【上证内参】投资早餐 2012年3月15日

船长

【今日导读】  

>温总理：房价远没有回到合理价位  
>A股长阴创年内最大跌幅 险资减仓   
>上海梅林业绩超预期并拟低价送转  
>春兴精工傍上三星 斯米克矿产增储  

【上证精选】  

○国务院批复同意浙江宁波港口岸扩大开放。  
○钱颖一、陈雨露、宋国青入选央行货币政策委员会委员，周其仁、夏斌、李稻葵卸任。  
○今年前两月全社会用电量同比增6.5%，实体经济放缓效应初显。  
○深交所称创业板是散户亏损重灾区，券商负有责任。  
○美联储周二确认美国劳动力市场好转，周三亚太及欧洲股市早盘主要股指普遍走高。

【聚焦两会】
  
○温总理：房价远没有回到合理价位  
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14日，温家宝答中外记者问时，称房价还远远没有回到合理价位；合理的房价应该是使房价与居民的收入相适应，房价与投入和合理的利润相匹配；房地产调控不能放松。  

◆点评：温总理进一步强调了政府调控的决心，再次给了市场明确的房价下降信号。从经营层面看，多家房企称今年去库存压力巨大，将依据总理讲话精神谨慎制定“以价换量”策略以确保完成年内销售目标。成交能否放量仍是房地产市场的核心问题。  

◆要点摘录：今年经济增速确定7.5%，是为了与十二五规划要求相衔接。中国的经济总量已达到47万亿元，增长7.5%并不算低。同时由于欧债危机，中国经济有下行的压力，调低速度主要是为了结构调整。人民币汇率有可能已接近均衡水平，将继续加大汇改力度，特别是较大幅度地实行双向波动。

【市场风向】  

○A股巨量长阴创年内最大跌幅  
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周三，受地产调控难放松的预期影响，沪深股指分别重挫2.63%和3.19%，双双创出年内最大跌幅，且成交放巨量；期指主力合约重挫逾2%，尾盘15分钟走势持平。  

点评：从盘面上看，期市整体抗跌，但空方主力加码较凶。一方面，主力合约切换到了1204，该合约期现日均价差升至13点以上，尤其是午盘跳水后，价差反而升高，可见期指市场整体抗跌情绪明显，没有出现主动杀跌；但另一方面，主要券商系席位空单加码幅度都较大。机构表示，多头市场还未完全逆转，但短期股指面临很大的调整压力。  

◆险资：近日保险资金加大了对绩优基金和指数基金的赎回，同时减持了地产股，后市重点关注新兴产业，如新能源、新材料，以及文化产业。  

◆基金：南方、大成、汇添富等基金认为调整在2300点以上即可完成。  

○承德露露获机构大举建仓  
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14日龙虎榜显示，承德露露获机构大举建仓，买入前五席位全为机构，合计净买入8726万元，占当日成交额的37.8%；同时也有两机构席位合计净卖出2743万元。  

点评：承德露露为含乳及植物蛋白饮料龙头，植物蛋白饮料单品市场占有率超90%，机构认为公司新产能将在今年开始释放且在明年得到明显体现。  

○14日，受南美干旱以及我国东北大豆现货走强影响，连豆逆市上扬0.18%至4502元/吨，与美黄豆双双创下5个多月新高。

【产业动向】  

○全国两会14日闭幕，政府工作报告作了9处重要修改。其中， “制止太阳能、风电等产业盲目扩张”一句，改为“防止太阳能、风电设备制造能力的盲目扩张”。另据了解，四川多晶硅企业几近全部停产 ，工信部近日紧急召开座谈会。  

○春耕需求旺季来临 化肥价格趋涨  
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◆氮肥：14日鲁西化工、四川美丰、泸天化等多家企业同时上调尿素销售价格，去年11月以来已平均涨逾10%。  

