【科德投资】入市队伍扩大利于行情0308

船长

受欧美股市下跌拖累，周三沪深两市低开，逢低买盘介入，蓝筹回稳，商业连锁、券商、通信、汽车、农业、电器、造船等板块个股交替领涨，推动大盘震荡反弹，收复低开缺口，尾盘抛压增大，大盘被迫下探寻求支撑，截止收盘，沪指报收于2394.79点。  
        第一，随着市场环境逐渐好转，从产业资本、保险资金、社保基金、QFII、RQFII入市，再到养老金和银行理财资金入市程序启动，机构队伍不断拓宽，这些都将有助于合理解决市场资金供需矛盾，让价值投资观念牢固扎根市场，促进市场长期稳定发展；同时，市场投资价值依然突出，金融、地产、汽车、煤炭等为代表沪深300整体估值仍处历史相对低位，估值修复将继续对大盘构成有效支撑，同时跨境跨市ETF的推行，使得优质蓝筹稀缺性逐渐凸显，蓝筹筹码的收集将提升市场重心。第二，两会召开，经济政策明朗化，稳经济组合政策将加快推出，首先，货币政策将进一步放松，监管层将有条件地放松过于严厉的银行资本监管约束，同时配合进一步下调存款准备金率满足实体经济对流动性的需求；其次，加大力度推行结构性减税，积极发挥财政政策，支持保障房建设、铁路建设、水利建设、三农等；最后，积极推行扩大内需战略，加快制定推出家电下乡和以旧换新的接续政策等新消费刺激措施，稳定出口；随着这些货币政策和财政政策等陆续发力，以及私人部门投资逐渐加快，经济增速见底回升的时间渐行渐近了。第三，制度改革红利不断，一方面，多层次的金融交易市场构建加速推进，证券市场发行制度改革深入，上市公司分红制度逐步建立，分红制度初步建立，退市制度完善，随着这些金融制度改革深化，将进一步提高资源有效合理配置，激活金融市场活力；另一方面，放宽民营资本准入领域，相关配套措施陆续推出，户籍制度改革启动，经济政策体制改革加快，将有助于合理引导民营资本流动，减轻楼市调控压力，加快城镇化建设，扩大内需经济。鉴于上述情形，短期蓄势不改蓝筹主导的修复行情，随着两会召开前期市场预期的政策因素陆续兑现，市场关注的焦点将回归经济基本面，以及证券市场制度改革落实的进程和力度。一旦经济增速探底回升，行情将由修复性向趋势性上升过渡。

        1.中国证券网讯，今日上午10时，十一届全国人大五次会议新闻中心在梅地亚中心多功能厅举行记者会。商务部部长陈德铭将就“扩消费促流通和发展对外经贸”的相关问题回答中外记者的提问。陈德铭指出，今年在促消费方面，除了家电下乡还将继续实行以外，商务部还进一步推进了农产品的流通、居民的生活服务业、现代消费环境改造等一系列促进消费的政策。比如说由财政部和商务部一起推进的各省“早餐工程”、家政服务事业等。同时按照国务院的部署推进流通体制的改革，其中有很多是降低流通费用、促进消费的政策。陈德铭称，目前有关部门正在进一步研究，准备出台一些新的扩大消费的政策，研究方向是推出绿色、低碳、节能、环保、便民利民的项目，同时也有利于这些产品能够作为循环经济产品来发展。 

        2.上海证券报报道，针对证监会近期提出“将引导银行理财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资”的说法，全国政协委员、中国银监会主席助理阎庆民两会期间在接受本报记者独家采访时表示，银监会对于银行理财资金入市还要统筹研究，对进入资本市场的理财资金可能需要设定相应的比例限制和制度限制，要控制好风险。证监会主席助理吴利军今年2月份表示，除继续引导、支持和服务社保基金、企业年金和保险机构进行证券投资外，还应加强与商业银行等金融机构的合作，引导银行理财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资。  

        3.证券时报网消息，3月6日下午，十一届全国人大五次会议上海代表团全团会议在人民大会堂上海厅举行。上海市委副书记、市长韩正表示，国际板是一个复杂的工作，不仅要有法律制度，还要有很多技术准备，这些工作都在进行。许多因素归结起来，现在不是国际板出台的最佳时机。最后出台，要由中国证监会批准实施。
  
        4.中国证券报报道，交通运输部部长李盛霖6日接受中国证券报记者独家采访时表示，“十二五”末，我国农村公路总里程将达390万公里，基本实现全国所有乡镇通班车，90%的建制村通班车。2020年高速公路通车里程将达10万公里，所有省会城市将顺利联通。公路建设将坚持多渠道、多元化投融资体制。支持交通运输、航运企业资产重组，实现规模效应。

        5.上海证券报报道，建筑节能已成为“十二五”节能减排重要一环。住建部6日下发《关于印发住房城乡建设部建筑节能与科技司2012年工作要点的通知》，对建筑节能工作做出多项部署。住建部表示，今年要制定建筑节能“十二五”专项规划，并将适时开展新建建筑强制性应用可再生能源试点，全面推进绿色建筑发展。此前，本报曾独家报道，发改委、住建部正编制“绿色节能建筑行动方案”，力争在“十二五”期间新建城镇及农村绿色建筑11亿平方米，对5.7亿平方米建筑进行节能改造，并从2017年起城镇新建建筑全部执行绿色建筑标准。

        6.上海证券报报道，中国农业科学院作物所６日和北京德农种业有限公司、山西屯玉种业科技股份有限公司等８家国内玉米种子骨干企业在北京签署协议，共同组建中农华玉种业联合创新有限公司，旨在创建玉米商业化育种新机制方面实现突破。 农业部副部长、中国农业科学院院长李家洋在签字仪式上说，这次合作将在机制上进行积极探索，通过机制创新，突破体制障碍，探索出一条适合中国国情的商业化育种新模式，实现互惠共赢，为全面提升我国民族种业竞争力，促进我国农业生产长期稳定发展，确保粮食安全做出新的、更大的贡献。
  
        第一，伊朗议会选举改革派失势，令伊朗核问题解决，以及与西方关系改善进一步复杂化，这将给油价高位回落蒙上阴影，世界经济增长面临较大的风险。第二，随着欧盟内部分歧逐渐通过协商消除，建立财政纪律约束机制，相关债务国有序推进财政改革，欧洲债务危机有所缓解，同时美国经济逐渐有效复苏，国际资本市场趋好。第三，宏观调控重点转入稳增长阶段，存款准备金率下调，货币政策重新进入放松周期，逐步向实体经济注入流动性，同时积极发挥财政政策作用，制定新的消费刺激政策扩大内需，积极拓展出口市场深度和广度；同时继续实施淘汰落后产能和节能减排，落实各项房地产调控政策，加快保障性住房建设，兴修水利，加大政策力度扶持新兴产业发展，经济结构不断得到优化，经济转型效果开始显现。随着各种政策发挥作用，经济实现软着陆，资本市场制度逐渐完善，大盘中长期走好值得期待。