9.22【独家】重要市场信息汇总及点评

股票王

早间独家信息汇总
　　美联储宣布延长4000亿美元国债期限
　　北京时间9月22日凌晨消息，在为期两天的政策制定会议闭幕以后，美国联邦公开市场委员会(以下简称“FOMC”)今天发布了利率政策声明。在此次会议上，FOMC决定将基准利率维持不变，符合市场广泛预期。美联储宣布推出价值4000亿美元的扭曲操作，即卖出4000亿美元较短期国债买入等量的较长期国债，以求刺激经济增长和促进就业。
　　【点评】联储此次推出扭曲操作符合市场预期，其规模正好位于人们预期的3000亿-5000亿美元这一范围的中端。超额准备金率此次可谓千钧一发，之所以没有被下调可能是因为他们认为这会引发更多问题。这显然对国债有利，是否将对经济产生刺激仍有待观察，分析人士认为这对经济的影响可能有限。美国方面依然不能传来好消息。
　　国务院修改资源税暂行条例:增加从价定率计征
　　国务院总理温家宝21日主持召开国务院常务会议，会议在总结原油、天然气资源税改革试点经验的基础上，决定对《中华人民共和国资源税暂行条例》作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。
　　【点评】对石油板块而言，由于我国大量原油来自海外进口，因此对于石油类上市公司本身就影响有限。新能源则从中捡了便宜，因为资源税改革会直接减少传统的、不可再生的能源的开采，相应会增加对于无污染的新型能源的需求;传统能源的价格上涨，势必也会刺激新型能源的价格产生相应的上浮。
　　王亚伟概念股利好前异常交易 证监会介入调查
　　昨日午间，王亚伟今年新进的创业板个股嘉寓股份(300117，收盘价13.90元)发布公告，因公布利好前股票交易异常被证监会调查。
　　【点评】既然华夏大盘重仓，那嘉寓股份应该说是王亚伟非常看好的一只股票，但华夏基金近期并未到上市公司调研。嘉寓股份工作人员表示，“自从五月份之后，有几家公募基金来过公司调研，但这几家基金都没有在我们十大流通股东名单里。我确定没有王亚伟的华夏基金。”
　　前三季A股增发3369亿元 三分之一增发股陷破发
　　在货币紧缩政策持续收紧的影响下，上市公司的资金需求渐趋强烈，今年以来增发融资规模已达3368.56亿元，与去年同期相比增加逾九成。不过，A股市场疲软的走势导致个股普遍下跌，47只增发股的最新股价已经跌破发行价。
　　【点评】市场人士指出，在信贷规模收窄的环境下，通过债务性融资无疑会大幅增加上市公司的财务成本，于是增发融资成为了重要的资金来源之一。此外，流动性紧张制约了投资规模的扩张，一些上市公司通过购买大股东资产的方式来增强自身的经营实力，这进一步提升了再融资的规模。市场环境的持续恶化是增发股陷破发的主因。
　　中国水电回应高估值 监管层或放缓IPO审批
　　大盘股上市前，暂停IPO的审批以助其顺利发行早有先例。8月中旬，国资委特批央企电网企业辅业资产整合进程放缓，助力中国水电上市。9月末，有传言称，为使中国水电IPO顺利发行，监管层已暂停在国庆前后的IPO审批。
　　【点评】“虽然IPO过会审核仍将继续，但节奏会放缓，而发行批文可能暂时难有所获。”一位接近监管层的知情人士透露。或许监管层已经意识到了市场资金紧张局面会放缓IPO过会审核节奏，这将有助于市场进一步展开反弹。
　　险资投连账户接连获批 股市资金有望补血
　　昨日，来自保监会信息显示，华泰人寿和光大永明下设的投资账户获得监管部门批复，加上8月底泰康养老的获批，投连市场发展脚步加快。而包括变额年金和养老资金在内的另类保险资金，都已建立了进入证券市场的直接通道，有望给股市资金“补血”。
　　【点评】保险资金大规模设立投连账户的高潮是在2007年和2008年，伴随着上一轮中国证券市场难得的牛市，保险资金纷纷跳入投资大潮中。现在市场再次频近底部，另类保险资金入场有望给股市补充资金。