◆磷肥：随着磷的战略资源地位日益明确，今年我国磷矿石出口配额再度下降30万吨至120万吨。上市公司中，金正大（002470）在贵州投建有大型项目，有望取得当地配套磷矿资源。另据上证报资讯获悉，公司在安徽的40万吨新型复合肥项目将于近日投产。  

◆钾肥：近日国内钾肥进口商正在与白俄罗斯钾肥公司进行谈判，有媒体报道外方报价为每吨520美元，远超中方预期。不过目前国内钾肥库存偏高，此前上证资讯曾报道盐湖股份抢运钾肥全力铺货。  

【关注年报】  

○上海梅林等年报提出送转计划  
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上海梅林（600073）去年净利1.5亿元，超过此前预告的1.3亿元左右。公司并拟10转5，最新股价9.22元。  

雏鹰农牧（002477）10转10，今年一季度预增130%至180%。理工监测（002322）10转10，为上市两年以来首次提出送转。  

日海通讯10转10，其股价14日逆市放量上涨。鸿利光电10送5转5，公司5月将有占总股本5%的小非解禁。苏州固锝10转8，参与定增资金目前被套3%。  

○中南重工华平股份一季度业绩加速增长  
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中南重工（002445）一季度预增120%至150%，因主营增长且新收购公司并表，去年全年增幅42%。华平股份（300074）一季度预增70%至100%，因来自一家部队客户的收入在当季确认，去年全年增幅5%。但两公司本月以来股价走势明显强于大盘。  

○量子高科（300149）一季度预增85%至111%，因白糖原料价格回落。去年净利为下降19%。公司并拟10转5，最新股价10.81元。  

○ST兰光（000981）年报每股收益0.79元，对应市盈率15倍。公司已完成重组变身房地产，现拟申请摘帽并更名为“银亿股份”。

【数据说话】


○七星电子御银股份送转除权在即  
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今年已有5只高送转股票实施了除权。据上证报资讯统计，这些公司普遍在送转决议公布后两星期内就实施了除权，并且股价在除权前后一星期内整体强于大盘，其中川润股份由于涨幅过大将自15日起停牌。目前送转决议待实施的公司还有11家，其中七星电子（002371）、御银股份（002177）涨幅相对较小。  

【公司报道】  

○春兴精工傍上三星“超级本”业务  
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在苹果公司的Air轻薄型笔记本大获成功后，其他电脑厂商也计划推出ultrabook（超级本）系列与之抗衡。据上证报资讯获悉，三星14寸超级本的金属外壳由春兴精工（002547）供应，将于4月实现量产。由于技术门槛高，其利润率远高于春兴精工主营的手机和汽车结构件。港股公司巨腾国际揽得了三星13寸超级本的金属外壳供应，年初以来涨幅128%。  

○斯米克矿业投资获得意外收益  
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斯米克（002162）增资入股的花桥矿业探明储量由6万吨增至3158万吨，此前收购价仅150万。  

点评：江特电机亦曾收购152万吨锂瓷石矿，花费5800万元。斯米克获益明显。  

○川投能源临近大股东承诺注资期限  
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川投能源（600674）完成公开增发，15日复牌，首日不设涨跌幅限制。值得注意的是，公司曾于去年3月21日发行可转债，大股东承诺在此后一年内启动注入四川省电力开发公司事项，目前已临近该承诺期限。  

○中国石化（600028）大股东计划择机注入海外油气资产，承诺5年内完全消除化工领域同业竞争。  

○光线传媒拟投2.32亿元制作四部电影。○三聚环保拟向子公司增资3000万元以提高苯乙烯利用率。  

○深圳奋达科技IPO申请获通过，厦门万安智能被否。辽宁益康生物、江苏南大光电材料、成都天保重型装备公布招股说明书申报稿。  

【交易闹铃】


○新股首航节能（002665）15日发行，价格30.86元，对应2010年市盈率45.06倍。公司主营电站空气冷却系统，行业进入壁垒高。券商预计今明两年每股收益1.83、2.26元。  

○15日，三创业板新股蓝盾股份、利亚德、三六五网上市交易。