【玖福投资】数据好于预期 国改进度快于预期（2016-07-18）

股票王

数据好于预期 国改进度快于预期
玖福投资组合
昨夜美股继续收高，财报与经济数据靓丽，使得道指、标普指数再创历史新高。道指上涨0.73%，标普500指数上涨0.53%，纳指上涨0.57%。黄金期货价格跌幅0.9%，原油期货价格涨幅2.1%，有色金属整体小幅上涨。
国家统计局周五上午公布今年上半年国内生产总值(GDP)、投资、消费、居民收入等宏观经济数据，二季度GDP同比增长6.7%，与一季度持平，略好于预期。上半年GDP略高于预期，说明经济基本运行状态平稳，尤其在比较萎靡的国际大环境和更加深入的结构性改革造成的压力下，应该说，保证了中国经济进一步发展、改革的坚实基础。但三个方面显示经济动能仍然不足，首先民间投资仍然不足，房地产投资见高回落；其次是尽管名义利率已降至新低，但由于通缩，使得实际利率处于高位，抑制企业投资和居民消费的积极性；三是外需情况来讲，要想有实质好转难上加难，经济不振，黑天鹅事件不断，贸易制裁有加重趋势。在这种情况下，多数业内人士建议择机下调准备金率甚至调息；二是加大前期财政政策落实力度，增支减税都要加快落实；三是供给侧改革是中国经济能否触底回升的关键，包括国资改革在内的供给侧改革要抓紧落实。
同一天，央行公布的数据显示，中国6月社会融资规模16300亿，预期11000亿，前值6599亿；6月M0货币供应同比7.2%，预期6.1%，前值6.3%；6月M1货币供应同比24.6%，预期22.6%，前值23.7%；6月新增人民币贷款13800亿，预期10000亿，前值9855亿；6月M2货币供应同比11.8%，预期11.4%，前值11.8%。整体上看超出预期，央行依然维持着一个宽松的货币政策。
在周四出现小幅调整之后，周五延续了窄幅横盘震荡，全天走势较为乏味。早盘轻微高开后，全天围绕着前收盘点位附近反复地整理，盘中有三波小幅放量的杀跌行情，但都一一收复了失地，尾市基本平盘，报收于3054.30点，微涨0.28点，涨幅0.01%；创业板指数收盘2263.78点，下跌29.30点，跌幅1.28%。
从指数运行特点看，一个是走势平稳，跌幅很小，振幅很小，量能萎缩。沪市成交2028亿元，较周四的成交额2089亿元萎缩2.92%，萎缩幅度很小，但总体量能仍在2000亿元以上，显示出尽管前期积累了一定的升幅，存在一定的获利盘，但主动性杀跌动能依然有限，筹码比较稳定，有利于后市在调整充分后继续向上。从时间看，调整似乎还不够充分，后市短线可能延续震荡行情，但回调空间依然不大，震荡整固的目的依然是为了消化上档压力，为突破前期的重要关口3100点做准备。
从市场热点看，相对前几日表现不太突出，早盘在国企改革进展消息的刺激下，国企改革板块全线大幅高开，但仅有振华重工封住涨停板，其他个股均走出高开冲高回落行情。从消息面看，国务院国资委14日召开通气会通报中央企业经济运行情况及国企改革进展情况。国资委副秘书长彭华岗表示，“1+N”政策体系基本建立，目前已相继制定出台了14个专项改革意见或方案，还有8个正在履行相关程序。集团层面重组步伐也正不断加快，5组10家中央企业重组工作正在积极推进，还有几组重组工作正在酝酿之中，中央企业户数年内有望整合到100家之内。国企改革试点工作全面铺开，选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团7家企业开展国有资本投资公司试点。
试点方案整体符合预期，但进度快于预期，这表明国企改革将会加快，国企改革主题将成下半年值得密切关注的一大主题。尽管国企改革板块走出冲高回落，但整体依然处于上涨之中，而且近期量能不断放大，显示关注的资金越来越大，后市随着改革的推进，依然存在较多的机会。