　　券商靠天吃饭日子难过：亏损面或逼近2008年
　　中国证券业协会的数据显示，上半年109家证券公司实现净利润260.54亿元，同比减少11.08%。华宝证券、日信证券、世纪证券三家券商都出现不同程度亏损，中期净利润分别为-2480万元、-2002万元和-946万元。而2010年全行业无一家券商亏损，2009年仅海际大和与财富里昂两家券商亏损。
　　【点评】日益萎靡的交易量令经纪业务迎来寒冬，而投行降薪、资管产品清盘等券商其他业务的负面信息也在低迷行情中不绝于耳。券商依旧难改靠天吃饭的窘境。
　　美联储恐难再下宽松猛药
　　美联储迄今推出了两轮总计2.3万亿美元量化宽松措施，但这些措施对美国经济的提振效果有限。在国内，消费者信心依然疲软，房地产市场仍处谷底未有起色，美国总统奥巴马十分看重的失业率依然维持在9%以上。在国际上，流动性泛滥推高大宗商品价格，给新兴市场国家带来严重的通胀压力，各方对美联储滥发货币的指责声不断。
　　【点评】分析人士认为，A股若想摆脱当前疲惫态势必须走出独立行情，目前欧美债务危机不断恶化，寄希望于外围市场反弹带动可能性已经不大。
　　9月以来上市新股一半破发 机构打新浮亏2亿元
　　今年上市新股经过上半年两次破发潮后，七八两月新股再受青睐。然而，时隔两月后，破发潮再次来袭。昨日，长青集团、露笑科技、丹邦科技3只新股上市，前2只股票惨遭破发。
　　【点评】　业内人士表示，市场整体陷入疲弱，成交萎靡，被深套的不舍得割肉出局，空仓的无入场的意愿，投资者观望态度浓厚。再加上中国水电、陕煤集团两只大盘股的发行吓退了部分炒新资金。
　　中国水电保荐人建议定价5.39-6.41元
　　年内最大IPO项目中国水利水电建设股份有限公司昨日在深圳开始首场路演。原本60人左右的位置远远不够，临时添加了三排座位，仍然坐得满满当当，与会人数超过100人。由联席保荐人(主承销商)之一中信建投证券提供的新股定价报告显示，中国水电合理价值区间为5.39～6.41元，对应今年0.4元EPS，在13.5～16倍PE之间。
　　【点评】中国水电昨日网下申购，预计募集资金170亿元左右。与此同时，市场顽强反弹，在走势疲弱、信心不足的A股市场，不由使人联想到2010年7月农业银行上市时的情景，进而生出是否这是“最后一跌”的疑问。
　　证监会：进一步健全诚信监管与约束机制
　　中国证监会有关部门负责人20日就证监会与人民银行征信系统联网共享答记者问时表示，下一步，证监会将不断完善证券期货市场的诚信档案系统，进一步健全诚信监管与约束机制，推动完善诚信准则，充实诚信法律规范，加强诚信宣传教育，全面提高证券期货市场的诚信水平。
　　【点评】将证券期货监管执法中产生的信用信息纳入征信平台，有助于增强监管执法的效果。积极使用征信平台信息，全面掌握考察监管对象的信用状况，能够促进证券期货监管工作，也是落实部际联席会议要求的重要举措。
　　银行间市场资金价格全面上涨
　　9月中旬末尾，资金价格新一轮脉冲行情悄然展开。继19日中短期资金利率回升，20日银行间市场各期限资金利率开始全面上涨。银行间质押式回购市场上，各期限回购 利率平均上行超过50基点。其中，隔夜回购加权利率由3.47%升至3.80%，上涨33基点;7天回购加权利率由3.57%升至3.99%，上涨42基 点。跨季跨节资金备受青睐，尤其是14天品种，加权利率上涨89基点至4.53%，成交增至321亿元。此外，受3个月国库现金定存中标利率高企带动，3 个月回购加权利率由4.1%上涨至5.8%，上涨170基点，在各期限品种中涨幅突出。
　　【点评】分析人士表示，随着9月底临近，资金面面临多重考验。10月初六大银行保证金补缴规模翻倍，由于长假因素，这部分资金需要提前筹备。在资金压力集中呈现的同时，9月下旬到期资金却明显缩水，银行体系流动性再度趋紧在意料之内。从资金面来看，节前市场恐难出现大幅反弹。
