24日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　住建部正积极酝酿刺激刚需入市政策
　　新三板扩容在即
　　岩棉行业准入办法公布征求意见稿
　
　　
　　二、主力动向曝光
　　基金首季大幅调仓重仓股，首选酒类金融地产
　　重阳投资：周期性行业没那么坏
　　六大基金公司战略布局地产等三条主线　
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　千金药业、国药一致、中国建筑
一、重要新闻点评
住建部正积极酝酿刺激刚需入市政策
　　在严格执行房地产市场调控政策的大背景下，楼市新一轮刺激刚需入市的政策正积极酝酿。接近住建部人士透露，近期包括住建部等相关部门的研究机构，正共同研究新一轮刺激楼市刚需入市的政策储备。一旦房地产投资增速下降过快，就可能有储备政策推出。近日，有消息称，住建部正在考虑协调、配合相关部门，将针对居民购买首套住房的优惠政策常态化、制度化，并以此为契机，研究建立一套保证合理、非投机投资住房消费的长效政策机制。对于这一消息，住建部昨天并未给出官方回应。但接近住建部人士透露，近期包括住建部等相关部门的研究机构，正共同研究新一轮刺激楼市刚需入市的政策储备。一旦房地产投资增速下降过快，就需要有储备政策推出，来平衡下滑趋势。
　　国家统计局的数据显示，一季度，全国房地产开发投资10927亿元，同比名义增长23.5%，增速比上年全年回落4.4个百分点，比上年同期回落10.6个百分点；其中住宅投资增长19.0%，分别回落11.2和18.4个百分点。房屋新开工面积39946万平方米，同比增长0.3%，增速比上年全年回落15.9个百分点，比上年同期回落23.1个百分点；其中住宅新开工面积下降5.2%，上年全年和上年同期分别为增长12.9%和19.6%。业内人士称，房地产投资同比增幅大幅回落趋势值得重视。
　　其实，早在去年底，为了稳定住房地产投资形势，有关部门在力保房地产调控效果的前提下，已经开始积极谋划支持普通商品房供给与成交。住建部部长姜伟新在部署2012年工作时明确提出，在遏制不合理购房需求的同时，要支持居民购房的合理需求。近期召开的国务院常务会议也提出，要坚持房地产调控政策不动摇，避免出现反复，并增加普通商品住房供给。希望大力推动楼市成交的还有地方政府。近期，多个二、三线城市住房公积金贷款额度上限悄然提高，上调幅度在15%至25%之间。不过，开发企业对这种刺激政策的效果并不乐观。对于即将到来的销售旺季，开发商们普遍感觉压力不小。地方政府希望能拉动刚需入市买房。毕竟，第二季度对于房地产企业来说至关重要。对于限购等政策今年会否出现松动，市场人士普遍认为可能性几乎没有。今年房地产调控政策的方向是非常明确的，力度、口径不会有任何变化，会坚定不移地执行下去。
　　中财简评：进入四月份，全国各大城市的土地供应计划相继出台，再加上土地市场冷淡情况持续数月，各地政府提前推出优质地块的积极性有所增加，造成流拍率下降，溢价率回升，这对市场稳定而言是有利的，但整体上看，今年房地产调控依旧。
　　
新三板扩容在即
　　新三板扩容日益临近之时，从有关方面获悉，监管部门在整体扩容方案设计上考虑降低投资门槛，同时适当放宽投资者范围。目前，新三板交易制度中明确规定新三板交易起点高达3万股，并不向个人投资者开放。在新三板扩容方案设计中，监管部门考虑逐步降低投资起点门槛，例如先降至2万股，运行一段时间后，在风险可控的条件下，可降至1万股。这主要是因为目前的新三板(中关村代办股份转让系统)换手率太低，市场交易不活跃，融资功能还不强。监管层担心交易不活跃导致市场融资功能不强，从而降低对中小企业的支持力度。
　　据证监会最新统计数据显示，2011年1月1日至今，中关村代办股份转让系统挂牌交易试点公司合计成交金额为7.32亿元，平均换手率为3.4%，基本相当于场内市场较为活跃时的日换手率。而同期场内市场换手率则高达234%。中关村代办股份转让系统试点6年来，企业定向增资总金额仅有17.1亿元，且企业单次融资规模为几千万元。与此同时，监管部门在设计场外市场建设方案时，也考虑适当放宽投资者范围。
　　中财简评：据悉，目前新三板投资者主要是风险投资机构及2000多个自然人(主要为公司高管、核心技术人员和发起人股东)。下一步，监管层将考虑让风险承受能力比较强、投资能力比较强的自然人也可以投资新三板，比如个人资产在300万元～500万元以上的，可以有选择性地参与进来。
