当前沪深两市中规模最大、产品种类最齐全、盈利能力最强的包装材料制造企业。消息面上，公司13日晚公告，拟牵手可口可乐进军饮料业。二级市场上，该股今日继续走高，量能持续释放，维持16日的判断，建议短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.757，大单金额为10996.08万元。

西藏城投（600773）周五上涨9.96%。公司通过资产重组主营转向地产，主营旧区改造、保障性住房建设和其他商业房产开发等。此外，公司还经营以现代藏药为核心的生物宁波制药行业，其中藏药被列为西藏六大支柱产业之一。公司大股东为上海闸北区国资委，该股可看做是隐形的上海本地股。消息面上，住建部定调下半年楼市调控：去库存；陆路口岸吉隆口10月正式通关。二级市场上，今日房地产板块走好，该股放量涨停，利好持续性待观察，暂持有。数据显示周五该股的DDX为1.148，大单金额为7235.54万元。

中成股份（000151）周五上涨10.03%。公司目前核心业务为成套设备及技术进出口，主要涉及能源、交通、化工、轻工、环保和公共设施等领域。据了解，公司拥有中国独立研究开发的低温供热堆技术，并斥巨资收购了吉尔吉斯唯一经营GSM移动通信业务的运营商BITEL有限公司，一举介入通信行业。消息面上，公司实际控制人成为国有资本投资公司的试点企业之一。二级市场上，今日国资改革概念卷土重来，该股连续三涨停，量能持续放大，谨慎追涨。数据显示周五该股的DDX为0.553，大单金额为1478.12万元。

亚太科技（002540）周五上涨10.02%。公司主营汽车用精密铝管、专用型材和高精度棒材等汽车铝挤压材及其他工业铝挤压材的研发、生产和销售。公司今年4月公告3D打印合资公司获准成立，后者主要建设金属增材制造技术研究及其产业化项目，经营范围包括研发、制造3D打印设备、3D打印金属制品；机械零部件的3D打印修复。消息面上，3D打印展览会召开在即。二级市场上，该股今日长阳拉涨停，3D打印概念受关注，短线存在活跃机会，持股观望。数据显示周五该股的DDX为1.069，大单金额为2887.86万元。

◆ 熊股警示：

北方导航（600435）周五下跌6.61%。公司原名中兵光电，是首家完整意义上的军品上市公司。公司统筹集团公司导航与控制技术资源，按照装备信息化发展要求，着力构建产研一体、专业鲜明、技术水平高的军用与民用导航与控制研发与核心系统生产基地；坚持弹药智能化发展方向，着力打造一流研发与生产基地。消息面上，阿里巴巴进军北斗领域，或将投入百亿。二级市场上，该股17日复牌以来连续下挫，短线军工概念炒作降温，建议逢高减磅。数据显示周五该股的DDX为-0.330，大单金额为-4086.82万元。

红阳能源（600758）周五下跌2.08%。公司业务以火力发电、城区供暖和供汽为主，电力设备板块是公司传统优势领域，公司在积极加强主业发展的态势，将优势资源向核心产业倾斜，继续由单一的设备制造向“设备+服务”转型。另，公司控股股东沈阳煤业集团是辽宁两家超型煤企之一，隶属辽宁省国资委。消息面上，公司7月14日公告，获注大股东60亿核心资产。二级市场上，该股周初一度二连板，短线连续回调，印证15日的判断，持股需谨慎。数据显示周五该股的DDX为-1.104，大单金额为-967.81万元。

开能环保（300272）周五下跌5.36%。公司2001年正式进入水家电行业，是一家专门从事居家水环境改善技术研发和产品制造的高新技术企业，也是国内人居水处理行业第一家上市公司。据悉，公司的家用及商用净水机建设项目和集成饮用水系统建设项目，均被列为国重点项目，并获中央财政支持。消息面上，公司日前公告进军健康产业，但提示免疫细胞存储项目风险。二级市场上，该股停牌前创新高，本周复牌遭遇3连阴，后市仍有调整，谨慎参与。数据显示周五该股的DDX为-0.430，大单金额为-897.09万元。

