30日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　交行298亿元定增待批文 国家队出手挺蓝筹
　　28地人均收入增幅跑赢CPI 沪浙京位列全国前三
　　中央及各部委密集表态 引发新一轮调控？　　二、主力动向曝光
　　遭遇黑7月 五大基金核心重仓股已跌逾10%
　　中成药及功能性医药消费品市场值得关注
　　放松QFII管制将增加长期资金
　　三、今日股评家最看好的股票
　　隆平高科、京运通、开元投资

一、重要新闻点评
交行298亿元定增待批文 国家队出手挺蓝筹
　　超过2/3的发行规模由公司第一、二大股东财政部、社保基金认购
　　从有关渠道获悉，交通银行非公开发行A股方案正在等待中国证监会的正式批文。交行298亿元A股非公开发行的认购对象包括7家机构，其中超过2/3的发行规模由公司第一、二大股东财政部、社保基金认购，认购完成后其持股比例将分别增至26.53%和13.88%。
　　3月15日，交通银行披露了此次非公开发行A股股票方案。定增的7家机构投资者中，除浙江烟草外均为公司原持股股东。发行前财政部、社保基金持有交通银行的比例分别为26.52%、11.36%。按照预案，交通银行此次非公开定向发行采取A+H的方式，目的在于进一步改善公司资本充足水平及资本结构。
　　交通银行此次非公开发行为近年来A股市场最大规模的一次非公开发行。尤其值得注意的是，其此次定增价格定为4.55元，接近该行每股净资产，同时高于其二级市场交易价格。截至27日收盘，交通银行报在4.22元。
　　这次定增可以视作交行大股东的增持行为，而且是一次以高于当前二级市场价格认购的增持行为。交行此次A股定增项目保荐机构、主承销商海通证券的投行部总经理姜诚君介绍，此次发行采取了先确定发行价格、定价方式、认购对象，再报送再融资申请的模式。4.55元为定价基准日前20个交易日的92%，比证监会规定的90%的定价底线有所上浮。
　　7家认购对象中，既包括了财政部、社保基金等国家队资金，也包括平安资产这样的资产管理公司，还包括一汽集团这样的生产型企业，以及上海海烟等投资公司，其认购的股份锁定期均为三年，这表明不同类型机构投资者对交通银行长期投资价值的认同。姜诚君说。
　　值得注意的是，按照规定，由于交通银行在发行审核期进行了分红派息，除权后允许发行价格相应下调，但发行人及认购对象最终决定不除息、按照原定价格发行。
　　交行相关负责人表示，由于市场整体表现不佳，交通银行二级市场价格波动较大，但各投资者均表示，短期的市场涨跌不会动摇其看好交通银行良好的投资价值和发展远景。
　　交行获国家背景大股东增持的现象并不孤立。数据显示，二季度期间，汇金对工行、中行两大行分别增持700万股和76.257万股。5月社保基金新开16个账户，为7个月以来首次新开账户。同时，公司股东及一致行动人二季度累计增持62.5亿元，环比激增62%，其中不乏央企背景和地方国资背景。
　　中财简评：目前市场正处于极度的低迷之中，市场人气的匮乏导致成交量无法有效放大，做多信心的不足以及经济的下行风险是股指连创新低的主要因素。虽国家对的入场对于A股没有实质性的改变，但对于连续下挫之后的市场而言，目前最缺少的就是带动市场做多的因素出现，这对于A股而言是利好。

28地人均收入增幅跑赢CPI 沪浙京位列全国前三
　　截至昨日，全国有28个省区市公布了上半年城镇居民人均可支配收入和CPI(居民消费价格指数)数据。28个省区市的上半年城镇居民人均可支配收入同比增速均大于其CPI同比涨幅。其中，上海、浙江、北京城镇居民人均可支配收入最高，青海垫底。从增幅来看，宁夏增幅最高，达14.4%。