　　
岩棉行业准入办法公布征求意见稿
　　
　　工信部23日发布公告称，为加强岩棉行业准入管理，依据《岩棉行业准入条件，工信部起草了《岩棉行业准入公告管理暂行办法（征求意见稿）》，现公开征求意见。若有意见和建议，请于5月20日前以书面或电子邮件形式反馈工业和信息化部原材料工业司。昨日从工信部获悉，《岩棉行业准入条件》已正式发布，《准入条件》是为了遏制低水平重复建设和产能盲目扩张，今后有资金实力和技术实力的企业将在行业发展中拥有更大的主动权。
　　岩棉，即外墙外保温材料的一种。近年来，由于北京、上海、沈阳等地发生大火，当前大量使用的外墙外保温有机材料的防火弊端暴露出来。当市场占有量达90%的有机保温材料的销售处于停滞之时，作为达到防火等级A级的外墙外保温无机材料--岩棉却迎来了前所未有的市场良机。中国绝热节能协会人士指出，根据初步测算，十二五期间，全国新增年均竣工建筑面积为20亿平方米，按照最为保守的需求量测算，年需岩棉为238万吨，可创造产值119亿元。在巨大的市场空间面前，低水平重复建设和产能盲目扩张现象将难以避免。为引导行业健康发展，《条件》确定了生产线建设条件、布局、规模与工艺装备、产品质量、能源消耗、环境保护、安全卫生和社会责任等多项指标。其中，新建项目的总规模门槛被确定为4万吨/年，单线规模不得低于2万吨。改扩建岩棉项目规模不得低于2万吨/年。鼓励建设单线3万吨/年及以上的项目。值得注意的是，在1月底公布的征求意见稿中，新建项目的规模门槛是5万吨/年。这意味着《准入条件》较征求意见稿调低了1万吨/年。对此，专家认为，国内外经济形势复杂，企业盈利难度大，投资能力低可能是《准入条件》降低的原因之一。即便如此，专家认为，在布局、装备、能耗等多个标准的制约下，4万吨/年依然是一个较高的标准。在该标准的约束下，巨大的市场缺口还须靠龙头企业来填补。
　　中财简评：外墙保温以往一直使用有机材料，在去年11·15上海火灾后，将有180万吨市场规模必须转向岩棉等无机防火材料。目前外墙保温岩棉产能不足10万吨，今年以来价格已由每平方米42元飙升至200多元，并且仍供不应求。北新建材的岩棉年生产能力4万吨，为国内最大。
二、主力动向曝光
基金首季大幅调仓，重仓股首选酒类金融地产
　　　　　　
　　随着基金一季报的陆续披露，基金在今年首季所持重仓股路线逐渐清晰。根据数据整理显示，已披露一季报的631只基金(分级基金按2只计算、ETF及其联接基金按2只计算、A/B级按2只计算)一季度共重仓持有765只个股，占全部A股的32.29%。其中，195只获增持，占25.49%；348只被减持，占45.49%；211只有基金新进，占27.58%；11只个股持有数量未发生变动。据观察，目前贵州茅台(600519)被149只基金共同持有，是最受追捧的个股，而被6只基金共同重仓持有的飞亚达A(000026)，被基金持股占其流通股的30.18%，是目前基金持有筹码最多的一只个股。需要注意的是，由王亚伟操盘的华夏大盘精选和华夏策略精选等2只偏股混合型基金在今年一季度新进重仓持有招商银行(600036)、云南城投(600239)、华泰证券(601688)和中国石化(600028)等4只个股。
　　从目前披露数据来看，有357只个股分别被1只基金重仓持有。其中，持股占流通盘比例超过10%的股票有1只。具体看来，平安大华行业先锋基金一季度末时独门重仓持有116.97万股丰原药业(000153)，占该股流通盘的17.3%。　　
　　王亚伟新进重仓4股
　　195只获增仓的个股中，马钢股份(600808)被增持8091.63万股，使该股成为目前被基金增持最多的一只个股。348只被减持个中，中国联通(600050)共被减持11.43亿股，是目前被基金减仓最多的一只个股。此外，被基金减仓超过10亿股以上的还有招商银行和民生银行，一季度分别遭遇基金10.13亿股和10.1亿股的减仓。值得注意的是，今年一季度，211只个股新进入到基金重仓的行列。以持股数量来看，在上述基金新进股中，基金持股较多的是川投能源(600674)、中国交建(601800)、宜华木业(600978)、嘉凯城(000918)、云南城投、海南航空(600221)和一汽夏利(000927)等7只个股，季末时分别被基金重仓持有1516.32万股、3901.1万股、3779.88万股、3540.24万股、3526.67万股、3521.13万股和3103.12万股。需要注意的是，由王亚伟操盘的华夏大盘精选和华夏策略精选等2只偏股混合型基金在今年一季度，均新进重仓持有招商银行、云南城投和华泰证券，华夏策略精选基金相比华夏大盘则又新进中国石化800万股。　　
