11月2日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　四大行信贷解冻 全年新增贷款规模或达7.5万亿元
　　希腊公投核弹重创全球市场
　　珠海信号：房地产调控继续从严
　　二、主力动向曝光
　　寻找三季度机构大幅加仓被套品种
　　资金继续小幅净流入
　　机构年底纷纷布局中小盘股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　回天胶业、九九久、中国国旅　　
一、重要新闻点评
四大行信贷解冻 全年新增贷款规模或达7.5万亿元
　　银行业人士11月1日透露，截至10月27日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行10月新增贷款规模约为1400多亿元。从10月下旬四大行信贷投放情况看，10月21日至27日5个工作日，新增信贷猛增600多亿元，信贷闸门突现松动迹象。
　　业内人士认为，在货币政策微调的背景下，预计全年新增贷款将在7.5万亿元左右。这意味着，四季度信贷政策有望保持相对宽松。
　　中财简评：货币政策是否会转向是目前关注的焦点。我们认为，由于各种流动性指标都显示政策存在过紧趋势，需要相应调整，稳健信贷政策将会放松。由于央行信贷额度管理和银监会存贷比考核，前三季度，全行业信贷规模略滞后于全年目标。数据显示，三季度新增贷款仅为5.69万亿元，按照年初制定的3:3:2:2的季度信贷节奏安排，全年新增贷款规模仅在7.1万亿元左右。若全年新增贷款目标落在7.5万亿元左右，则四季度信贷将保持相对宽松。尤其是最后两个月新增贷款将在月均6500亿元以上的水平。

希腊公投核弹重创全球市场
　　希腊政府周一晚宣布将就欧债危机最新解决方案进行全民公决的决定，无异于在全球市场投下了一枚核弹，重创股票、大宗商品以及欧元等各类高风险资产。
　　周一纽约尾盘，主要股指在希腊将进行公投的消息传来后应声下挫，这样的跌势也延续到了周二。美东时间11月1日16:00(北京时间11月2日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌297.05点，收于11,657.96点，跌幅2.48%；纳斯达克综合指数下跌77.45点，收于2,606.96点，跌幅2.89%；标准普尔500指数下跌35.02点，收于1,218.28点，跌幅2.79%。
　　中财简评：在市场看来，希腊的最新冒险政策平添了许多不确定性，投资者们担心公投结果可能不利希腊要么被迫进行更加激进的债务重组，减记比例远高于目前设想的50%；要么该国甚至可能由此走上最终退出欧元区的道路。如果希腊民众投票拒绝接受救援该国的一揽子计划，希腊将出现无序违约、多家欧洲银行将会倒闭。

珠海信号：房地产调控继续从严
　　10月31日晚间，珠海市政府发布的《关于深入开展房地产市场调控工作的通知》(以下简称《通知》)显示，自2011年11月1日起，本市户籍居民家庭(含驻珠部队现役军人和现役武警家庭)、可提供购房之日起算的前两年内在本市累计缴纳1年以上的个人所得税缴纳证明或社会保险费缴纳证明的非本市户籍居民家庭，在香洲主城区内只能新购1套商品住房；不能提供购房之日起算的前两年内在本市累计缴纳1年以上的个人所得税缴纳证明或社会保险费缴纳证明的非本市户籍居民家庭，暂停在香洲主城区内购房。
　　除在香洲区实行限购之外，珠海还制定了针对全市的限价政策。根据该《通知》的规定，自2011年11月1日起，房地产开发企业报备项目的住房平均价格超过珠海市2011年度房价控制目标 (11285元/平方米建筑面积)的，价格主管部门暂停备案，商品房预售管理部门暂停核发商品房预售许可证。
　　珠海限购令的发布意味着，从11月1日开始，符合一定条件的居民家庭最多只能在珠海主城区购买1套11285元/平方米以下的商品住房。
　　中财简评：就在市场人士纷纷揣测房地产调控或放松、限购政策年底或将退出之时，国务院总理温家宝10月29日强调继续从严执行房地产调控政策，巩固楼市调控效果。这次国务院高层表态，相距上一次要求从严执行楼市调控政策的表态只差9天。据了解，住建部将密切观察地方政府楼市调控的异动，一旦出现，将对地方政府责任人进行约谈。近期政策层面的一些宣示显示政府更加重视对房地产调控的长期意义，短期内不会放松房地产调控。

