【玖福投资】联储放鹰大跌 A股已显抗跌力量（2016-09-13）

股票王

联储放鹰大跌 A股已显抗跌力量 玖福投资组合 美国联储局上周五突然“放鹰”，触发加息预期升温，美汇指数扑96关口，环球股债急挫，美股大跌，道指纳指和标普跌幅均超过2%，创造了英国脱欧公投以来最大单日跌幅，给全球金融市场蒙上一层阴云。 周末消息面上，有几点也对大跌推波助澜：其一、证监会推出"IPO绿色通道"；市场担忧新股发行是否会加速，周5盘后，证监会核准14家IPO，目前每月IPO已经回到20家以上，节奏明显加快；其二、上交所第七次会员大会于9月10日在上海召开，中国证监会主席刘士余出席大会并讲话，强调严监管，坚持服务实体。严监管带来的必然是换手率下降，市场活跃度的下降；其三、旗帜鲜明地给"炒壳"降温的新版《上市公司重大资产重组管理办法》在周五面世，对重组和炒作壳资源股进行规范。 周一，提前于A股开盘的日经指数开盘跌幅在1%左右，恒生指数跌幅超过2%。上证指数直接开在3050点之下以3037点开盘，随后杀跌盘涌出，指数下探3024点后探底回升，但从量能观察，反弹力度非常有限，之后大盘在震荡中继续走低，盘中出现4波明显的跳水行情，伴成交量的明显放大，下午接近两点杀穿3000点大关，最低下探2999.93点后止跌回升，最后报收在3021.98点，下跌56.87点，跌幅1.85%；创业板指数收盘2145.56点，下跌57.41点，跌幅2.61%。 从指数走势的特点看，大盘低开低走，抛盘凶猛，盘中反弹没有量能配合，但在下午两点过，在指数杀穿3000点大关后，沪市在保险、券商及一些强势股拉动下，指数探底回升。中国平安和中国人寿包括中信证券等放量推升，买单巨大，推动上证指数出现回升，但是同时深成指和创业板指数却继续下跌，最后以接近最低点收盘，显示市场杀跌动能仍在释放过程中。 从量能观察，沪市成交2218亿元，较上周五成交额1821亿元放大21.80%，放大幅度较大，且绝对量能也较大。不过对比之前几次单日跳水行情，此次相对温柔不少。今年大盘在2638点构筑双底回升以来，往往走出一段时间盘升后的单日暴跌，4月20日单日大跌2.31%，盘中跌幅超过4%，成交3112亿元；5月6日大跌2.82%，成交2341亿元；6月13日大跌3.21%，成交1995亿元；7月27日单日大跌1.91%，盘中跌幅超过3%，成交3168亿元；他们的特点一个是之前有一定反弹后高位横盘震荡；二是突然单日暴跌，来势凶猛；三是量能放大明显，远超前期横盘时的量能水平；四是单日暴跌之后大多走出止跌回升行情，仅5月6日大跌后接着继续大跌一天。 从此次引发大跌的因素看，一个是由外部因素引发，目前来看这个因素还不确定，仍对市场造成较大影响，但对A股难以形成实质性打击。9号波士顿联邦储备银行行长罗森格伦表示，美联储适度收紧货币政策以防止美国经济过热是合理的。这一表述被投资者解读为美联储官员或将考虑在9月议息会议上加息。此前，由于公布的美国就业、制造业等数据均不及预期，市场普遍认为美联储9月加息的可能性降低。但罗森格伦略显鹰派的讲话再次令市场绷紧神经。显然，关注本周美联储官员的讲话就变得尤为重要。与此同时，市场也需关注美国零售销售等经济数据。本周一首先登台的官员是美联储理事布雷纳德，她的讲话可能成为左右市场走向的关键因素。布雷纳德是美联储鸽派领军人物，这一次她还会坚定其鸽派立场吗？此外，周一，亚特兰大联储主席洛克哈特和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也将发表讲话。目前许多经济学家一直预计美联储将在9月会议上按兵不动，而认为在12月加息的可能性更大。从最新利率期货数据发现，目前市场预计美联储9月加息的概率为24%，而12月概率达59.3%。另外，还需关注9月20日利率决议前将公布的的经济数据也十分必要，所有这些美联储官员的讲话也将聚集这些数据，这包括周四将公布的零售销售、PPI数据和周五的CPI数据。由此判断，大盘可能还需要在3000点附近继续震荡调整，以逐步消化外部因素的影响。 从市场反应看，美股打喷嚏，全球股市感冒。不过从市场位置来看，美股处于历史最高点附近，且横盘了一段时间，处于高度敏感状态，稍有风吹草动即选择变盘。恒生指数前期持续走高，不断刷新今年的新高纪录，突遇利空，自然反应较大，收盘接近最低点，跌幅3.36%。A股经过今年长时间在低位反复拉锯震荡后，其实运行已经逐渐趋于平稳，不过本周一依然跌幅偏大，显示市场自身估值依然偏高，需要调整。 从热点观察，上周五收盘后，我在“环保为首的PPP行情结束了吗?”一文中明确提出：“从多方面分析，预计以环保板块为首的PPP概念股短线调整后仍有望寻机上攻，操作上要把握好节奏。”周一在大盘暴跌背景下，环保股在龙头蒙草生态、三聚环保等的带领下，表现出色，再创本轮行情新高；之前我关注的几只大牛股表现明显抗跌，趋势依然完好；还有一些逆势翻红的成长股显露出其价值，值得关注。值得注意的就是保险股下午两点过的放量逆势拉升，到底是国家队护盘，还是自身积蓄的做多动能释放，还需要进一步观察，特别是量能能否持续。