玖福投资组合内参（0929）

小小90后

跟跌不跟涨  反弹胎死腹中


    近日欧洲债务危机渐露转机，隔夜欧洲股市出现大涨，欧洲三大股市涨幅超过4%；美股也同步大涨，道指上涨146点，涨幅1.33%，纳指上涨30点，涨幅1.20%；国际油价、金价和银价在暴跌之后出现反弹。周边市场营造了一个良好的氛围。但是，A股再度显示出其特立独行的一面，高开低走，多头在上午稍微抵抗一阵后下午缴械投降，沪指一路下滑再次跌破2400点之后创下近期调整的新低2384.40点。上证指数收盘2392点，跌幅0.95%；深成指下跌27点，0.75%。一根阴线将周二的小阳十字星全部吞噬，两阴夹一阳，技术上是明显的看跌组合。

    盘面来看地产、金融板块持续低迷压制了大盘的回升，而近期最强势的化工行业股跌幅居前，对人气打击巨大。盘中几乎没有任何热点可言，超过1:6的涨跌比例显示绝大多数个股处于下跌中。两市成交量再度陷入极度低迷，沪市连续三个交易日成交在600亿元以下，显示随十一长假将至，市场上观望气氛更加浓厚，对于A股市场历来跟跌不跟涨的传统，投资者都担心在长假期间欧美市场或再爆出利空消息，对市场形成利空打压。另外大盘股的轮番IPO也将继续考验市场资金面的承受能力。

    从最近盘中表现看，中国水电、陕煤股份、中交股份等大型IPO相继登场，不仅对资金吗产生严重的抽血效应，更传递出管理层并不在意股市的持续暴跌的态度。周三又传来工行拟发700亿元、浦发行拟发184亿元次级债，上市公司继续像张开血盆大口的狮子吞噬着二级市场投资者的血汗钱。

这一切看来，市场已经步入绝望的境地。但股市有句老话：行情在绝望中产生。而且在行情不断走低的过程中，其实利好消息也在不断出现，只是在弱势中，投资者更看重利空对市场的影响，对利好往往视而不见。

    周三宝钢股份公告，9月27日，宝钢股份大股东宝钢集团通过上交所交易系统买入方式增持公司股份2000万股，约占公司已发行总股份的0.11%。根据宝钢股份27日5.09元/股的交易均价粗略计算，宝钢集团此次增持耗资约1亿元。公告还称，宝钢集团拟在未来12个月内以自身名义继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。据统计，自9月份以来，共有42家公司的大股东选择增持，增持金额达到27.02亿元。而去年同期，仅有28家企业大股东选择增持，增值金额也仅为7029万元。

    在这些被增持的上市公司中，大股东增持耗资达到千万元级别的共有7家公司，包括孚日股份、永泰能源、柳化股份、海螺水泥、四川长虹、长江电力、中国建筑和中煤能源。其中，长江电力大股东中国长江三峡集团9月份耗资约1.9亿元出手增持，5月份至今，中国长江三峡集团公司的增持资金规模共计达到20亿元。此前，中青旅大股东增持1199万股，耗资1.8亿元；国投电力也获得国家开发投资公司增持。另外12名高管买入83万股中国中冶，涉及金额达到256万元；中国北车9名高管同时买入138万股，涉及金额达到630.87万元。

    与此相似的是，周一股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司宣布，将会开始一项股票回购计划，以不超过10%的溢价回购公司A类和B类股。消息出台，伯克希尔的A类股股价闻声飙涨了8.1%，而B类股则上涨了8.6%。显然巴菲特相信，不会再次出现一场严重衰退或股市崩盘，自己麾下这家公司的市值目前极为低廉。产业资本主动在二级市场买进自己的股票，意味着从大股东的眼里看，股价已经具备明显的投资价值。尽管行情转折还难以断定，但从每一次重要底部，像1664点、2319点大底之前都出现了如此相似的一幕。

    操作上主要突出两点：第一，在快速下跌的过程中判断有主力介入的强势龙头；第二，在市场反弹的过程中，遇到多级别底背离共振，可以积极低吸前期判断的龙头，参与反弹。具体来看，重点关注超跌和节能环保两个主题。基于这样的逻辑，本博精选出了一只超跌强势龙头，资金介入迹象明显，加上技术面共振以及政策上的扶持，有望强势飙升