　　
二、主力动向曝光
寻找三季度机构大幅加仓被套品种
　　近期，受政策面回暖和宏观经济数据符合预期，尤其是10月份PMI数据环比再度大幅下滑的影响，市场对货币政策放松预期升温，市场走势强劲。总理集中调研，首次释放政策预调微调信号，对市场信心提振作用明显。另外通胀水平正逐步下降，商务部监测的农产品价格继续回落，机构预计10月份CPI有望大幅下滑至5％左右。资金方面也暖意融融，债市反应最为敏感。10月份至今，债市走出一波反弹行情，表明目前资金面相对充裕，按照债市率先于股市走出底部的惯例，后市大盘仍有上涨空间。
　　不过短期内指数涨幅较大，再加上外围市场的不确定性，可能会出现休整。在目前的行情下，重个股轻指数或是可取策略，对于业绩增长良好且获机构大举加仓被套品种可重点关注。由于年底将近，机构存在排名压力，对于重仓被套品种往往存在自救动力，如果有相关题材配合，取得超额收益将是大概率事件。
　　据统计，三季度至今，股东户数减少20％以上且股价下跌的公司有37家，其中飞力达（300240）和英威腾（002334）股价跌幅居前，三季度股东户数分别减少78％和21％，加仓机构全部被套，前者为现代物流服务商，后者主营高中低压变频器，均符合国家政策扶持。前期下跌一方面是因为市场行情低迷，另一方面可能在于业绩低于预期，但机构敢于逆势加仓，再加上跌幅较大，利空风险得到充分释放，后续存在补涨的可能性较大。
　　部分三季度股东户数集中且股价下跌公司一览
　　[报告期] 2011中期 [报告期] 2011三季 [行业级别] 一级行业
序号 代码 名称 首发上市日期 股东户数 股东户数 股东户数减少比例 三季度至今涨跌幅(%) 所属申万行业 综合评级（中文）
1 300240 飞 力 达 2011-7-6 28,837 6,435 -77.68% -34.55 交通运输 增持
2 002334 英 威 腾 2010-1-13 11,221 8,851 -21.12% -29.21 机械设备 增持
3 002596 海南瑞泽 2011-7-7 53,295 13,220 -75.19% -26.33 建筑建材 　
4 002564 张 化 机 2011-3-10 12,725 10,151 -20.23% -22.48 机械设备 　
5 300237 美晨科技 2011-6-29 7,008 4,926 -29.71% -21.42 交运设备 　
6 000823 超声电子 1997-10-8 61,350 43,813 -28.59% -20.91 电子 增持
7 002312 三泰电子 2009-12-3 11,499 8,010 -30.34% -16.34 信息设备 增持
8 300225 金 力 泰 2011-5-31 12,977 7,056 -45.63% -15.68 化工 增持
9 000809 中汇医药 1998-6-16 10,148 6,342 -37.50% -15.12 房地产 　
10 002526 山东矿机 2010-12-17 20,187 13,831 -31.49% -12.94 机械设备 增持
11 600240 华业地产 2000-6-28 36,470 29,160 -20.04% -12.21 房地产 买入
12 600858 银座股份 1994-5-6 16,395 11,157 -31.95% -12.04 商业贸易 增持
13 002484 江海股份 2010-9-29 13,433 10,116 -24.69% -11.38 电子 买入
14 002593 日上集团 2011-6-28 22,227 15,762 -29.09% -10.29 交运设备 买入
15 300214 日科化学 2011-5-11 25,845 7,783 -69.89% -10.26 化工 买入
16 600187 国中水务 1998-11-11 18,193 13,613 -25.17% -10.19 公用事业 增持

（.上.证.报）

资金继续小幅净流入
　　昨日两市股指冲高回落，成交量相比周一略有放大，资金也有小幅流入的态势。据显示，昨日两市大盘资金净流入1.43亿元。
　　医药板块居资金净流入首位，净流入2.06亿元，净流入最大个股为康美药业、四环生物、华润三九，分别净流入0.19亿元、0.17亿元、0.15亿元。交通工具板块居资金净流入第二位，净流入1.98亿元，净流入最大个股为比亚迪、潍柴动力、曙光股份，分别净流入0.37亿元、0.37亿元、0.33亿元。保险板块净流入1.45亿元，净流入最大个股为中国太保、中国平安、中国人寿，分别净流入0.55亿元、0.49亿元、0.40亿元。
　　运输物流板块居资金净流出首位，净流出2.42亿元，净流出最大个股为南方航空、铁龙物流、中国国航，分别净流出1.86亿元、0.21亿元、0.14亿元。有色金属板块居资金净流出第二位，净流出1.97亿元，净流出最大个股为精艺股份、云海金属、中国铝业，分别净流出0.54亿元、0.36亿元、0.20亿元。房地产板块净流出1.45亿元，净流出最大个股为中体产业、保利地产、天业股份，分别净流出0.40亿元、0.36亿元、0.16亿元。
　　个股方面，昨日仍然有近1200只个股呈现资金净流入，资金净流入超千万的个股有103家，资金净流出超千万的个股也只有99家。概念股明显活跃，新能源、次新股、锂电池、小盘、创业板等板块有着资金净流入的态势。其中，新能源板块净流入3.77亿元，净流入最大个股为国电电力、骆驼股份、比亚迪。锂电池板块净流入1.89亿元，净流入最大个股为骆驼股份、比亚迪、德赛电池。小盘板块净流入1.84亿元，净流入最大个股为东宝生物、天舟文化、桑乐金。（.今.日.早.报）

