8日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　汇金连续五季增持银行股
　　上交所发现金分红指引 多措施奖励分红
　　财报季又将到来 美股收低 油价微涨金价续跌
　　二、主力动向曝光
　　公募开年齐增仓 涨停抛股调仓忙
　　7.74亿资金抢筹 生物医药成新亮点
　　五矿金牛1号20亿定增大有能源 最高浮亏25%
　　三、今日股评家最看好的股票
　　青松建化、合众思壮、北新建材
　　
一、重要新闻点评
汇金连续五季增持银行股
　　作为国家授权的国有金融资产出资人代表，汇金增持国有银行股一直被奉为提振市场信心的强心剂。工行今日公告显示，截止去年12月31日，汇金共计持有工行股份1240亿股，占比35.46%。据计算，汇金在去年四季度共计增持工行股份约为2.07亿股。
　　去年四季度，工行A股股价波动区间为3.72-4.18元，按此计算，汇金增持工行动用的资金最多为8.65亿元。
　　中财简评：汇金增持四大行属于引导市场预期，以工行去年10月10日股价3.81元，至12月31日股价4.15元，涨幅接近9%，跑输大盘。不过作为权重之一，对大盘有引领作用，去年11月底上证指数跌破2000点大关创出新低时，银行指数并没有创新低，而大盘1949.46点上涨以来，银行指数也表现最稳健，昨日再创反弹新高，上方压力886点附近，约3%涨幅，届时或有调整。

上交所发现金分红指引 多措施奖励分红
　　2013年1月7日，上交所对外发布实施《上海证券交易所上市公司现金分红指引》。指引规定，上市公司当年分配的现金红利总额与年度归属于上市公司股东的净利润之比不低于50%，且现金红利与当年归属于上市公司股东的净资产之比不低于同期中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率，同时通过确定的现金分红政策使投资者能够合理预期上述两项指标可以持续的公司，将在涉及再融资、并购重组等市场准入情形时，给予绿色通道待遇。
　　中财简评：现金分红指引中不低于50%，以及不低于一年期定期存款基准利率两个指标，有利于增加投资者回报，加上监管部门对股息红利个人所得税政策做了优化调整，引导长期投资，促进资本市场健康稳定发展。

财报季又将到来 美股收低 油价微涨金价续跌
　　美国股市在连日大涨后出现调整，周一收盘，道琼斯指数报13384.52点，下跌50.69点，跌幅0.38%；标普500指数报1461.85点，下跌4.62点，跌幅0.32%；纳斯达克指数报3098.81点，下跌2.84点，跌幅0.09%。
　　欧洲方面，英国富时100指数下跌0.4%，收报6064.58点。法国CAC 40指数下跌0.7%，收报3704.64点。德国DAX 30指数下跌0.6%，收报7732.66点。
　　纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格微涨10美分，收于每桶93.19美元，涨幅为0.11%。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价收于每盎司1646．3美元，比前一交易日下跌2．6美元，跌幅为0．16％。
　　中财简评：美国财政协议达成所带来的市场利多消息已被市场消化殆尽，欧美股市开年大涨之后均出现调整，近期外围市场对Ａ股影响较小，仅国际金价持续下跌，不利黄金股、以及有色等资源股。


