【淘金客】如何从经济工作会议发掘新机会？[ 2012-12-17 08:16 ]

天机007

如何从经济工作会议发掘新机会？

淘金客 2012年12月17日

周末召开的中央经济工作会议，万众瞩目。本次中央经济工作会议，之所以格外令人瞩目，一是因为这是新一届国家领导人上任后的首次系统性经济政策阐述，二是因为股市之前表现出來的高调期待姿态。从实际情况来看，这次中央经济工作会议要求深入研究体制改革顶层设计总体规划，再度被置于最重要的地位。另外这次中央经济工作会议还提出了明年经济工作的六大任务：1、培育一批拉动力强的消费增长点，增强消费对经济增长的基础作用，发挥好投资对经济增长的关键作用。2、实施积极的财政政策，完善结构性减税政策。3、实施稳健的货币政策，要注意把握好度，增强操作的灵活性。要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，切实降低实体经济发展的融资成本。4、要继续坚持房地产市场调控政策不动摇。5、高度重视财政金融领域存在的风险隐患，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。
周末召开的中央经济工作，淘金客认为有几个亮点：第一，将培育消费拉动内需变成刺激经济增长的首要任务。以前也提出过要加大内需，但这次作为中央经济工作首要任务提出，足以显示出拉动消费对经济增长的地位在显著提高。由此大家需要密切跟踪新的刺激消费政策出台，分析国家究竟准备在哪些领域重点倾斜。传统的吃酒喝药，今年四季度已经遭到机构减持，新型电子消费年中已经炒作过，后市需要观察主力如何发掘出新的股市消费热点。第二，实行积极的财政政策，意味着明年仍有可能维持稍高的货币投放，那么股市总体资金仍不缺乏。第三，高度重视金融领域存在的风险隐患，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，意味着不但银行体系将继续获得国家扶持，同时资本市场也可能难以再出现前几年的系统性杀跌走势。因为股市长期调整，本身就属于明显的系统性风险。从这个角度来说，地方金融改革仍值得期待，另外中央是否在暗示未来中国股市如果再出现系统性调整将加大干预力度？第四，被寄予厚望的城镇化建设，本次被放在年度工作第四位。意味着虽然以城镇化建设为主要特征的投资仍是经济增长的关键因素，但其重要性已经大大落后于培育新的消费增长点。这说明中央对城镇化建设的态度，只是因为此前该领域投资尾大不掉，一时难以找到更好的替代品而已。坚持房地产调控政策不动摇，就是这种思想的明确反映。
这个周末证监会的人也没闲着。上交所和深交所都发布了新的退市制度配套规则，意味着垃圾股退市已经迫在眉睫。郭树清发表了继续深化发行体制改革的报告，这是自证监会新主席上任以来第一次这么真切的阐述新股IP0中的问题。而姚刚则进一步表示将检查IPO在审企业财报，严打上市公司虚假披露。由此来看，证监会不但继续在诊治新股发行顽疾，同时对迫在眉睫的831家已过会企业也在动真格降低堰塞湖规模。而稍早之前证监会关于股市信心不足的根源在于诚信缺失以及惩治不利，又从另一角度在直面股市疲弱本质。淘金客宁愿相信，这次证监会能够在中央顶层设计大思路下，大力彻治股市多年来积累的病根，还股市一个公平健康的环节。而这种顶层设计式改革，才是中国股市未来持续走强的最大动力。
最后再来谈谈股市走势。最近底部连续放量上涨，不但确立了1949点已经成为新的历史底部，同时也意味着本次反弹已经由简单的超跌向反转演变。从短线来看，股指正面临着突破30周线，因此还有继续上涨潜力。但由于十八大前经历了二个月的整理，再加上连续突破半年线和30周线，仍需要回抽整固。因此在继续向上突破拉出空间后，还有可能重新回落至2130点十八大维稳行情的箱体上轨再度确认突破有效性。一旦这次突破确认后，后市将再度上涨，目标为今年上半年行情高点阻力区，也就是在2300点一线。而从市场热点方面来看，这次主力启动的是金融地产，炒作的流通体制改革和城镇化建设，由于短期资金介入较明显，因此后市还将继续深度发掘。但淘金客认为，金融股的拉升，更多是为了扭转前期的下降趋势，以金融股作为主要攻击方向，除了在07年超级大牛市出现过，此后还从未有过这种现象。而就目前居民储蓄存款和股市流通市值比来说，要持续推动这么大市值的板块继续上涨，多头消耗会非常大。因此淘金客宁愿相信，在金融股扭转下降趋势奠定新的上涨格局后，仍需要继续发掘新的更具参与意义的市场热点。而从实战操作角度来说，大盘已经见底，从目前到明年一季度，总体操作策略就是选好股票持股待涨（深套的也可以根据股性调仓换股）。因为底部启动，最好的操作策略就是持股待涨。有能力的可以做波段，但底部频繁换股猴子瓣苞米式的短线操作，对于能力稍差的投资者来说，等一轮行情结束，说不定频繁做短线并不一定会超过底部中线持股策略。这一点，大家从现在开始就要引起重视。