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一、市场热点解读与机会提示 1.市场预测： !Z P1?l30
昨天A股在前一交易日大涨之后出现强势整理，走势更加趋于理性的健康，只有震荡整固，才能为今后冲关积聚能量。目前上证指数和深圳成指都逼近前期高点，大盘在此有一定的上涨压力，但各条中短期均线正在发散并对大盘构成有力支撑，创反弹新高值得期待。另外ST板块继续成片跌停，崇尚业绩、崇尚成长的投资理念正在形成，希望这种格局能够延续下去，这样中国A股才能真正有希望。 ?#]K54?
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最新市场消息。利多方面：昨天央行在公开市场通过7天逆回购向银行体系注入650亿元资金。而此次央行再度重启逆回购意义显然不同于前次，释放宽松货币政策信号较为明确。利空方面：根据市场一致预期，前4个月固定资产投资增幅将创10年以来新低，而即将公布的4月份PPI指数将继续负增长，上市公司业绩处于景气低谷；受欧洲央行行长对经济前景悲观预期影响，隔夜美股出现回落，大宗商品价格跌势更加明显，这将给反弹中的中国A股产生不利影响。 u#=Yv |9
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2.热点点评： e 1{t qNJ
继续关注银行、地产、券商等指标人气股的表现。 77/y{#Sk
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3.投资要点: 1)、流动性继续放松。央行在公开市场通过7天逆回购向银行体系注入650亿元资金。时隔14周后，央行再度重启逆回购。由于本周五公开市场将有520亿元资金到期释放，因此本周央行将向银行体系注入1170亿元资金，创下1月中旬以来的最高单周资金投放纪录。今年以来，央行货币政策延续了预调微调举措，从降低存款准备金率，到公开市场操作，再到定存招标等等，政策整体基调是放松流动性，并且这种举措还在延续，由于短期资金利率仍处于相对高位，我们预期存款准备金率仍将继续下调，政策红利对于股市的利好影响会更加显著。 2)、李克强：“十二五”期间中国环保投入将超5万亿。国务院副总理李克强3日与欧盟委员会副主席阿尔穆尼亚共同出席在布鲁塞尔皇家剧场举行的中欧城镇化伙伴关系高层会议开幕式并发表题为《开启中欧城镇化战略合作新进程》的讲话。讲话指出，目前中国建筑能耗接近总能耗的40%，而城镇节能建筑占既有建筑的比重还不到25%，大量既有建筑需要进行节能改造，还需要新建一大批节能建筑。“十二五”期间，中国环保投入累计将超过5万亿元人民币，环保产业发展具有巨大潜力。中国正处于城市建设与发展的快速时期，欧盟许多国家也面临着城市再造与重塑的任务。中欧在城市道路管网、智能交通、垃圾污水处理等基础设施建设方面，在城市产业特别是服务业发展方面，在城市景观保护与营造方面，在智慧城市、网络城市发展方面，都有很大合作潜力。节能环保政策红利依旧很大，在中国该产业仍处于起步阶段，未来成长空间很大，二级市场上，相关公司在业绩释放过程中，估值优势会逐渐显现。 3)、需要蓄势整理。银行股的提前下蹲是一种蓄势行为，未来指数要想顺利实现冲关，需要个股来一次普涨，但从目前涨跌分化的格局看，冲关还有不小难度。因此，短期内市场可能在区间震荡的上端再震荡一段时间，从而聚集作多能量。如果在这个时间段内有政策利好配合，则多头会占优势。策略上，我们建议坚守蓝筹，关注价值与成长，继续以积极心态应对当前震荡行情。 二、个股信息精粹 （一）公告点评：中航光电（002179）非公开增发募资10亿元投光电项目 事件：公司拟以不低于14.63元/股的价格，非公开发行不超过6850万股，募集资金不超过10亿元用于投资建设光电技术产业基地项目、飞机集成安装架产业化项目、新能源及电动车线缆总成产业化项目及补充流动资金。 神光分析： 1、公司控股股东中航科工拟以2.5亿元现金认购此次非公开发行的部分股份。发行完成后，公司控股股东及实际控制人不变。本次发行前，中航科工直接持有公司43.34%股权，为公司的控股股东；中航工业通过中航科工、中国空空导弹研究院（持有公司2.50%股权）、赛维航电科技有限公司（持有公司1.43%股权）、金航数码科技有限责任公司（持有公司1.38% 股权）合计间接持有公司48.65%股权，为公司的实际控制人。 2、光电技术产业基地项目总投资8.55亿元，拟使用募集资金5.1亿元。达产后每年将新增销售收入15.25亿元，年新增利润总额2.47亿元。项目的实施可摆脱国外生产企业对光电器件、特别是高端产品的控制，提高军用光电器件国产化率，增强部队安全性和保密性，促进民用通讯领域快速发展。飞机集成安装架产业化项目达成后每年新增销售收入1.50亿元，年新增利润总额2337万元；新能源及电动车线缆总成产业化项目达产后每年新增销售收入4.6亿元，年新增利润总额6404万元。