【聚富财经】每日一股（2012-06-06）

天机007

天地科技（600582）：平稳增长的综合性煤机设备和服务商
　　5月23日,我们前往北京,对公司进行调研,主要结论如下: 煤机行业形势与公司对策:目前煤机行业需求良好,我们预计今年以来订单仍保持较快增长,从设计院等部门判断未来1-2年行业投资稳定。但竞争激烈对煤机产品的价格形成了一定压力,而煤炭需求的中长期增速下降,也是企业面临的挑战。公司主要是通过关键零部件配置、提高产品档次以保护利润水平,同时积极扩展海外市场,如乌克兰的煤矿改造项目。
　　示范工程业务稳定发展:除了王坡煤矿从2011年的200万吨年产量逐渐提高到300万吨以外,公司还收购晋城沁南井田煤矿等以积极储备。即使煤机行业的需求有所波折,煤炭业务仍将对公司业绩增长形成良好支撑。
　　我们注意到,公司的控股股东-中煤科工集团网站新闻披露,集团将重组改制、资源优化等列入2012年的工作重点。我们认为,天地科技通过建立现代企业制度、登陆资本市场,将行业需求与自身技术结合起来,其发展可谓迅猛,对集团的改革发展亦有参考意义。
　　盈利预测、投资建议 根据公司各项业务进展及订单情况,我们预测公司 2012-2014年营业收入分别为14,732,17,715和21,125百万元,净利润分别为1,138,1,385和1,655百万元;EPS 分别为1.125,1.369和1.636元。
　　公司是国内实力领先的综合性煤机设备制造和服务商,并积极发展示范工程业务,目前股价相当于2012年的15.5倍PE,我们继续给予公司"增持"的投资评级。（国金证券 罗立波 董亚光）