　　据国家统计局公布的数据，上半年，城镇居民人均总收入13679元。其中，城镇居民人均可支配收入12509元，同比增长13.3%。各省区市统计局数据显示，上海、浙江、北京、广东、江苏、福建、天津等7个地区人均可支配收入超过全国平均水平。其中上海人均可支配收入为20689元，全国最高。浙江人均可支配收入为18802元，排行第二。北京人均可支配收入为18154元，位列第三。在28个已公布的省区市中，青海人均可支配收入排在末位，为7848.41元。
　　从人均可支配收入的增速上看，宁夏、甘肃、安徽、陕西、云南、内蒙古、辽宁、湖南、湖北、江西、广西、四川、江苏、山东、吉林、广东、新疆等17个地区超过全国水平。宁夏增幅最高，达14.4%，天津增幅最小，为10.1%。
　　此外，数据还显示，28个地区的上半年城镇居民人均可支配收入同比增速都在10%以上，而CPI同比涨幅均在5%以下，其中新疆最高，为4.2%，即上半年多数省区市收入均跑赢CPI。
　　中财简评：从目前的经济趋势来看，CPI的持续走低对于经济的企稳反弹，以及市场政策的出台预留了较大的空间。28地人均收入增幅跑赢CPI，表明在经济整体低迷的情况下，人均收入依然保持持续的增长，通胀的压力基本已经得到了控制。从这里我们还可以看到，西部地区经济的增长水平来看中西部地区明显高于东部地区，这也与我们部分产业向中西部转移的方针相符。

中央及各部委密集表态 引发新一轮调控？
　　本轮楼市调控已实施两年半多，中央房地产市场调控取得了一定的成效。随着楼市成交逐步回暖，部分城市新建商品住宅价格出现环比上涨苗头，部分购房者开始担心房价反弹。地方政府早已经按捺不住放松中央调控的冲动之心，即使中央果断叫停小部分调控微调城市，却难遏制调控放松预期的猜测。
　　根据全国主要城市地价监测系统的最新报告，截至目前全国105个监测城市中，北京等33个城市从不同角度出台楼市微调政策。因土地财政和税费收入压力大及经济下滑等房价下行预期的考虑，一些地方政府将在未来继续屡屡试探政策微调。
　　笔者最新跟踪统计，自2011年8月8日，马鞍山实施人才买房税费优惠新政起，截止到2012年7月24日，全国共有56个城市调控微调，50个城市通过(包括2个城市有通过有叫停的新政)，8个城市调控微调叫停。这引起中央高层重视，2012年7月24日，国务院办公厅发出通知，决定从7月下旬开始，派出8个督查组，对北京、天津、河北、上海等16个省(市)房地产市场调控政策措施落实情况开展专项督查。笔者认为，中央政府一直强调坚持房地产调控不放松不动摇的态度，促使房价合理回归的决心，表明中国房地产市场再次进入敏感阶段，而中央房地产调控则进入关键期。在稳增长的基调下，今年下半年仍将呈现中央坚持房地产调控政策不放松与地方政府调控措施的微调并存的局面。
　　调控三令五申稳房价
　　中央多次对调控三令五申，严防房价反弹，但是房价依然压不住。在刚需回暖论调之中，近期房价上涨势头迅猛。2012年7月23日，中国房地产动态政策设计研究组将商品房均价从年初预测的下降4%-6%修正为上涨2%。据国家统计局公布的数据显示，从6月房价数据看，一是6月70城市的环比涨幅平均值为0.02，是自去年10月份以来环比涨幅平均值首度正数，结束了连续8个月的负增长局面。房价呈现筑底上涨反弹，全国楼市回暖痕迹明显。二是从上半年房价数据看，2012年上半年全国商品房销售成交均价同比上涨5.3%。前1月-6月房价同比上涨5.30%。三是从6月一线城市房价数据看，北、上、广三大一线城市的一手住宅价格今年以来也首度呈现上涨局面，而北、上、广、深二手房则全部上涨。