安凯客车（000868）周五下跌5.03%。公司是国家定点生产高、中档，大、中型豪华客车的上市公司，也是国内新能源客车先行者，紧贴国家政策定向增发加码新能源，享受国家和安徽省对高新技术企业的优惠政策。公司产品覆盖各类公路客车、团体客车、公交客车、新能源商用车等，大中型客车同步、高中档客车并举。消息面上，江淮汽车吸并江汽集团，公司控股股东生变。二级市场上，该股今日冲高回落，盘中抛压仍存，维持16日的判断，减持。数据显示周五该股的DDX为-0.466，大单金额为-1544.95万元。  

07月21日最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

    传闻：易事特：新能源车充电桩样机已研制完成
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     传闻：浦发银行（600000）在上海自贸区FTA账户业务办理上再迈一步，FTA账户的投融资业务已全面启动。
     传闻：金风科技（002202）近日与上纬精细化工有限公司（Swancor）在江苏省盐城市阜宁县成立合资工厂，生产叶片用树脂材料。
     传闻：南洋科技（002389）董秘杜志喜周四透露，1500万平米组装的锂离子隔膜产品正在试生产，与下游标的客户都保持有联系，能随时投入市场。
     传闻：中国新建集团近期将正式注册成立，这意味着***生产建设兵团国企改革破冰。冠农股份（600251）国投系混合制概念+兵团国企改革。
     传闻：7月17日召开的国务院常务会议强调，今年《政府工作报告》确定的经济社会发展主要目标任务，必须保证完成。要在落实定向调控措施上持续发力，推进铁路、城市基础设施、重大水利工程等建设。高铁：高盟新材（300200）、晋西车轴（600495）、晋亿实业（601002）；水利工程：三峡水利（600116）、葛洲坝（600068）。
     传闻：中石化出售下游销售公司30%股权一事，早前完成估值后，据悉已开始第一轮竞投。参与竞投的企业估计将超过20家，包括互联网两大龙头腾讯及阿里巴巴。中石化计划在售股行动后，分拆销售公司上市，争取最快明年初在港挂牌。石化系：泰山石油、仪征化纤、上海石化。
     传闻：畅游和海豚浏览器开发商百纳信息公司 （MoboTap） 17日联合宣布，双方已达成最终的投资协议，畅游将以 9100 万美元的现金收购百纳信息公司 51% 的股权。这笔交易预计将于今年8月完成。浏览器概念股：海隆软件、天音控股。
     传闻：由于全球三大精密制造厂商可成、鸿准和凯胜的产能过半以上仍被苹果包揽，导致全球CNC产能吃紧，2014年各大金属结构件加工厂商都在继续加大扩产，证明金属外观件和结构件的需求景气非常旺。劲胜精密（300083）拟定增募资6亿扩产。
     传闻：7月16日，沪锌期货主力合约最高触及16790元/吨，创出2011年9月以来新高。目前沪锌库存已较年初下降12.5%，伦锌库存更是骤降逾30%。锌上市公司：罗平锌电（002114）、宏达股份（600331）、株冶集团（600961）、中金岭南（000060）、驰宏锌锗（600497）。
     传闻：打车应用Uber（优步）近日宣布正式进入北京，国内打车软件市场必将再次掀起一番混战。谷歌风投的管理合伙人玛瑞斯近日表示，从长远看，Uber公司的价值将会达到2000亿美元或更多。打车软件：天泽信息（300209）、太极股份（002368）、国民技术（300077）。另外，北巴传媒（600386）作为北京本地汽车租赁上市公司也有望从中获益。
     传闻：据新华网最新援引媒体报道表示，“近日，知名军事论坛的图片显示，最新一架编号为2012的国产隐形战斗机歼-20于近期进行了地面滑行测试，这是继2011号歼20离开赴试飞院执行定型试飞任务后，歼-20项目的又一重大进展。”相关个股：中航飞机（000768）、哈飞股份（600038）、贵航股份（600523）、中航动控（000738）。
     传闻：国家能源局批准并发布《核电厂核岛机械设备材料理化检验方法》等164项行业标准。核电概念：中核科技（000777）、江苏神通（002438）、沃尔核材（002130）、东方电气（600875）、盾安环境（002011）。