　　基金控盘19股
　　据整理显示，在目前披露的765只基金重仓股中，基金持股占流通盘比例超过20%的股票共有19只，占全部重仓股的2.48%。更有飞亚达A流通盘30%以上被基金持有。具体看来，飞亚达A一季度末时被6家基金公司旗下的6只基金共同重仓持有4471.66万股，持股占流通盘的30.18%，是目前基金手握筹码最重的一只个股。需要注意的是，一季度重仓持有飞亚达A的6只基金，均为一季度新进重仓该股。此外，25%以上筹码握在基金手中的还有新华保险(601336)、凯美特气(002549)、海大集团(002311)、梦洁家纺(002397)、洽洽食品(002557)、开山股份(300257)和宋城股份(300144)等7只个股，一季度末时分别被19只、3只、5只、5只、8只、8只和3只基金重仓持有，持股分别占其流通盘的29.7%、29.45%、28.88%、28.14%、26.25%、26.1%和26.08%。
　　
重阳投资：周期性行业没那么坏
　　　　
　　上海重阳投资管理有限公司合伙人、投资经理陈心表示：“最近去走访了一些家电、地产、建材行业的公司。可能有些传统观点觉得，这些行业的周期性很强，经济减速的时候表现会很差，但其实情况没有那么坏。”在我来说，最近的时间精力更多的还是花在调研上面。通过和一些公司的接触，感觉到大家对经济前景不是很确定。但是，各自公司有各自的情况，情况也没那么坏。实际上，人们所认为的周期性也没有那么强，尤其是在我国。拿汽车做个例子。表面上看这是一个传统行业，但是现在行业本身是在不断升级的过程中，而且政策上也有补贴引导，例如新能源汽车。现在大家说经济下行，但其实并不是经济真的走回头路，只是增速下来了而已。陈心以汽车行业为例解释周期性行业需求没有减少，但人们对与周期性行业的质疑并不仅仅是担心需求这一点，产能过剩也是一大问题。就拿汽车来说，也有人提出汽车行业的产能过剩了。对这样的质疑，陈心也表示，汽车行业的产能，不能以总产能来分析。很多过时的、缺乏品牌吸引力、性价比不高的车型，已经卖不出去了，这些车型的产能，是不可能对有品牌新车型的销售形成冲击的。实际上，很多当红的车型，产能都是严重不够的。重阳投资董事长裘国根常说一句话，要只买自己搞得明白的公司。我觉得，这个道理知易行难，真的做到了受益无穷。陈心的这个说法，有类似于价值投资的味道，而价值投资理念在中国并不是一帆风顺的。很多时候你看准的股票就是不涨，人的信心也逐渐被消磨，而陈心以为，等待的过程中，也需要不断跟踪检验自己的观点。一方面我们要去审视自己的想法是不是对的，另一方面还要持续地观察市场中是不是有性价比更好的品种。这个市场上，每天都有很多赚钱的机会。但对大多数人来说，知道什么是自己能挣的钱，去挣到自己能挣的钱，或许更为重要。
　　
六大基金公司战略布局地产等三条主线
　　华夏、嘉实、博时、南方、广发、大成等六大基金公司率先披露基金一季报。手握重金的大型基金公司对二季度市场可谓“不悲不喜”，认为“箱体震荡”的演绎下不乏投资机会，优质股票有望走出独立行情。基金表示，将坚定配置大消费，逆向投资强周期以及做多地产、券商、铁路等三大投资主题。
　　在经济下滑和政策放松的预期之下，“箱体震荡”，成为多数基金投研团队眼中二季度市场运行的主基调。“国内经济增速可能继续呈现下滑态势，但应不会触及政策底线。宏观政策将更多地以‘预微调’形式展开，上市公司的盈利增速下降将与流动性的不断转好相伴。此外，由于通胀水平的逐步下降，宏观政策调整的空间增大。”华夏成长认为，在宏观政策发生较大转变之前，二季度市场预计将呈现震荡态势。此外，如果二季度出现调整，部分基金表示将选择在低位加仓。华夏复兴认为，如果二季度调整，那么此次调整的低位区域是今年较为理想的第二次进场买点，随着欧债、国内等不确定因素的明朗，经济季度增速若能结束近2年的下降小周期转入回升，股市有望再次上涨。
　　在嘉实精选看来，二季度经济指标和市场波动可能进一步收窄。经济指标沿趋势变化、货币政策继续波澜不惊。结构性的财政政策可能成为市场做多热情的释放点，同时，在整体市场平淡的背景下，个股分化加剧，优质股票有望走出独立行情。对于市场风格的预期，部分基金经理认为，蓝筹股的长期投资价值已经显现，而中小板和创业板的整体估值依然较高。