　　在限购政策执行最为严厉的一线城市，房价出现反弹迹象。在珠海等地方政府微调动作不断以及多个城市密集推地的背景下，楼市看涨速度似乎超出预期。其实，自今年3月以来，房地产市场成交量上升，近一个月以来销售量更是一路飘红。但相关数据显示，房地产企业的经营状况并不容乐观，目前房企的负债率依然较高，5成大型房地产企业的负债率超过60%。截至7月25日，在已经公布业绩预告的59家房地产类上市公司中，有13家预计业绩将出现下滑，有20家预计出现亏损，整体预减比例达到了55 .9%。在库存方面，标杆房企库存依然处于高位。截至6月底，标杆房企49个城市的在售项目库存量，相对于2011年同期增加了约6成。笔者认为，虽然市场成交回暖明显，但房地产商的资金链压力仍然较大，除了负债率上升和商品房库存增加威胁以及面临房地产信托债务到期等调控确定性的因素影响。因此，市场量价齐升的态势难以长久维持，未来房地产市场暴涨可能性不大，甚至会继续回落。
　　房价涨与跌都是牵一发动全身，而最敏感莫过于中央和地方政府对调控的态度。为消除房价上涨预期与否认调控放松的信号，笔者最新跟踪统计，2012年上半年部委和地方已经共辟谣10次，四部委各1次辟谣和地方政府6次辟谣。截止到2012年7月24日，部委和地方政府共11次辟谣。而为表明遏制房价上涨与坚持调控的决心，笔者最新跟踪统计，2012年上半年各部委21次表态房地产调控不动摇不放松，8次强调房价合理回归。截至2012年7月24日，各部委共31次表态房地产调控不动摇不放松，10次强调房价合理回归。笔者认为，国务院常务会议及住建部、发改委、央行、证监会等相关部门先后表态，重申坚持房地产调控不动摇，表明国家坚持房地产调控不放松的基调仍始终没有改变。
　　市场掀起新一轮调控猜想
　　随着国务院稳增长措施的宽松货币与财政及信贷的税费优惠政策实施，加速楼市上行预期。各种现象表明，本应房市淡季的6、7月，并不那么淡，反而是一片火红。中指院最新数据显示，在7月16日到22日的一周中，交易量继续上升，在所监测的40个城市中，32个城市交易量同比上涨，6城市同比涨幅超过150%，其中苏州同比增幅最大，达306.42%。成交量的上涨，也促使开发商们的提价热情再次蠢蠢欲动。日前，统计局公布6月份70个城市楼价数据显示，70个大中城市中，价格下降的城市21个，上涨城市25个。值得注意的是，这是此轮调控周期9个月以来上涨城市数量首次超过下降城市数量。此外，环比上涨城市数量的急剧攀升至25个，也超过前5月上涨城市数量之和。
　　今年5月到7月份全国主要城市楼市销售成交上升，部分城市楼市房价出现轻微上涨，而楼市上行趋势传导土地市场升温，一些城市因个案地块的特殊性挂出地王 ，部分城市楼市局部回暖迹象明显。全国各地城市房地产调控松绑，埋下房价新一轮上涨的祸根，也预示楼市面临新一轮中央房地产调控危机。7月19日晚上，国土部和住建部联合下发紧急通知，要求坚持房地产市场调控不放松，不断巩固调控成果，坚决防止房价反弹。影响市场预期，促进房价合理回归。
　　2012年7月24日上午，国务院办公厅发出通知，决定从7月下旬开始，派出8个督查组赴16个省(市)对房地产市场调控政策措施落实情况开展专项督查，包括住房限购措施、土地供应、差别化信贷政策执行等是督查重点。毫无疑问，将引发中央新一轮楼市调控政策猜想。这是截止到2012年7月24日，中央层面对楼市调控的第三十一次表态，释放出调控不动摇，稳定楼市预期的明确信号。笔者认为，当前楼市各方博弈加剧，在调控的关键敏感期，应尽快推行后续调控政策，并建立起调控长效机制，防止房价反弹。因此，未来要改变房价上涨预期，最根本的措施之一是增加供给，特别是土地供应，推进土地制度的改革。
　　中财简评：楼市的调控已经成为了老生常谈的问题了，从今年二季度到目前7月份的火爆情况来看，各地区的房价水平在地方政府微调的影响之下，都出现了不同程度的逆势上涨，这再度触及了中央调控的神经，加上货币政策的放松，必然会有资金回流楼市，因此不排除有进一步的调控措施出台。

二、主力动向曝光
遭遇黑7月 五大基金核心重仓股已跌逾10%
　　招商银行、苏宁电器、三一重工、中兴通讯和美的电器，这些响当当的股票，近几年曾多次进入过主动偏股基金十大重仓股，但这5只股票一起遭遇了黑色7月，截至7月27日已下跌超过10%，下跌幅度最大的苏宁电器达到了24.43%。基金忍痛割爱，大幅减持曾经的十大重仓股。