线缆总成是新能源及电动车非常关键的连接器件，目前我国新能源及电动车线缆总成制造技术落后，大量依赖进口。 3、增发项目建成投产后，公司产业化发展水平得到大幅提高，产品系列更加丰富，进一步提升公司在连接器行业的核心竞争力。投资者可密切关注。 （二）公告点评：恒顺电气（300208）中标2亿美元印尼燃煤电厂项目 事件：公司于2012年5月2日收到由印度尼西亚国家电力公司（PT PLN）公开招标的南加里曼丹ASAM发电厂3×65MW扩建项目的中标意向书，确定由青岛市恒顺电气股份有限公司、杭州锅炉集团股份有限公司、江西久盛国际机电设备有限公司、PT. Central Daya Energi四家公司组成的联合体为上述项目的中标人。 神光分析： 1、本项目的内容为由中标人在南加里曼丹ASAM投资建设装机容量为3×65MW的燃煤电厂，并负责电厂的运营维护，项目建成后按约定的电价向印尼国家电力公司出售电力，该项目预计建设期24个月，预计投资额约2亿美元，公司为该项目主要投资人，在该项目中的投资比例不低于51%。本次项目的招标人印尼国家电力公司履约能力较强，此次中标对于公司未来两年的经营将产生积极影响。并在目前部分国家电力短缺，电网建设落后的大背景下，对于公司拓展海外业务、延伸产业链的战略实施具有较为明显的促进作用。 2、公司是专业的电能质量改善设备供应商,在高压电能质量管理领域具有较强的竞争实力，曾参与制定《高压电力滤波装臵》等行业标准的编制工作，重点核心部件均由自己生产，具有自主知识产权，在产品稳定性和契合度上优势较为明显。通过公开报表分析，近几年来公司毛利率持续保持稳定增长,经营风格较为稳健，管理能力和成本控制能力在行业内较为突出。综合公司在无功补偿、滤波装置行业内的领先优势和腾达铁合金余热发电项目2012年开始将逐步贡献收益，预计在传统产品仍将保持较快发展的同时，公司主要以成本控制和业务领域拓展等方式来维持自身较为确定的成长性。 3、简单估算，目前股价对应12－13年PE为23X、17X，当前估值基本合理，考虑到农网投资力度加大和电网无功补偿需求加快的大背景下，公司的业绩还有进一步提升的潜力，投资者可适度关注。 （三）公告点评：利源铝业（002501）签订制造合同 事件：吉林利源铝业股份有限公司与中建钢构江苏有限公司签署铝格栅型材制作合同，暂定价款为119，499，261元。 神光分析： 1、公司主要从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括工业铝型材、建筑铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品，产品广泛应用于汽车、轨道列车、消费电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、建筑等领域。 2、公司2011年销售量56018吨，比上年增长13.71%，全年销售收入实现123495万元，比上年增长20.41%，全年实现净利润14170万元，比上年增长51.75%。同时，公司一季报显示，2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：50%～60%，约为10500万元-11240万元，数据是根据公司订单、产品结构及募投项目进展情况测算获得。 3、2012年2月，股东大会同意以不低于17.50元/股非公开发行不超过7280万股，拟募集资金额不超过15亿元，用于投资轨道交通车体材料深加工项目。项目总投资18.9亿元，非公开募集资金15亿元。项目为新建生产线项目，项目建成后，将新增11,000吨/年专用铝型材产品和400套/年轨道车体（头）大部件产品，进一步拓展公司的产品线。预计投产后年营业收入16.1亿元（达产年），年均利润总额5.08亿元，年均净利润3.81亿元。 4、公司本次签署铝格栅型材制作合同，合同收入约占本公司2011年营业收入的9.68%，同时，本合同符合其募投项目之一《特殊铝型材及铝型材深加工项目》的产品路线，将深加工铝型材市场向更宽阔的领域发展，以此预计会带来更大的市场效应。简单估算，目前股价对应2012-2013年动态市盈率为17.4X、13.75X，估值较为合理，可适当关注。 （四）公告点评：成都路桥（002628）签订5.9亿元工程合同 事件：成都路桥(002628)5月3日晚间公告，公司与成都兴城投资集团有限公司签订了《二环路西段工程项目“施工图设计-采购-施工总承包”EPC4标段总承包合同》，项目预计投资约5.9亿元 神光分析： 1、公司是一家从事公路、桥梁、隧道、市政等工程的总承包企业，主营业务为公路工程、桥梁工程和隧道工程的施工，是四川省内少数资质涵盖面最广的承包商之一，公司主营业务主要集中在四川省内。 2、公司此次签订的项目预计投资约5.9亿元，合同履行期限位2012年4月20日开工，2012年12月31日竣工，总合同金额占2011 年经审计营业收入的23.12%，对公司2012年经营业绩具有积极的影响 3、公司一季报预计2012年1-6月净利润同比增长10%-40%，主要是近期中标合同带来的营业收入增长以及精细化管理，提高了盈利能力，上年同期利润位7570.21万元。 4、简单估算，目前股价对应的2012年-2014年市盈率分别为18倍、13倍、11倍，估值不高。 'xZxX3