机构年底纷纷布局中小盘股
　　天相投顾统计显示，三季度基金整体上增持了消费板块以及电子等成长性行业板块。机构投资者认为，随着中小盘股估值逐渐步入合理区间、国家财税金融政策支持效应显现，加上中国经济转型利好成长性企业发展，布局中小盘股的机会已经来临。
　　中银中小盘基金拟任基金经理王涛表示，看好今年年底布局中小盘股的机会。他认为部分消费、科技、新兴产业的优质中小盘成长股已具有较好的中长期投资价值。从估值看，上述板块2011年市盈率已进入20-30倍区间，风险得到较为充分的释放。此外，王涛看好部分估值步入10-15倍区间的周期行业优质个股。据悉，中银中小盘基金主要投资于具备良好成长潜力及合理估值水平的中小盘股票。
　　数据显示，今年以来中小盘面临较大解禁压力，逾4000亿元的新增流通市值成为中小盘市场调整的重要因素。王涛认为，随着本轮解禁结束，明年上半年总体解禁压力较2011年将大幅降低。从建仓角度考虑，年底结束发行的新基金面临的解禁压力较小，有利于中小盘股票的估值稳定和新基金建仓。此外，随着中央支持中小企业财税金融政策的落实，市场对中小企业发展前景预期有望持续改善，也有利于中银中小盘基金年底建仓。（.今.日.早.报）

三、今日股评家最看好的股票
两家机构推荐回天胶业：知名企业 底部走高
　　公司是中国胶粘剂行业的知名企业，专业从事胶粘剂和化学品的研发、生产和销售。公司的经营宗旨是致力发展成为一家专业的胶粘剂制造商和服务商，并围绕着精细化工领域开展有限的多元化的专业化经营。
　　公司开发有高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶等五大类、四十多个系列、三百多种高端工程胶粘剂产品，广泛应用于汽车制造和维修、工业机械、电子电器等工业制造领域；风力发电设备制造、太阳能电池板、电力系统脱硫防腐、动车组高速车箱组装等新兴行业和领域；同时，工程胶粘剂中的聚氨酯胶粘剂作为一种化工新材料，还在高铁铺设等领域得到新的应用。 后继重点关注汽车整车市场和新能源相关业务的开拓。公司产品在汽车领域的应用正从分散的汽车维修市场向规模化的整车企业等工业化客户转变，大客车用胶产品已经进入国内的宇通和金龙等一线客车生产企业，预计明年能实现较快的增长。
　　乘用车市场，公司胶类产品已经通过神龙汽车等公司的认证，有望逐渐实现进口替代。公司积极开拓同一产业链上的新能源相关业务，目前常州基地太阳能背板膜300万平米的生产线已成功投产。凭借丰富的胶类研发和粘结工艺经验，众多的太阳能客户资源，公司预计这块业务能较快的贡献收益，在明年贡献1.5亿左右的收入并进一步扩产。
　　二级市场上，公司股价前期大幅下跌，十一之后股价出现挖坑走势，但是成交量明显萎缩，上周股价强劲反弹，成交量迅速放大。从大环境看，2300点具有较强支撑，但是大盘股短期也难有强势表现，市场关注重点还是偏向中小盘股，创业板受到关注是有目共睹的。因此我们认为短线公司股价有望震荡反弹。（首证、兴业）