　　据悉，中兴通讯、三一重工和美的电器3只股票今年7月以来下跌幅度都在15%以上，分别为16.3%、16.02%和15.2%，远远超过了上证指数同期4.34%的下跌幅度。曾经长期占据基金第一重仓股的招商银行7月以来也出现大跌行情，下跌幅度为10.71%，领跌A股银行股票，同期和该银行规模类似的民生银行、兴业银行和浦发银行只分别下跌了2.34%、6.16%和7.87%。
　　值得注意的是，这5大基金重仓股今年7月的大跌中有一个共性，即上市公司的盈利增长出现了问题。苏宁电器7月14日发布了上半年盈利同比下降20%到30%的预警公告；中兴通讯也在同一天发布了业绩预警公告，该公司今年上半年盈利同比下降了60%-80%；美的电器尽管业绩同比没有下降，但公告显示其上半年净利润同比持平到增长15%以内，低于市场预期。
　　尽管招商银行和三一重工今年上半年的业绩没有出问题，但投资者对于他们未来盈利前景普遍看淡。
　　在今年6、7月间两次降息和扩大存贷款利率浮动空间的政策影响下，业内普遍预测招商银行在目前A股上市银行股中受到这些政策的影响比较大，未来盈利水平可能受到比较大的影响；受国内外投资增长乏力，生产工程机械的三一重工未来盈利能力可能受到比较大的影响。
　　基金公司似乎也已经预测到了这些股票的盈利前景变化，二季度大举减持了这5只股票中的4只，招商银行、美的电器和苏宁电器还进入了减持前十，分别被基金减持了76.51亿元、32.07亿元和26.25亿元，名列基金减持榜第一、第五和第七。此外中兴通讯也被基金减持了超过17亿元。基金今年二季度持有三一重工市值变化不大。
　　一家基金公司投资负责人表示，目前是企业盈利出问题的高发时期，不管这家公司以往的盈利增长有多快，也不管多少基金曾经特别看好，只要上市公司盈利大幅降低或不及预期，都可能导致股价快速下跌，基金必须迅速做出反应。（.证.券.时.报）

中成药及功能性医药消费品市场值得关注
　　7月23日，上证指数下跌1.26%，市场再次以下跌迎来新的一周，钻石底变成了暂时底。广东融宏投资有限公司研究总监李可航建议，不必过多关注大盘的走势，对于行业及个股的选择更为重要。他认为，长期来看，A股的走势依然乐观。
　　大盘短期不好判断，长期乐观
　　目前，市场上有比较悲观的声音。从基本面看，前期经济快速扩张阶段所产生的产能过剩、地产泡沫、银行坏账等问题依然存在，尤其是银行坏账，可能比预计的数据还要大；再加上热钱流出，短期内大盘的走势不好判断，但是长期我们依然是持乐观心态的。建议投资者短期内尽量避开与指数涨跌息息相关的周期性行业，比如银行、煤炭等，不必太过注重指数的涨跌，无论何时，都存在有投资价值的行业及公司。
　　功能性医药消费品值得关注
　　由于钢铁、水泥等板块的传统行业模式逐渐被摒弃，所以这两类股票很难再走出行情。而新兴产业的发展需要一定时间，短期内也难以崛起，所以目前我们唯一看好的行业就是消费行业。
　　而消费行业中，医药股值得长期挖掘。当然，这并不代表我们全面看好医药行业，比如化学药股的整体机会就不算大。我们判断，中成药及功能性医药消费品市场则存在较大的投资机会，尤其是中小型公司机会更多。原因有二，其一是国人对于身体保健越来越重视；其二是这一领域确实有不少基本面优质的公司。
　　同时，文化传媒行业也是我们关注的重点，因为与美国市场相比，我国文化传媒行业公司占A股市值的比重依然很小，这说明这一行业还有很大的成长空间。（.理.财.周.报）

放松QFII管制将增加长期资金
　　中国证监会27日表示，将降低QFII资格要求，鼓励境外长期资金进入；满足QFII选择多个交易券商的需求，增加运作便利；允许QFII投资银行间债券市场和中小企业私募债，扩大投资范围；将所有境外投资者的持股比例由20%提高到30%。对此，英大证券研究所所长李大霄表示，此举增加了长期资金来源，对稳定市场有正面帮助，会对市场有刺激作用。
