博众研究分析报告（0719）

船长

房地产暴跌只是挖坑 (2012-07-18 16:27:21)  

07月18日沪深两市资金流向：

名称

净流入/出(万元)

沪市

137100

深市

96200

中小板

10852

创业板

-10341

【首席顾问团点评】周三市场波动较为剧烈，盘中由于地产板块出现补跌，金地集团触及跌停、万科A最大跌幅超5个点，拖累指数出现快速跳水，沪指创出5月以来调整的新低2138点；午盘两点过后，券商股开始发力，带动两市其它调整充分的品种开始反弹，沪指快速收红，深成指也收复大部分跌幅。资金流向上，沪深两市资金流入规模24亿，除创业板外资金小幅流入外，中小板、沪深主板均呈资金净流入状态；今天盘面资金动向最大的特点就是股指快速跳水的过程中，并未出现资金的恐慌出逃现象，杀跌动能枯竭的特征已经非常明显。技术形态上，目前沪指日线、60分钟线、30分钟线与macd指标均出现背离，大级别反弹的技术条件已经具备，唯一不够的就是成交量，如果量能跟上，沪指200个点空间的反弹行情就将展开。

07月18日板块资金净流入前5位：

名称

净流入(万元)

券商

86811

煤炭石油

68436

外贸

57244

化工化纤

44484

农林牧渔

38087

【首席顾问团点评】板块方面，券商板块周三集体飘红，资金流入近9个亿，宏源证券放量创出新高，券商板块的强势依旧，战略性机遇带来的行情还在持续，契合我们一直以来的判断；后期建议投资者逢低继续关注券商等非银行金融股。煤炭石油板块今天的表现也还不错，资金流入规模也近7个亿，板块整体也处于飘红的状态，技术上煤炭股也有脱离前期下降通道的迹象；煤炭股近日的表现也契合了我们的判断，煤炭行业的景气度不会轻易逆转，近期媒体价格的暴跌与外来煤炭的进口有直接的关系，下半年煤炭股仍会有明显的机会，建议投资者继续逢低关注。外贸行业周三个别品种出现放量的拉升，带动使得板块资金也呈净流入的状态，就整个板块而言，我们持中性判断，外贸行业的景气高峰已过，不建议投资者过多关注这一行业。化工化纤板块近期连续出现资金净流入现象，部分精细化工行业品种股价连续逆市走强，主要因部分化工产品价格随着近期国际油价的上涨也上涨，化工板块近期的走强只是顿起的波段性机会，空间可能不会太大。农林牧渔板块周二跟随医药、酿酒出现补跌，但由于整个板块近期的涨幅并不是非常大，因此补跌现象非常短暂，后期投资者仍可关注这一行业。

07月18日板块资金净流出前5位：

名称

净流入(万元)

酿酒食品

-135551

房地产

-134287

医药

-99468

电子信息

-44714

保险

-22305

【首席顾问团点评】流出的板块，酿酒食品板块已连续两个交易日资金流出规模最大，补跌现象持续，酿酒板块的走弱对市场整体走势而言是一个积极的信号，表明市场的避险情绪有所降温，意味着行情有望迎来转机；短期投资者需暂时回避这一板块。地产板块今天持续集体的异动，金地集团被资金砸盘，万科A也出现大幅调整，但板块整体资金流出规模并不大；今天地产板块的走弱与期指的交割有直接关系，我们认为是一次刻意的砸盘行为；地产股根本不会出现深调，因为这是公募重仓的品种，同时由于经济形势的倒闭，房价调控政策已无加码的可能，反而地方政府有强烈的松动调控政策的冲动；因此，地产板块今日的砸盘只是挖坑。医药股也连续几个交易日资金外流，我们对医药股未来趋势的判断没有改变，医药股的调整不会太深，医药板块的张体涨幅并未超出其自身的价值；如果中报和三季报证实医药股的行业拐点，则医药股还会走出更大级别的行情。电子信息板块今天表现较弱，所谓的补跌逻辑是电子信息板块走弱的主要原因，非常荒谬；电子信息行业有别于传统行业，产品更新换代较快，行业景气度仍将出现，虽然估值相对较高，但电子信息理应享受高于市场平均估值的待遇。保险板块今天也有少量的资金外流，主要为盘中指数的跳水所致，我们认为保险板块未来将继续享受金融的红利，行业发展有望迎来新的空间，逢低仍可继续重点关注保险板块。