　　
　　
二、主力动向曝光

公募开年齐增仓 涨停抛股调仓忙
　　年度排名战之后，基金经理们似乎可以放下包袱大干一场。
　　1月7日，包括日信证券、东方证券和浙商证券等多家券商发布最新仓位测算数据显示，目前的基金仓位相比节前出现明显提升。在此之前，申银万国和渤海证券的测算数据显示，年末最后一周，基金经理在增仓操作上已经颇有共识。
　　“一季度在经济短周期企稳和对制度变革尚属朦胧的期望下，市场仍存在向上修复的机会，随后市场将会寻找新的支撑，改革的实质性推进以及流动性的变化将起到决定性作用。”国金证券基金研究中心人士指出。
　　尽管年初数据一反往常的乐观，公募基金是否将成为这一波反弹最坚实的支持者仍然存疑。
　　1月4日和1月7日仅两个交易日，多只个股在涨停板遭到机构抛售，其中不乏热点聚焦的城镇化概念股，或意味着基金调仓换股加剧。
　　排名压力骤消，基金操作积极
　　按照浙商证券披露的基金仓位监测周报，截至1月4日，464只偏股型开放式基金(不包括指数型基金)平均仓位大幅度提升，偏股基金平均仓位为76.19%，相比此前一周上升5.20%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，增仓幅度为4.36%。
　　同一天发布仓位测算数据的日信证券和东方证券得出相似的测算结果。
　　由于测算标的以及测算工具不同，基金测算数据会存在一定的偏差，不过多家机构较为一致的测算结果，仍然显示出基金年初增仓趋势明朗。
　　去年12月38日，上海某中型基金公司基金经理指出，最近几个交易日，沪深两市成交量不减，市场热点较为活跃，公司内部认为后市有望继续反弹。
　　这一判断或许是目前基金集中增仓的主要原因，不过这一乐观情绪能否延伸仍然存疑。
　　1月7日，博时基金投资经理韩茂华指出，去年12月股市的大幅反弹超过了很多人的预期，短期而言涨幅较大，市场需重新整固。
　　按照中登公司1月4日发布数据，2012年最后三周A股新增开户数已连续三周突破10万户，然而全部A股1.68亿账户中仅32%持仓。
　　市场的另一个焦点在于，目前基金公司整体增仓可能主要是因为轻仓基金补仓，这部分基金多数错失了上一波反弹，因此作为市场风向标的参考价值大打折扣。
　　北京一位基金研究人士认为，“此前因为临近年末，调仓对排名的影响较大，大部分基金仍较谨慎。新的一年开始，基金经理的心理负担降低，因此操作会相对激进。
　　按照上述券商测算数据，目前增仓比较明显的多为中小基金公司，譬如长盛基金、新华基金、富安达基金、益民基金、纽银梅隆和融通基金等。大型基金公司目前仓位相比已经处在较高水平，或在反弹初期已经开始谋划加仓。
　　其中某中小型基金公司仓位回升迅速，增仓幅度接近10%。本报获得的消息显示，该公司一只次新股票型基金基金经理年前建议增仓，不过这一建议因为有股东背景的帮忙资金尚未撤离，而遭到公司投资总监的否决。该公司目前增仓是否因为看多后市也大打折扣。
　　涨停板屡现机构抛售身影
　　涨停板抛售不止，则暗含基金经理另一操作思路。
　　1月7日，华数传媒(SZ.000156) 、华兰生物(SZ.002007)、大连电瓷(SZ.002606)、恒基达鑫(SZ.002492)、龙泉股份(SZ.002671)、光线传媒(SZ.300251)、太空板业(SZ.300344)和北信源(SZ.300352)等多只个股遭到机构席位集中卖出，除了光线传媒之外，其余个股当日悉数涨停或者涨幅可观。
　　其中，华数传媒刚刚传出拟以7.2亿购买宽带网络资产，以及拟将增值税申请由17%调整为6%的利好消息；太空板业是受益于城镇化概念的热门个股，北信源则被认为有较高的高送转可能。
　　实际上在1月4日沪深龙虎榜已经有迹象显示，机构席位似乎有意在高位离场部分热门股。统计数据还显示，上榜沪深交易所龙虎榜的个股交易信息中，机构席位买入数量远小于卖出数量，而且多数被机构卖出个股交易榜单呈现出机构席位扎堆的现象。
　　上述北京基金研究人士认为，基于市场反弹已经接近2300点，机构态度可能会出现转向。早在2012年10月份曾有大批资金借势利好政策密集推出入市，目前的点位已经接近解套点位。
　　多数基金经理仍然比较期待以银行为代表的大盘蓝筹股2013年的表现。
　　博时基金投资经理韩茂华指出，经济的回暖缓解了此前对银行风险的担忧，即使银行股价格出现了较大幅度的上涨，但与历史估值相比，仍有一定的修复空间，“此外，还可以关注消费零售板块，去年部分个股曾从最高点下跌超过60%，在未来收入分配改革等利好预期下，我们相信该板块仍有较好的投资机会。”
　　对于近期热点的城镇化概念，韩茂华认为，建材市场从去年底以来的火热，其实更主要源于中央增加了基建投资的力度。类似水泥、玻璃等产能仍然过剩的行业，产品价格大涨并不现实，投资人需要关注其中的隐含风险。(21.世.纪.经.济.报.道)