　　资源税增加从价定率 原油天然气税率将调整
　　国务院总理温家宝21日主持召开国务院常务会议，会议在总结原油、天然气资源税改革试点经验的基础上，决定对《中华人民共和国资源税暂行条例》作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。
　　【点评】对石油板块而言，由于我国大量原油来自海外进口，因此对于石油类上市公司本身就影响有限，而且又通过成品油价格的上调，将风险转嫁出去。新能源则从中捡了便宜，因为资源税改革会直接减少传统的、不可再生的能源的开采，相应会增加对于无污染的新型能源的需求;传统能源的价格上涨，势必也会刺激新型能源的价格产生相应的上浮。
　　火电排放新标落地 环保治理分享2600亿市场盛宴
　　近日，环保部和国家质检总局联合正式发布新修订的《火电厂大气污染物排放标准》，新标准将自明年1月1日起实施。实施新标准在大幅削减污染物排放的同时，还将带动相关的环保技术和产业市场的发展，形成脱硝、脱硫和除尘等环保治理和设备制造行业约2600亿元的市场规模。
　　【点评】随着火电排放新标的出台，除电力行业需要增装或改进脱硫脱硝与除尘设备之外，诸如钢铁、石油石化、有色金属、建材、水泥等行业，也存在着巨大的脱硫脱硝市场需求，其潜在的市场规模将更为广阔。同时，电企巨亏下再添重负，环保新政使电企增两千亿减排成本。
　　A股积极信号：9月以来产业资本频频增持
　　产业资本正在逐步入场。9月以来，产业资本增持金额大幅增加，而减持量却明显下降，为A股带来积极信号。近5个来大盘持续震荡调整，随着上证指数逐级向下，突破2500点后，敏锐的产业资本出现了一些值得关注的入场举动。
　　【点评】业内人士认为，产业资本处于企业经营第一线，对行业、企业运行状况比较清楚，因此对股价的判断力可能高于市场平均水平。所以9月以来密集的产业资本增持，或许在一定程度上显示出对于目前估值水平的认可。业内人士指出，在市场情绪低迷之际，产业资本往往会出现一些增持举动，这些增持也经常会对短期股价起到一定的提振作用。
　　综述：联储声明公布后美股大跌 道指跌2.49%
　　截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了283.82点，至11124.84点，跌幅为2.49%;纳斯达克综合指数下跌了52.05点，至2538.19点，跌幅为2.01%;标准普尔500指数下跌了35.33点，至1166.76点，跌幅为2.94%。
　　【点评】周三美国股市收盘再次大次下跌，对正在反弹中的A股造成不利影响。如果A股可以走出独立行情，那么就更可以确信市场反弹即将展开。
　　纽约原油期货收盘下跌1.2% 报每桶85.92美元
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)11月份交割的轻质原油期货价格下跌1美元，报收于每桶85.92美元，跌幅为1.2%，盘中曾最高触及每桶87.99美元，最低触及每桶85.08美元。在过去一年时间里，纽约原油期货价格上涨了19%。
　　【点评】纽约原油期货价格周三收盘下跌，原因是美联储对美国经济前景的悲观言论对原油期货市场造成了打压。中国资源税增加从价定率，原油天然气税率将调整，A股石油板块今日阴云重重。
　　纽约黄金期货收盘下跌0.1% 报1808.10美元
　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌1美元，报收于每盎司1808.10美元，跌幅为0.1%。在周二的交易中，12月份合约下跌30美元以上，跌幅为1.7%。
　　【点评】纽约黄金期货价格近日启稳明显，目前投资者静待市场方向。欧债危机是会持续恶化将决定黄金价格走势。