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（五）公告点评：围海股份（002586）签订2亿元重大合同 事件：公司近日与浙江浙能洋山建设开发有限公司正式签订工程施工合同，合同金额暂定为2.07亿元。 神光分析： 1、公司以建筑施工及其相关的技术服务(勘测、设计等)为主营业务，专注于为业主提供海堤、河道、水库、城市防洪等工程施工服务，是目前全国水利系统内规模最大、专业化水平位居前列的海堤工程专业施工企业之一。2012年1-3月公司实现营业收入为2.02亿元，同比减少9.95%；但是收到产业扶持资金，营业外收入增加340万元，较上期提高1087.73%；最终公司归属于上市公司股东的净利润微增2.73%。 2、受益于国家的海洋战略、大水利战略、十二五规划、舟山群岛新区、浙江海洋经济区域发展规划等政策利好支持，公司订单充足，业绩有保障。截止2011年底，公司承接未完工订单余额约32亿元，今年一季度又接两大订单，总金额约6.3亿元（包括本合同），4月底公司中标宁海县颜公河干流调蓄池工程(施工)项目，金额约1.18亿元都将对本年度及未来两个会计年度经营业绩产生一定的积极影响。 3、公司预计，2012年1-6月净利润同比变归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度0.00%~ 30.00%，主要原因系营业收入较上年同期增加,利润增长。 4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为38倍、25倍和18倍，估值略高。 En6fmEn&;o
（六）公告点评：民生银行(600016)多家村镇银行获批 事件：近日,公司新设的景洪民生村镇银行、普洱民生村镇银行、宁国民生村镇银行分别获得中国银监会当地监管分局开业批复。 神光分析 1、民生银行是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使公司有别于国有银行和其他商业银行。 2、公司定位于“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”发展战略，截止2012年第一季度末，公司战略业务的小微金融企业贷款余额达到2,450.4 亿元，比上年末增加125.45亿元，增幅5.4%，小微客户数量达到52.5 万户；私人银行客户数量达到5,274户，管理金融资产规模达到799亿元，分别比上年末增加624户和115亿元。 3、2012年一季报披露，公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权达20家，其中民生村镇银行多达18家，多是最近1年内才成立的。近年资金价格畸高和资金供求失衡，国务院启动了金融体制改革，最近很多上市公司纷纷涉及小额贷款公司并遭到市场爆炒。而公司在一年期就开始在全国大面积布局村镇银行，说明公司作为一家民营全国性股份制商业银行，其体制灵活，对政策的敏感性可见一般。这些村镇银行有民生银行雄厚的资金支持，当对于其它非银行类小额贷款公司有天然的优势。 4、简单估算，目前股价对应11－13年PE为6X、5X、4X，估值较低。 w;H
周边市场综述 0504周边市场综述：欧美股市再度受压 中国股市强势震荡 周边市场综述： 1、亚洲股市。周四沪深股指小幅低开，横盘休整，未创近期新高。沪指微涨0.07％，成交量较周三萎缩18％；深圳成指的表现略强于沪指，全天多在周三的上影线范围内运行，收涨0.42％，成交量较周三萎缩7％；创业板指走势最强，收涨0.82％，收盘刚好在20日线和700点整数关之下。亚洲其他股市受隔夜欧美股市影响全面下跌，其中恒生国企指数跌幅超过1%。 2、欧洲股市。欧洲央行总裁德拉吉周四称央行未讨论本月降息，投资者对欧洲央行可能采取进一步举措放宽货币政策的预期降温，加之疲弱的美国服务业ISM数据，欧洲股市普跌，但由于欧元区STOXX 600指数成份股企业中，56%的营收符合或超过预期，欧洲股市跌幅均不大。 3、美国股市。 美国4月ISM服务业指数创半年新低导致市场对4日即将公布的４月份非农就业报告较为悲观。同时，欧洲央行可能采取进一步宽松货币政策的预期降温，美国股市普跌，纳斯达克指数跌幅超过1%。 4、大宗商品市场。周四美元指数微涨，涨幅0.05%。