7.74亿资金抢筹 生物医药成新亮点
　　国务院近日印发《生物产业发展规划》。《规划》明确生物产业是国家确定的一项战略性新兴产业。
　　受此消息影响，昨日医药板块领涨大盘，涨幅2.37%。其中12只个股封涨停，分别是达安基因(002030)、海王生物(000078)、华兰生物(002007)、白云山A(000522)、红日药业(300026)、东宝生物(300239)、天坛生物(600161)、广州药业(600332)、冠昊生物(300238)、联环药业(600513)、博雅生物(300294)、莱茵生物(002166)。
　　分析人士认为，这是一个事件性的影响，把生物产业定位为战略性新兴产业，是超市场预期的。昨日一些生物医药个股直接封在涨停或者开盘迅速涨停，从热点性资金的关注程度来看，有可能在今后的一段时间内受到市场关注。
　　从资金流向看，昨日医药板块呈现大单资金净流入态势，累计流入资金7.74亿元。其中，大单资金净流入超3000万元的公司有7家。分别是：广州药业(9472.81万元)、东阿阿胶(000423)(7463.13万元)、白云山A(5929.65万元)、上海医药(601607)(5844.58万元)、同仁堂(600085)(3897.68万元)、健康元(600380)(3260.00万元)、华润双鹤(600062)(3100.20万元)。
　　招商证券(600999)认为，突出高品质发展，提升生物医药产业竞争力将促使生物医药成为未来最具潜力的板块之一。子行业方面，重点推荐新型疫苗(包括治疗性疫苗)研发和产业化，关注丽珠集团(000513)、海正药业(600267)；重组蛋白领域，长效化重组蛋白、治疗需求尚未满足尚未有国内企业生产的产品、罕见病用药等，关注长春高新(000661)、双鹭药业(002038)。(.上.证)