　　QFII制度自2002年开始试点以来，总体运行平稳，对于增加长期资金来源、引导市场树立价值投资理念、促使上市公司规范运作发挥了积极作用，促进了资本市场的稳定发展和对外开放。来自中国证监会的统计显示，截至6月底，已经有172家境外机构获得QFII资格。值得关注的是，近期QFII的审批速度明显加快，去年12月以来批准了51家。
　　与此同时，来自国家外汇管理局的统计数据显示，截至今年7月20日，已经累计批准了149家QFII的额度达285.33亿美元。尽管如此，但是，目前QFII总体规模仍然偏小，因此一些QFII提出要求，希望尽快增加QFII额度。
　　除了要求增加额度，近段时间QFII还表现出来对A股市场的极大的投资热情。爱德蒙得洛希尔资产管理香港有限公司总经理兼首席投资官汤熠日前在接受记者采访时就表示：我们新增1亿美元的QFII额度7月刚转到国内，就立刻投资A股，目前我们基本是满仓状态，在A股市场的投资大约有7亿美元。并称，目前A股估值接近历史最低点，长期投资者应该考虑建仓。
　　香港金融管理局26日公布，最近获国家外汇管理局批准增加QFII投资额度7亿美元，并表示将把这些额度投资于内地股票和债券，目前正就投资做准备工作。（.证.券.日.报）

三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐隆平高科
　　公司以杂交水稻为核心，以种业为主营业务方向，以农技服务创造价值。公司拥有以袁隆平院士为首的一支专业研发队伍，致力于杂交水稻、杂交辣椒、优质西甜瓜、蔬菜、棉花、玉米、油菜等农作物新品种选育创新。2001年经国家人事部批准，公司设立了博士后科研工作站，年投入科研和成果引进经费3000万元。目前拥有自主知识产权的产品达153个，拥有各项专利97项(次)，获奖成果30余项，其中水稻不育系培矮64S的选育及应用研究荣获国家科学技术进步一等奖，获国家科技进步二等奖三项。公司是农业产业化国家重点龙头企业和国家科技创新型星火龙头企业、湖南省重点高新技术企业；公司连续6年被评为优秀高新技术企业和技术创新先进单位，隆平高科商标被认定为中国驰名商标。从2000以来主营业务收入平均每年增长48.29%、利润平均每年增长35%。农作物种子年制种面积近50万亩，每年为制种农户增收3亿多元，直接带动农户20多万户，生产的种子推广面积达6000万亩，每年为社会增收40多亿元。2004年，据亚洲太平洋种子协会统计，公司成为亚洲最大的种子公司之一。
　　近年来，公司不断对营销模式进行创新。实现产业运营从大规模到大品种运作的跨越。公司对产品结构进行深化调整，突出重点品种和特色品种，强化大组合市场运营能力。公司的中稻Y两优1号已成为全国杂交水稻播种最大的品种，玉米隆平206的成功跻身全国第一梯队。公司深入推广价值营销。通过技术推广、培训、服务体系和品牌建设，提升客户的价值，技术服务、培训示范到乡到村；公司开发的新农村农资流通与农技服务信息系统已成为实用、先进、可靠、可扩展、可管理、尤其是可复制的标准农村电子商务功能的信息系统，从而实现客户信息化系统和产品可追朔。三是建设新型农村社会化服务组织。为适应农民多层次、多领域、多形式的技术需求，公司以农艺测试和技术推广示范体系建设为基础，积极参与建设的隆平高科种粮专业合作社，成为公司连接农村和农户、技术推广和服务强有力的纽带，并且已经成为我国目前最大的粮食生产专业合作组织之一。
　　2010年公司开始进入快速增长轨道，10年净利润同比增长53.91%，11年同比增长78.78%，今年季度同比增长42.59%。公司业绩快速增长支撑股价在高位震荡。考虑到行业未来具有极其明确的增长前景，公司作为国内种业尤其是杂交水稻的老大，将极大受益于正在发生的行业历史大变革进程，未来高增长具有确定性。