　　华夏大盘精选认为，预计未来一个阶段股票市场将平稳运行，蓝筹股的长期投资价值比较突出。大成价值也认为，目前市场整体的估值水平不算太贵，特别是主板的蓝筹股，具有罕见的投资价值。不过，部分行业上市公司存在业绩下滑超预期的风险；中国证监会正在推动新股发行政策改革，全国性统一场外交易市场年内有可能推出，二者均对中小板和创业板目前过高的估值水平构成重大打击。
　　看好三大主题投资
　　对于后市投资布局，嘉实主题表示，该基金二季度将重点关注三个投资主题：其一，地产。政策环境正向改善的可能大于继续反向打压的可能，估值具备一定的安全边际；其二，券商。管理层推动的业务创新使券商摆脱多年无人问津的尴尬，行业发展环境出现了重大变化，PB估值依然有提升空间；其三，铁路。铁路改革已经提上议事日程，无论最后的模式如何，现有铁路资产ROE改善是大概率事件，同时具备很高的估值安全性。除了上述主题，如果出现明显的货币放松政策，资源类品种也将重点关注。大成优选表示，将从更具确定性的中长期视角出发，着眼于中国经济结构转型的长期进程，挖掘受益于内需稳定成长的大消费板块和受益于结构转型的新兴产业个股；从具体行业来看，继续坚定配置大消费中以食品饮料、零售、家电、医药为代表的内需成长企业及银行等低估值板块，同时积极关注符合经济转型趋势、行业潜在空间较大并具备长期核心竞争力的新兴产业个股。华夏蓝筹表示，将继续坚守真正低估值的蓝筹股；精选消费品等行业中基本面扎实的成长股，并在其估值较低时加大配置力度；对强周期行业个股和估值弹性较大的小股票贯彻逆向投资原则，以赚取相对确定的收益。
　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐千金药业
　　2011年公司实现收入12.6亿元，同比增长28%，实现净利润8282万元，同比下降4%。2012年一季度公司实现收入2.93亿元，同比增长21%，实现净利润2048万元，同比增长27%，每股收益0.085元；扣非后净利润2301万元，同比相关公司股票走势增长20%，每股收益0.08元，符合我们预期。分业务来看，中药收入约1.28亿元，同比下降2%，西药收入同比增长约40%。分产品来看，我们测算千金片收入同比下降约5%，主要是公司将OTC渠道规格从72片换成108片，影响了发货；千金胶囊收入同比略增。我们维持公司2012-2013年每股收益0.39、0.48元，首次预测2014年每股收益0.59元。考虑到公司通过更换OTC规格、营销人员下沉等方式改善营销，经营已从底部走出，公司32亿市值不高，我们维持增持评级。（申银万国）
　　
一家机构推荐国药一致
　　公司一季度主业增速超预期。一季度公司实现销售收入42.75亿元，同比增长21.2%，主营业务利润3.84亿元，同比增长14.6%，营业利润1.53亿元，同比增长36.4%，归属于母公司所有者的净利润为1.22亿元，同比增长39.6%，每股收益为0.42元，主业增长超预期。一季度公司收购江门市仁仁药业100%股权，收购价格为5600万元，仁仁药业是江门市医药批发行业的龙头企业，在江门地区市场份额较大，与江门各大医院保持着良好的合作关系，当地医院前六位的客户销量约占68%，2010年销售规模1.97亿元，但尚未产生利润。此次收购，可以进一步健全分销网络，布点广东省中南部市场，并辐射周边，快速提升公司在广东省中南部区域分销业务的市场份额。上调公司2012-2014年每股收益预测分别为1.49、1.81、2.13元，维持买入评级。（东方证券）
　　
二家机构推荐中国建筑
　　新签订单稳步增长。2011年，公司共新签合同9307亿元，同增16.1%；建筑业务新签合同额约8566亿元，同增15.3%。其中，房建业务7223亿元，增长14.2%；基建业务1207亿元，增长21.7%；设计勘察业务77亿元，增长31.4%。期末，待施合同金额额9495亿元，同比（调整数）增长35.9%。报告期内，公司综合毛利率微降0.05%，为12.04%，主要系利润率较低的房建业务占比提升所致；受益于内部管理水平的改善，公司销售、管理费用率均显著下降，但因贷款增加、利率上升财务费用率提升0.32%至0.60%，公司净利率3.98%，同比微升0.01%。我们预计公司2012-2014年的EPS为0.451元、0.532元和0.746，并认为大市场、大业主、大项目战略将充分发挥和持续提升公司的核心竞争优势，目前估值安全边际较高，长期维持买入评级。（宏源证券）