两大变盘要素正在酝酿[ 2012-05-30 15:05:58 ]

天机007

　今天是行情进入分水岭的时间，经过连续2天的反弹，指数已经在2310~2385点区间形成了下穿箱底，上破箱顶格局，显然市场是要尝试改变原有的平台期箱体振荡格局，而其中两个变盘要素（热点和政策，领涨热点是突破的关键，而政策则直接影响反弹动力的持续性）值得注意，其正在慢慢发酵，
　　第一个是从热点方面。表面上看热点遍地开花，本周从基建、水泥、高铁、汽车到券商、有色、煤炭等多个板块都扮演过领涨的角色，但哪个板块持续时间都不长，之前2周时还是当周领涨下周领跌，但如今热带你基本上仅能维持在当天强势而已。而且今天热点还有一个改变，那就是形成“八二效应”，权重股跌，中小板和创业板个股涨。这个信号，值得股民研究，最近几个月来，创业板和中小板一直都是弱于主板市场的，尤其是退市制度公布之后，基本上没再有过出彩的表现，如今这个版块活跃，是否可以视为是没有热点后的，一种挖掘冷门股补涨行为呢？如果答案是肯定的，那意味着行情反弹的模式正在发生改变。
　　第二个是政策面在发生一些改变。管理层辟谣说，中国不会再推出大规模刺激推动高增长 ，这其实是两层含义，一方面，实际上承认了4万亿元刺激计划虽然带来GDP拉动的同时，也带来了不少麻烦，货币超发、固定资产投资泡沫、房地产市场被爆炒，地方债危机等。如今来看，当人人都明白重复2008年的刺激政策是一种错误时，管理层犯同样错误的可能性正在大幅减小。另一方面，管理层并未全面否认刺激经济的计划，也就是说政策博弈经济的2012年行情反弹动力并未受到影响。据初步统计，1至4月份，新增项目增长8000多个，仅4月发改委批准项目就多达328个，近乎去年同期的两倍。进入5月以来，发改委项目审批再次提速，这些说明了在经济数据快速走低的过程中，管理层势必要有所动作，那么扩大投资和拉动内需消费就成为主力。
　　对股民来说，如将上面管理层的意图转化为操作呢？按照《赚在起跑线》书中“政策与消息面解读实战系统”的思路来说，玉名得出了下面结论。第一，如今管理层稳增长的意思，并不是像08年那样要不及后果的救市，所以说表面上刺激投资下的水泥、建材、高铁等板块表面虽然走势凌厉，但实际上对股民来说持续性强的还是消费，尤其是类似于汽车、家电等板块，政策扶植的力度更直接一些。第二，长期来看，新一轮的刺激是结构化的，这也意味着传统的“铁公基”很难持久，所以对股民来说短线可以做这些品种，但还是坚持一波式炒作原则，爆炒过就不再碰了，而对水利、环保等板块来说，往往只是以间歇性上涨出现，持续性更强。
　　最后要说一下资金，股市成交量依然保持在较低水平，主力并没有加大投入的意思，而股指期货方面，持仓也继续下降，这说明资金还在一种撤离的状态，多头显然无意向上去解放套牢盘，空头也没有太多做空欲望是在等待，短线指数的调整动力更多来来自于短线获利盘，所以如今还是一种变盘要素的酝酿阶段。策略方面，玉名认为对股民来说，我们终究只是行情跟随者，而非决定者和改变者，每逢变盘时，更多地还是建议降低持仓，场外等待，如果向上突破，跟随主线热点也不迟；若向下则可规避，总体上我还是按照周初计划的那样，周初做反弹，周三减仓，周末等待变盘方向，再重新跟进。