　　二级市场上，公司股价由于估值因素短期之内难以再次强势走牛，但是由于增长的确定性，其股价出现持续大跌可能性也不大，因此未来有望继续高位震荡。投资者可以适当把握波段机会。（北京首证）

一家机构推荐京运通

　　事件描述
　　近日，京运通列入国家02专项重大科技攻关项目的基于IGBT用硅单晶区熔设备研制课题在工艺实验上取得重大技术进展，公司使用自主研发的试验样机成功拉制出等径1米多长、重量52kg的6英寸区熔单晶硅棒。
　　这是国内首家使用国产区熔设备拉制的6英寸区熔单晶硅产品，打破了国外在此方面的技术垄断，证明公司自主研发的区熔单晶硅炉技术已经成熟，为公司的募投项目--硅晶材料产业园项目(一期)中年产30台区熔单晶硅炉的顺利进行打下坚实基础。
　　事件评论
　　区熔单晶硅物理特性优异，应用空间广阔。区熔单晶硅太阳能电池的光电转换效率可达23%，比市场上主流的单晶硅太阳能电池高出约6个百分点。随着成本的逐步降低和技术的进一步成熟，区熔单晶硅在太阳能发电领域的应用前景十分广阔。
　　区熔单晶硅炉价格高企，主要由国外厂商垄断，产业化应用受到限制。区熔单晶硅炉作为生产区熔单晶硅片的关键设备之一，主要由PVA等少数几家国外公司所垄断，单价为2000-3000万人民币左右，远高于传统单晶硅炉。设备价格高企限制了区熔单晶硅在国内的产业化应用。
　　京运通技术研发优势明显，区熔单晶硅炉技术逐步成熟，有望成为今后公司新的增长点。京运通早在2005年就开始4英寸区熔单晶炉的研制工作，区熔单晶炉也是目前公司主要打造的两大创新产品之一。此次公司首次使用自产区熔设备拉制出6英寸区熔单晶硅产品，打破了国外在此方面的技术垄断，也标志着公司的区熔单晶硅炉制造技术取得重大进步。随着区熔单晶炉技术和工艺的进一步完善，有望成为今后公司新的增长点。
　　受光伏行业景气低迷影响，光伏设备制造企业业绩短期难以改善。预计公司上半年净利润同比下滑80%以上，2012年-2014年EPS分别为0.40、0.48、0.66，对应目前股价PE分别为17、14、10，给予中性评级。
　　风险提示：光伏行业景气低迷持续，公司新产品研发低于预期。（长江证券）

一家机构推荐开元投资
　　2012年上半年,公司实现营业收入18.01亿元,比上年同期增长17.28%;实现利润总额1.21亿元,比上年同期增长3.12%,主要原因是计入了西安高新医院有限公司及开元商城西旺店的营业收入和利润。其中,(1)西安高新医院实现营业收入1.81亿元,实现利润总额2176万元,净利润1850万元,每股贡献利润0.026元。(2)商业主业实现营业收入16.19亿元,实现利润总额7861万元,净利润5863万元,每股贡献利润0.082元。(3)转让西安银行股份有限公司股权,实现收益1957万元。
　　高新医院盈利明显提升:高新医院2011年1-10月收入为2.65亿元,而2012年上半年收入达到1.81亿元;2011年1-10月净利率为5.6%,2012年上半年净利率达到10.2%,说明高新医院进入快速发展期后,依靠软投入增加硬收入等措施取得明显效果。
　　商业业务稳健发展:营业收入同比增长5.59%,毛利率同比降低0.81%。
　　主要是经济放缓等因素导致的零售行业普遍压力以及开元商城西旺店并表所致,西旺店于2011年7月开业,目前仍处于市场培育期的亏损阶段,年内有望扭亏为盈。
　　盈利调整我们维持对公司的盈利预测,预计公司2012年-2014年EPS为0.23元、0.32元、0.42元。
　　投资建议我们认为公司具有投资价值,主要考虑到医院牌照的稀缺性,高新医院正在高速发展期,盈利提升可期;圣安医院的筹建工作已逐步开展,有望与西安高新医院形成协同效应,形成地域性大型医疗集团,显著提升公司盈利能力,维持增持评级。（国金证券）