广州万隆分析报告（0817）

小小90后

揭秘尾盘跳水的三只幕后黑手






昨夜美股再度大涨，欧洲股市也迎来普涨，早盘A股受此刺激略高开1.08点，开盘连续两波下挫洗盘，在2618点得到支撑股指开始猛烈上攻，并创出反弹新高。不过好景不长，股指在两次冲击2636点未果后，形成了分时的小双头，随后出现大幅回落。午后维持震荡整理，2点后开始加速跳水，一度逼近2600点，尾盘略回升，收盘下跌18.60点，收在2608.17，报收一根小中阴线，成交量较昨日继续萎缩，为902.5亿。



板块方面出现严重分化，仅有10个板块勉强维持红盘，其中黄金概念、水泥行业表现最好，印刷包装、供水供气等也有一定涨幅，而银行股纷纷冲高回落，地产股明显调整、严重拖累大盘，陶瓷行业领跌，飞机制造、船舶制造、自行车等板块跌幅居前。


早盘股指借势冲高后，遇阻出现大幅回落，2点后更是加速跳水，逼近2600点，最终报收一根小中阴线，是什么原因导致的呢？我们运用行为分析认为今日尾盘的跳水主要有三只幕后黑手导致的，分别为：



1.央票利率意外上涨，调准、加息预期升温。今日央行在公开市场发行50亿的一年期央票，发行价格为96.54元，参考收益率为3.584%。本期央票的发行量较上期增加了30亿元，同时参考收益率也提高了8.58个基点，使得市场对于市场调准、加息的预期再度升温，压制了市场的做多人气。



2.量价以及多周期MACD指标出现明显背离共振。截至今日大盘连续五个交易日出现逐步缩量，昨日和今日更是低于千亿的水平，导致量价形成了明显的背离；同时我们广州万隆发现，在今日股指再创反弹新高后，股指的5、15、30分钟的分时图上均出现了MCAD指标顶背离的情况，这多周期的顶背离共振引发了短期的调整。



3.两个期指合约连续3日大幅贴水。我们广州万隆发现，最近三日股指期货市场连续出现异动，其中当月合约出现大幅贴水超20点，而下月合约居然也连续贴水长达3个交易日，说明市场对于未来预期较悲观，做多动能丧失明显。



总的来看，经过上周二的探底回升，股指迎来了5个交易日的反弹周期，不过我们广州万隆认为每个周期的K线上都已走完了5个子浪的反弹浪；同时经过5个交易日的上涨，股指得到了很好的修复，并重返2600点，我们广州万隆认为目前上方2620点附近压力很大，股指很难一冲而过，短线展开调整或更有利于股指的健康运行。