伦敦金属市场全面下跌，其中伦敦锡跌幅达2.20%。美元指数的走高加之对经济增速放缓的担忧导致美国黄金、白银价格均出现了大幅下跌，纽约原油更是跌幅高达2.55%。 三、风险提示 （一）浙江东方(600120)遭二股东减持 公司第二大股东浙江天业投资有限公司于2008年12月11日至2012年5月2日，通过上海证券交易所大宗交易系统、集中竞价交易系统累计出售浙江东方股票2528.13万股，占浙江东方总股本的5%。其中，2012年5月，浙江天业减持64.9万股，占占浙江东方总股本的0.13%。浙江天业称不排除在未来12个月内继续减持的可能。投资者需注意风险。 （二）东富龙（300171）持股5%以上股东减持 公司5月3日接到持股 5%以上股东上海复星医药产业发展有限公司的通知，截至 2012 年 5 月 2 日，其通过深圳证券交易所集中竞价系统合计减持公司无限售条件流通股 169.36 万股，占公司总股本 1.06%。减持后，复兴医药仍持有1030.64万股，占总股本的6.44%。公司作为国内目前唯一的冻干系统提供商，无菌制药企业的改造、新建实施等进度加快，公司的订单稳定增加，当前的估值基本上合理反映了公司的成长潜力，但考虑到不排除解禁股进一步抛售的可能，因此建议投资回避信息对股价短线的负面冲击。 （三）万通地产（600246）1季度净利大幅下滑 万通地产（上海交易所代码：600246）公司2012年一季度报显示，营业收入为1.23亿元，比去年同期下降54.49%；营业利润为-1964万元，同比大降近183%；利润总额为-1004万元，同比降约136%；实现净利润为-1860万元，同比降约273%；归属于上市公司股东的净利润为-2302.5万元，同比大降约3953%。下降原因：公司所属子公司同期达到交付条件的项目有所减少，净利润相应降低。投资者要注意业绩进一步下滑的风险。 （四）华录百纳（300291）限售股解禁 公司公告称，本次解除限售股份数量为3,000,000股;本次限售股份上市流通日为2012年5月9日（星期三）。敬请投资者注意限售股解禁的风险。 （五）易华录（300212）1793万股解禁股7日上市流通 公司以承接智能交通管理系统工程项目的方式为用户提供专业化、个性化的智能交通管理整体解决方案。公司本次解除限售的股份数量为2388.88万股，占公司股本总额的35.66%，分别为28位自然人股东持有；解除限售后实际可上市流通的数量为1793.92万股，占公司股本总额的26.78%。此次限售股份可上市流通日为5月7日。目前该股估值偏高，提请投资者注意减持风险。 神光启明星主力资金动向跟踪
在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 4)Pt]#Ti
1、 个股资金 gK)B3dH*&
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2、 板块资金 | | | | | | 000750 国海证券、601555 东吴证券、600109 国金证券、601901 方正证券、600030 中信证券 | | | 000929 兰州黄河、002604 龙力生物、600300 维维股份、600365 *ST通葡、600197 伊 力 特 | | | 600252 中恒集团、300289 利 德 曼、002653 海 思 科、600332 广州药业、000952 广济药业 | | | 002578 闽发铝业、002171 精诚铜业、601677 明泰铝业、600366 宁波韵升、600768 宁波富邦 | | | 002529 海源机械、002530 丰东股份、002667 鞍重股份、002384 东山精密、002270 法因数控 | | | | | | | 600015 华夏银行、002142 宁波银行、601009 南京银行、600000 浦发银行、601166 兴业银行 | | | 002596 海南瑞泽、002240 威华股份、600293 三峡新材、002333 罗普斯金、000663 永安林业 | | | 000762 西藏矿业、002132 恒星科技、002478 常宝股份、000932 华菱钢铁、600569 安阳钢铁 | | | 000616 亿城股份、000631 顺发恒业、600606 金丰投资、600696 多伦股份、600067 冠城大通 | | | 002670 华声股份、002413 常发股份、601311 骆驼股份、002614 蒙 发 利、000533 万 家 乐 38'H-]8q"
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发表于 2012-5-4 10:10:25
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