端午节前杀跌跳水的真相[ 2012-06-21 11:34:13 ]

天机007

作为端午节前最后一个交易日，盘前再度显现出利好占据上风的氛围，证监会方面的好消息就有三个：基金专户将取消投资比例限制；QFII持股上限提高到30%；拟取消资产管理计划投资单只股票不得超过计划资产净值20%以及投资单一证券不得超过10%限制。同时6月银行新增信贷或达万亿也符合刺激经济的宽松政策所应该有的预期（即使没有，出现这样的强烈预期也说明不是坏事）。境外方面，美联储在为期两天的政策制定会议闭幕以后宣布，0-0.25%的超低利率将维持到2014年末不变。联储无任何暗示将推出进一步量化宽松政策(QE3)，但扭曲操作(OT)将延长到今年年底，额度增加2670亿美元。此举基本符合预期，昨天笔者已经说过QE3对中国经济产生的“两难”状况，现在可暂松一口气了。
    在宽松预期推动下市场信心依然较强，因此美股在周二中涨后出现强势整理，同时希腊新一届议会成功组阁退出欧元区警报暂除，使得欧股继续收高0.6%。但A股总体不为利好所动，继续呈现独立下跌走势，跌幅基本为亚太最重（香港红筹股方面也下跌1%以上），真的是什么特别利空所导致的？我们说利空绝对有，譬如秦皇岛煤炭库存已经连续十天左右维持在900万吨以上，高库存不仅给港口带来场存压力，煤炭在高温下发生自燃的特性，也使得港口的安全隐患增大。业内人士表示，疏港政策将进一步促使煤炭降价，动力煤价格后续可能出现一轮暴跌。大宗商品期货昨夜显著下跌，原油期货价格收跌近3%，黄金及有色金属期货也是显著下跌，因此近期需要继续回避煤炭股为主的资源板块，但很显然一个板块的做空不可能成为全线回落的理由。虽然小板指数仍未破位，但主板指数今天是结结实实的三连阴下跌击穿了笔者之前设防的重要支撑线2280点附近（沪）和半年线（深），显然这与久盘必跌导致的恶性循环以及“六绝”思路根深蒂固有较大的关系，还和一个重要数据有关（参见最后一段）。
    微观层面看昨日两市震荡走低，最终创二季度以来最低成交量，盘面看也有通信等泛科技股这些明确的热点存在，近期创业板等小市值品种走势明显强于大盘，表明是游资主导的局部结构性行情；但之前笔者也强调过此时若热点持续性迟迟没有好转的话，局部热点总有“转完”的时候，而今天三大要素继续向着坏趋势演变的后果已经完全显现。譬如量能看今天呈现整体缩量，下跌放量的过程，表明之前坚守的筹码终于开始在节前最后一日松动；再如涨幅超过5%的品种终于只有十来家，除了部分金改概念卷土重来之外市场已经失去了抵抗做多的核心力量；最后看银行股的护盘完毕与保险股一起回落，则说明权重股态势同样堪忧。股市用其应景的“跳水”表现，为我们献上了端午节纪念屈原的“最好礼物”，绿底白线，也算是一道独特的粽子风景吧。
    笔者在昨天曾强调《节前破位概率已是微乎其微》，但很显然大意外还是在这个时候来临了，汇丰周四公布数据显示：中国6月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值降至48.1，创七个月新低，且新出口订单大幅收缩。5月汇丰制造业PMI终值为48.4。此数据进一步验证了央行降息的及时性和正确性，也凸显了中国经济所面临下行风险仍旧非常严峻，可能是引发今天资金担忧的关键，也几乎可以肯定是引发今天破位跳水的真相。因此尽管说过几率很小，我们还是必须得盯紧重要牛熊分割线以免被主力“包粽子”，该向市场认错时还是得认错，这样的长阴走势，对节后乃至六月行情会造成多重不利影响，具体笔者会在收评继续分析。当早盘低开低走击破前期低点连线时，我们就必须对策略作出调整，重新收缩回归谨慎轻仓状态。股指如此运行已经对技术面形成重大破坏，因此后续实际上再次进入技术做空和政策做多托市之间的“博弈期”，即使认定这样的杀跌带有诱空挖坑性质也不宜在跌势正盛时乐观，还是多看少动（只是从持股变成了持币）等待趋势延缓以后再观察新的成底特征为妙。