     传闻：厦门市在全国领先出台对绿色建筑商品住宅业主的奖励政策，一旦所购住宅取得相应的绿色建筑运营标识，业主就能获得相当可观的契税返还。海源机械（002529）国内领先的液压成型装备专业制造商，“绿色”建材解决方案的提供者。
     传闻：中国国家物资储备局召集国内主要钼生产商负责人17日开会，商讨氧化钼收储事宜。这将是中储首次收购氧化钼。应邀前往北京参会的有洛阳钼业（603993）、新华龙（603399）、金钼股份（601958）和栾川龙宇钼业负责人。
     传闻：9月起国际物流服务免征增值税。华茂物流（603128）主营跨境物流业务，公司跨境综合物流业务中的货运代理业务增值税税率为6%，将直接受益免税政策。中储股份（600787）依托沿海和中心城市的区位优势，形成电子商务、国际贸易、国际货代等综合配套的全方位、全天候多维物流服务体系。
     传闻：财联社17日讯，中国石化出售下游销售公司30%股权一事，早前完成估值后，据悉已开始第一轮竞投。参与竞投的企业估计将超过20家，包括互联网两大龙头腾讯及阿里巴巴。泰山石油（000554）是中石化零售业务的平台。
     传闻：7月16日召开的湖南省委、省政府《关于进一步加快推进新型工业化的决定》实施新闻发布会上，湖南省经信委总经济师、党组成员熊琛介绍了今后一个时期内湖南新型工业化发展的目标和时间表。湖南本地：湖南发展（000722）、湖南海利（600731）、中联重科（000157）、湖南投资（000548）。
     传闻：习近 平16日在巴西首都巴西利亚会见秘鲁总统乌马拉。习近 平表示，中国、巴西、秘鲁三国将就开展连接大西洋和太平洋的两洋铁路合作共同发表声明。建议三国组成工作组，开展包括规划、设计、建设、运营在内的整体合作。关注铁路建设：辉煌科技（002296）、鼎汉技术（300011）、高盟新材（300200）、晋西车轴（600495）、晋亿实业（601002）、太原重工、西北轴承等。
     传闻：中国能源发展趋势论坛将于18日在北京召开，国家能源局油气司负责人将介绍中国页岩气等非常规能源的发展状况和政策支持措施；2、国土资源部将举行新一轮页岩气招标，第三轮页岩气招标规模或与第二轮相当，区块资源条件或更好。页岩气概念股：山东墨龙（002490）、神开股份（002278）、海默科技（300084）、宝莫股份（002476）、吉艾科技（300309）、天富能源、湖南发展、重庆路桥等。
     传闻：7月17日消息，据日媒报道，日本多家企业正在多个地区建设加氢站，以迎接燃料汽车的到来，日本政府目前已开始讨论对燃料电池车给予200万-300万日元/辆的补贴，目前中国北京、上海各有一处加氢站。同济科技（600846）上海安亭加氢站是由同济大学、上海舜华新能源系统有限公司及上海航天能源有限公司共同研发并建设的上海首座为燃料电池汽车服务加氢站。
     传闻：申万与宏源的并购得到国务院、中央汇金和***自治区的支持，两家公司已成立共同党委，主持重组事宜，近期两家公司将分头拜访各自客户，进行新公司的路演。世茂股份（600823）今年2月以21.86亿元收购中国光大集团持有的申银万国证券公司7.74%股权。其他参股公司：小商品城（600415）持股9290.9139万股，占比1.38%；东方明珠（600832）6260万股，0.93%；陆家嘴（600663）6076.4523万股，0.9%；大江股份（600695）5176万股，0.77%。上汽集团（600104）5571.1626万股，0.83%。
     传闻：在各地方国企改革中，***和浙江是近期最有望出台改革试点方案的热点区域：1、***生产建设兵团国企改革的投融资平台中国新建集团近期即将正式成立，此前新建集团筹组领导小组已于1月成立，公司的框架方案也已于6月底出炉。2、7月14日是浙江省国资委成立10周年日，省国资委决定于当日起，为即将拉开的改革造势。国资委已经启动包括国有资本投资运营公司、混合所有制、规范董事会制度以及纪检工作的“四项改革”试点工作，具体方案将于近日出台。浙江东方（600120）大股东为浙江省国际贸易集团，极有可能作为浙江国企改组国有资本投资公司的试点。其他浙江国企改革：嘉凯城、物产中大等；***国企改革：青松建化、新农开发、北新路桥、新中基、百花村、天富能源、新赛股份等。