【玖福投资】分化加剧 调整仍在进行时（2016-07-12）

股票王

分化加剧 调整仍在进行时
玖福投资组合
上周五收盘后的新闻发布会上，证监会启动欣泰电气退市程序，表明监管层的监管重心、监管方式发生质的改变，也给正在排队申请IPO的公司以警示和威慑，不要过度包装，这对于未来净化IPO环境有重要的作用。当然，对那些问题公司更是当头棒喝。欣泰电气退市有利于净化IPO环境，提高上市公司质量，长期来说有利于对股市的健康发展；但是短期内对中小盘股的做多人气影响较大，给业绩较差的中小创个股敲响警钟。
从国家统计局7月10日公布6月份CPI、PPI数据看，中国6月CPI重回"1时代"，PPI连降52个月。其中，CPI同比增1.9%，前值增2%，预期增1.8%；PPI同比降2.6%，前值降2.8%，预期降2.5%。公布的数据基本符合预期，目前通胀水平相对平稳，为货币政策的实施提供了腾挪空间，政策宽松力度有望边际增强。
从周边市场表现看，上周五欧美股市均出现上涨，其中英国富时100指数涨0.87%；德国DAX30指数涨2.24%；法国CAC40指数涨1.77%。美股亦大涨，道指涨1.4%，标普500指数涨1.53%，纳指涨1.64%。有色金属期价普遍上涨，对有色股形成利好。本周一率先开盘的日经指数大涨，涨幅超过3%；恒生指数也大幅高开，涨幅接近2%。
在此背景下，周一上证指数以2993.75点小幅高开，在煤炭、有色等板块上涨的带动下再度攻破3000点，午后最高上探至3022点接近本轮回升行情的最高点后遇阻回落，尾盘加速跳水，收盘报2994.92点，将涨幅大部分丢失，仅上涨6.83点，涨幅0.23%，成交2719.16亿元；创业板走势较沪市更弱一些，收盘报2218.59点，下跌20.41点，跌幅0.91%；两市合计成交6998.86亿元，较前一交易日放量明显。
引发上证指数和创业板指分化的主要因素依然是热点的分化，“煤飞色舞”加上酿酒股券商股的活跃，推动了以权重股为主的上证指数保持红盘，但与此同时，我之前一再预警的前期涨幅过大的品种出现大跌走势，拖累了创业板指数。做空动力主要集中在次新股上，板块跌逾3%。个股方面，恒泰实达、新美星、维宏股份、中亚股份、昊志机电、四方精创、金冠电气跌停，还有一大批次新股跌幅超过6%。经历了近半年的疯狂炒作，次新股整体已存在阶段性获利回吐的压力。从近期市场表现来看，集体亢奋后，次新股内部已出现明显分化迹象。接下来的7月和8月将迎来密集的中报披露期，从目前已公布中期业绩预告的部分次新股来看，业绩变脸仍存在。随着中报拉开帷幕，这也将成为次新股强弱的分水岭，去弱留强正当其时。
还有一个值得注意的是，领涨板块初现上攻乏力迹象。黄金有色煤炭酿酒等板块无疑是近阶段的领涨主流，英国脱欧公投以后，避险情绪升温，国际金价持续上涨，A股上黄金板块一直高烧不退，周一再度暴涨，比如中金黄金、金贵银业、山东黄金等多只个股自启动一来，股价接近翻番，周一在放巨量的背景下走出冲高回落，日线拉出长上影线，资金有获利回吐的需求。而从黄金期价走势观察，上周盘中出现较深的下探，虽然收复了失地，但已经显露出不稳的迹象，目前正在交易中的金价出现高开冲高下跌，也预示着后市调整的概率较大。有色金属板块相对黄金股炒作还不太充分，后市调整后仍存在机会。周一酿酒板块也出现冲高回落行情，同时伴量能的巨幅放大，这个迹象也预示着后市调整的概率较高。近期的领涨板块出现出现冲高回落，继续上攻已经显现出乏力的迹象，后市如果没有新的热点来扛起领涨大旗，股指回调在所难免。
近期提示风险较多，上周重点谈到的多只个股，除了贵州茅台冲高回落收盘小涨外，其他个股全部下跌，不少个股跌幅超过5%。这表明近期尽管指数横盘震荡，但个股风险明显增加，尤其是前期累计涨幅过大的无业绩支撑的个股。从周一个股涨跌排行观察，涨停板数量明显减少，而跌停板数量大增，两市共有12只个股封住跌停板，主要集中在深市中小板和创业板中的次新股。
从大盘运行观察，目前依然运行在调整周期，上证指数仍存在继续考验重要技术支撑位2950点附近，甚至存在跌破的可能。相对而言，20日均线的支撑更为重要。