促成回升的真正动力只有一个[ 2012-11-29 11:33:54 ]

天机007

在经历了短暂的调整之后，周三欧美市场实现了“大逆转”，欧股小幅高收0.1%，市场对美国两党能达成协议避免财政悬崖的预期略有好转。如果跌落“悬崖”，美国从2013年开始将自动加税和削减政府开支，经济可能直接陷入衰退。但是，鉴于美国高官近来的言论莫衷一是，欧洲投资者也不愿大举投入。周三美国众议长博纳表示，对自己所在的共和党能与白宫达成协议，避免财政危机持乐观立场。博纳还称，如果民主党人同意削减开支，共和党愿意就税收问题进行磋商。但随后奥巴马警告称，如果美国国会不能延长针对中产阶级的减税政策，这些人的税率将会提高。奥巴马在电视讲话中表示：“我希望这个问题在圣诞节前得到解决。”他同时呼吁美国人向国会共和党人施加压力，阻止已是箭在弦上的向中产阶级加税的计划。市场认为这意味着双方将达成预算协议。
    Dearborn Partners公司常务理事Paul Nolte表示：“市场对华盛顿有关财政悬崖潜在解决方案的任何评论都极为敏感。总统讲话重申了他以前的论点，而且没有敌对性”。受此影响在欧股收盘后美股继续回升，道指从下跌110多点到收盘时上涨100多点，最终美三大股指涨幅均在0.8%左右。亚太市场也几乎无一下跌，在这种情况下A股似有值得跟风的动力，但笔者已经说过，当前A股下跌主要是由自身的“顽疾”（不管是基本面的恶性循环圈还是资金面的化学反应）造成，解决它还得靠满足自身的预期入手。不过从实际情况来看，短期内期待政策面有大动作的“预期”恐怕又可以失望而归了。
    盘前国内消息主要有常务会议要求坚持不懈地加大强农惠农富农政策力度；陈德铭称明年外贸形势偏好等两条战略性利多，不过总体看对大盘直接提振作用不大。国家开发和边境合作区规划印发；洞庭湖生态经济区规划通过专家组评审；湖南建六个特大城市；桂林国际旅游胜地建设发展纲要规划获批；南水北调东线一期工程2013年三季度通水；十券商获银行间市场债务融资工具主承资格等讯息则也不具备太强的行业刺激。大家关注的焦点在昨晚举行的财经年会2013上，主要想看看证监会郭主席在这种微妙的场合下会说些什么，结果郭的演讲题目是《关于着眼长远的近期综合改革》，重点谈论了对中国未来改革的看法。
    看起来就如同舆论所说的那样，郭演讲中全盘避谈股市，离场遭媒体尾追时表示不会回答关于股市的问题，只说了一句“对股市充满信心”，似乎真的市场跌得连主席都无语了，可能也没什么好对策了吧。对进入1时代的股市而言，我们希望高层选择的路无非是两条：要么拿出真金白银，要么就继续选择不动用政策来干预市场，让其自身走出市场底。其实郭主席以及整个证监会的思路应该是后者，希望这一次能够让中国股市彻底在涅槃中成熟，健康，所以短期内并不会有什么能够让人欣喜的政策变化（不管是货币层面的还是行政层面的）出现，倒是长期战略而言郭主席并未远离股市，相反是句句都在市场中。比如他提到的建议国有资产划拨充实社保基金的比例由目前的10%上升至30-50%，实质上就是一个影响深远的利好（不管能否成行都是预期），而他胸有成竹地表示信心似乎也有隐含的台词在其中。未来政策方面若有超预期的表现，联想起这句“充满信心”或许就能够得到解释了。
    在连跌三天，八股跌得七荤八素之后，今天股指倒还算应景，平开之后出现了小幅的攀升，能够维持在昨收盘点位之上运行，甚至所有主要股指都没有创出新低。但这真的就意味着新成底信号显现了么？笔者昨天已经一再强调，像本周这样的加速跌法，跌到一定程度是必然会产生物极必反式的反抽的，因此后半周（周四，周五）空头已经很难快速进击，但这种反抽可能也只是短暂的修复与均线之间的距离，在没有看到昨收评提到的“三大特征”逐渐加深之前，反抽说不定只能带来反复，对风险偏好较弱者未必应该参与。实际微观盘面来看，今天上涨5%以上的个股依然也就20只左右，有医药股成为结构热点，但成为引领活跃的龙头还远远不足，倒是跌幅榜上有明显的进步，酒鬼酒在昨天巨量打开之后今天没再跌停了，个股也就收敛了，正是因为个股暂时没有太多续跌的意图，才使得大盘暂时得以喘息。如此一来，目前促成回升背后的真正动力我们也就搞清楚了，其实只有一个：不是跟风外围也不是真的被口水利好所刺激，而是短线的“跌无可跌”，必须暂时迎来转向。