一家机构推荐九九久：股价严重超跌 期待大级别反弹
　　九九久是经国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，主营业务为医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售，主营产品为7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛、氯代环己烷、碳酸氢铵等。近年来，九九久依托持续的自主研发能力、优质的客户群体、循环经济生产模式及规模化生产能力，逐步巩固在同行业内的领先地位。
　　公司主营产品7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛均已形成规模化生产能力；其中，7-ADCA年产能1,000吨、5,5-二甲基海因年产能4,000吨、苯甲醛年产能10,000吨，均位居国内同行业首位。7-ADCA方面，由于7-ADCA 生产技术较为成熟，市场竞争格局较为稳定，毛利率处于12%左右水平，未来下降的可能性较小。产能规划上，公司将视市场需求变化逐步提高，上市前公司7-ADCA 产能为1000 吨，去年中期增加至1250 吨，且市场需求较好，公司产能利用处于较好水平。未来新产能主要来自于募投1000 吨以及超募集资金500 吨项目建成投产，届时公司7-ADCA 总产能将提高到2500 吨，进一步发挥规模效应，也是未来公司业绩增长的基础。
　　根据政府整体规划要求，公司老厂区中间体产能将搬迁至江苏省如东县沿海经济开发区。目前公司7-ADCA、三氯吡啶醇钠产能已全部落户新厂区，控股子公司天时化工10000 吨苯甲醛和5000 吨氯代环己烷将搬迁至新厂区，天时化工将在搬迁基础上扩大现有规模，并增加新产品，其中苯甲醛产能提高至15000 吨，并分别新增特戊酰氯、 氯代特戊酰氯和环氧氯丙烷产能5000 吨、2000 吨和1.2 万吨。根据计划，新厂搬迁将于明年完成，届时公司产能将大幅增加，盈利能力明显提升。
　　除了中间体业务外，公司目前最大的亮点和看点就是新能源业务。今年初公司公告显示，公司计划新建2条生产线，建成年产1320万m2锂电池隔膜生产装置，预计累计投资9836万元，其中建设投资总额8236万元，铺底流动资金投资总额1,600万元。项目有望在2012年底前组织进行试生产。该项目建成后，预计可形成年销售收入13,200万元，税后利润2796.63万元。锂离子动力电池是国家优先发展的新能源项目之一， 而隔膜是锂电池材料中技术壁垒最高的一种高附加值材料。本次投资符合公司的发展战略，若能成功实施，将有利于调整公司产品结构，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。此外，公司去年8月投建了400 吨六氟磷酸锂项目，目前一期的200吨生产线已经投产运行，这也将成为未来新的盈利增长点。
　　二级市场上，该股自今年年初高点下跌起，跌幅已达46.5%，相对其本身良好的基本面，目前估值已趋于合理。近期该股逐渐走强，股价依托5日线稳步上移，量能温和放大，日K线三重底形态构筑完毕，蓄势充分，日线MACD指标也出现低位金叉。后市该股有望进一步上涨，湖南金证建议投资者积极关注。（金证）

一家机构推荐中国国旅：三亚免税店带来业绩持续高增长
　　2011年1-9月，公司实现营业收入90.25亿元，同比增长28.69％；实现归属于母公司所有者的净利润5.57亿元，同比增长52.99％，EPS 0.63元，略超预期。三亚免税店成为业绩快速增长最重要推动力，第四季度及明年三亚免税店经营情况值得期待。国信证券预计公司11-13年EPS 0.86/1.27/1.61元，其中三亚市内免税店分别贡献0.23/0.47/0.61元；看好公司的长期投资价值，投资者可逢低关注。风险提示：海口免税店的推出带来竞争和分流，公司未来发展有赖于免税政策进一步放开。
　　前三季度公司业绩同比增长52.99％，略超预期。2011年7-9月，公司实现营业收入39.73亿元，同比增长30.26%；实现归属于母公司所有者的净利润2.26亿元，同比增长66.68％。2011年1-9月，公司实现营业收入90.25亿元，同比增长28.69％；实现归属于母公司所有者的净利润5.57亿元，同比增长52.99％。EPS 0.63元，略超我们预期。
　　三亚免税店成为业绩快速增长最重要推动力。上半年仅营业72天背景下，三亚免税店实现销售额2.28亿元，日均营业额317万元，其中免税商品约占95％；实现净利润4894万元，净利率达21.5％。第三季度公司虽然没有披露具体业务数据，但根据媒体报道，三亚免税店一直保持每天一万以上的进店客流，且日均购物人数和人均购物金额相对稳定。在假定日均保持317万元营业额基础上，我们推断第三季度三亚免税店营业额约2.9亿元，以22％净利润率计算，则净利润达6400万元，合计EPS 0.07元。剔除三亚免税店影响，则第三季度和前三季度公司净利润同比增长约18％和20％。
　　第四季度及明年三亚免税店经营情况值得期待。三亚免税店免税品供货周期和报关时间已大大缩短。且自8月份以来，免税店持续引进国人喜爱的国际品牌，品牌结构的调整有利于人均消费额的提升。媒体报道十一黄金周期间三亚免税店日营业额比平时增加三成以上。随着三亚进入旅游旺季，四季度和明年一季度三亚免税店日营业额有望持续走高。
　　公司具有长期持续高增长潜力，维持推荐评级。在乐观假定四季度成本费用率相对稳定前提下，国信证券维持公司11-13年EPS 0.86/1.27/1.61元的预期，其中三亚市内免税店分别贡献0.23/0.47/0.61元。我们坚定看好公司的长期投资价值，继续维持推荐投资评级。（倍新）