严打虚假披露欺诈上市重在行动[ 2012-12-19 08:10 ]

天机007

中国证监会副主席姚刚16日在出席“第一届凤凰财经峰会”时表示，证监会将督促上市公司提高信息披露质量，严厉打击一些公司虚假信息披露、欺诈上市等违法违规行为，并加强对证券中介机构的监管，推动投资者通过民事诉讼向公司追偿因公司披露虚假信息而遭受的损失。
严厉打击虚假信息披露、欺诈上市行为，这是当前A股市场投资者非常关心的一个问题。因为对于时下的A股市场来说，一些上市公司虚假信息披露现象严重，“甚至欺诈上市、恶意造假等违法行为又有所抬头”（郭树清语），投资者因此深受其害。据今年的三季报显示，在今年154家新上市公司中，有55家净利润同比出现下降，占比达35.71%。这55家公司自今年上市以来总计蒸发市值881.82亿元，埋伏其中的89.95万投资者，人均损失达到了9.8万元。所以，投资者盼望着管理层能够对上市公司虚假信息披露、欺诈上市行为予以严惩。
就管理层来说，在目睹了虚假信息披露、欺诈上市行为带给市场危害之后，也对这个问题予以了相当的重视，一再表示要“严厉打击虚假信息披露、欺诈上市行为”。不仅姚刚副主席这样表示，证监会主席郭树清近期也多次作出类似的表示。如不久前在出席第三届“上证法治论坛”时，郭树清表示要切实加大对违法违规行为的执法打击力度。“必须旗帜鲜明，果断采取措施，不折不扣地执行法律，坚决依法予以惩处。”同时表示要全面强化对失信主体的诚信约束和惩戒。日前，在证监会党委组织的证券期货监管系统各单位主要负责人研讨班上，郭树清再次强调要“坚持依法治市，加大对违法违规行为的查处力度，坚决落实法律责任，净化市场环境”。因此，至少从舆论方面，证监会是非常重视对上市公司虚假信息披露、欺诈上市行为的监管的。
但对上市公司虚假信息披露、欺诈上市行为的严厉打击更应该是落实在行动上。但就目前股市的现状来看，这方面存在明显的不足。比如，市场关注的绿大地欺诈上市案，尽管证监会与法院方面对此作出了查处与判决，但都丝毫不影响绿大地作为一家上市公司在A股市场继续厮混下去。又如，今年证监会对百隆东方、珈伟股份两家新上市公司业绩变脸的查处，两家公司的保荐机构均只是被“出具警示函”，保荐代表人则只是“3个月内不受理保荐代表人负责的推荐”，丝毫不触及到保荐机构的切身利益。
这与香港市场对造假上市行为的查处形成鲜明的对比。如今年香港证监会与交易所对洪良国际造假案的查处，不仅责成洪良国际以回购股份的形式赔偿投资者损失，并拟取消其上市资格，而且作为保荐机构的兆丰资本(亚洲)有限公司，被撤销牌照并罚款4200万港元（这也是香港证监会有史以来最高的罚款金额），两位主要的保荐负责人，也被撤销牌照或三年不得重投业界。因此，在严厉打击虚假信息披露、欺诈上市行为方面，A股市场更应该要向香港市场学习。