五矿金牛1号20亿定增大有能源 最高浮亏25%
　　“这是一种信托公司与基金公司双赢的模式”，寥鹤凯介绍说：“基金公司可以在较短时间内募集较大规模的资金，收取通道费。”
　　五矿信托募集金额超20亿元的“金牛1号定增投资集合信托计划”，其预期收益率为8%到9%，所筹资金全部投入上市公司大有能源(600403.SH)定增项目，但无奈破发，甚至一度浮亏25%。
　　大有能源所募资金将全部用于收购煤业矿产，445万吨的新增产能对于产能严重过剩的煤炭行业是否火上浇油？
　　曾经风光无限的定向增发，是否还值得将信托将资金全盘托付于它，风险多大？
　　股价波动大，信托最高浮亏25%
　　“金牛1号定增投资集合信托计划”由五矿国际信托有限公司发起，成立于2012年10月26日，募集资金20.267亿元，募集资金将全部用于认购河南大有能源的定向增发，信托期限为24个月。
　　根据公告，大有能源此次定增总共募集资金75.39亿元，主要是用于收购控股股东义马煤业集团旗下的天峻义海、铁生沟、阳光矿业和豫新矿业四项资产。此四项资产将给大有能源带来至少每年445万吨煤的产量。
　　所募集的20.267亿元资金中，优先级信托资金为15.2亿元，而中间级与次级信托资金分别为2.5亿元、2.567亿元。
　　“优先级信托资金与普通信托资金的比例大致为3:1，对优先级信托资金的保护还是比较充分的”，用益信托分析师寥鹤凯称。
　　该信托计划被3位机构委托人和365位自然人委托人认购，前者认购了信托单位20050万份，后者认购了信托单位182620万份。其中，认购金额为100万至1亿元间的，预期收益率为8%，认购金额超过1亿元者，预期收益率为9%。
　　但现实却不及理想丰满。
　　大有能源于2012年11月9日发布了股权变动公告，宣布其定增价为20.84元，其股价于下一个交易日便以17.50元报收，浮亏达16%。其后股价一路飘绿，及至11月21日，收盘价为15.50元，此时浮亏达25.6%，浮亏金额约为5亿元。
　　直到11月29日，公告称大股东义煤集团通过二级市场增持8600万股，拟增持比例不超过总股本2%，股价才体现上扬趋势。虽然大有能源股价在1月4日收盘价已恢复至20.86元，但股价波动之巨不禁让人捏一把汗。
　　58机构拒绝参与定增
　　煤炭行业面临着严重的产能过剩，数据显示，目前国内煤矿在建和建成煤矿产能为40亿吨以上，而全国煤炭消费在35亿吨左右，产能过剩的局面在短期内不会改变。
　　“影响煤炭企业是否盈利最重要的因素还是在于需求”，国都证券分析师王树宝认为：“在煤炭行业产能严重过剩的情况下，企业盲目扩张，虽然产量上去了，但可能销量不好，或价格太低，还是会吃力不讨好。”
　　大有能源2012年半年报显示，由于动力煤需求的下滑和成本控制不佳，上半年利润有所下滑，归属上市公司股东利润同比下滑12%。
　　“2012年煤炭需求不振主要有三个原因，宏观经济疲软导致火电需求不高，水电的快速发展和进口煤的异军突起”，王树宝说：“如果经济向好，2013年对煤炭的需求将增长5%至7%，而如果经济形势没有达到预期，煤炭的价格及销量还将低迷，这将直接影响煤炭企业的盈利水平。”
　　影随风动，机构投资者也一改对定增项目的热情，对大有能源的定增项目无动于衷。
　　公告显示，大有能源与保荐机构西南证券、联合主承销商中原证券，共向投资者发出《认购邀请书》66份，获邀对象包括大有能源前20大股东、20家基金管理公司、10家证券公司、5家保险机构投资者和其它有意向的投资者。
　　但是，直到2012年10月18日上午，大有能源仅回收到8份申购报价单，其中有效的《申购报价单》7份，汇祥田源因仅缴纳了1000万元认购保证金，因此其申购为无效申购。直到10月23日截止时间，仅收到了汇祥田源的《追加申购单》，其余机构均无任何回复。
　　风险加剧，收益陡降，上市公司定增项目面临双层窘境。据好买基金统计，2006年到2011年，参与定向增发并持有一年到解禁日卖出的平均收益分别为322%、42%、38%、83%、57%、11%。
　　借道基金专户，信托绕开限制
　　另外，信托资金借道基金专户的模式值得关注。
　　“将所有资金都投入到公司定增项目是有比较大风险的，特别是只投入到一家公司的定增项目，风险更大。”用益信托分析师寥鹤凯警示。
　　其实，信托资金投入到定增项目并大幅亏损者，并不乏其人。
　　2012年12月，建行代销的建信证大金牛增长集合资金信托计划(1期)便被市场广泛关注，这款信托计划规模为4亿元，全部投入于海利得等5个定向增发项目，其账面浮亏竟高达50%。
　　“金牛1号将所有资金投入到大有能源，相当于把风险全部押在了一只股票中，这样就无法达到分散风险的作用，因此风险就更大了”，寥鹤凯解释道。
　　金牛1号并没有直接参与大有能源的定增，而是分别借道英大基金公司和汇添富基金公司的基金专户进行投资，并且分别以9.99亿元配售金额，申购定增股票各4798万股，占定向增发后各4.01%的股份。
　　而金牛1号并非此次大有能源定增中唯一借道基金专户的信托。大业信托设立了“大业信托·大有能源定增股权投资集合资金信托计划”，并通过华夏基金专户申购定增股票5758万股，占定增后4.82%股份，而中海信托则发起了“中海信托·大有能源定向增发单一资金信托”，并最终通过华安基金专户申购非定增股票2000万股，并占定增后股份1.67%。
　　“这是一种信托公司与基金公司双赢的模式”，寥鹤凯介绍说：“信托资金参与增发和IPO的资格受到限制，但仍可通过这种模式涉足资本市场，而基金公司可以在较短时间内募集较大规模的资金，收取通道费。”
　　其实，仅中海信托一家，今年便发行了多只针对单一定增项目的信托计划，包括神火股份定增信托、海南航空定增信托和航天机电定增信托，3只信托均借道华安基金专户或工银瑞信专户入市。中海信托已经成为基金专户通道业务的常客。
　　“这种模式一直都存在，并不存在不合法律法规的情况，而且这种模式有利于加速资本的流动，使得资本得到更有效的配置”，寥鹤凯说。(.理.财.周.报)


　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推青松建化：收购增强实力 完善区域布局
　　事件：青松建化于近日发布了对外投资公告，公司将对伊犁南岗建材集团所持有的水泥生产企业资产进行收购整合，整合方案如下：(1)对南岗集团全资子、分公司的收购整合，包括收购南岗集团全资子公司昭苏县南岗建材，南岗集团分公司伊犁水泥厂、南岗水泥厂、霍城水泥厂，收购股权比例为51%；(2)收购南岗建材所持有的五家由南岗建材控股的子公司的全部股权，使该五家控股水泥公司成为青松建化控股的子公司。
　　点评：
　　扩张产能，加强北疆控制力
　　收购完成后公司将新增熟料产能约380 万吨，新增权益熟料产能190 万吨，新增水泥产能近600 万吨(权益产能317 万吨)。截止到2011 年底，公司共计拥有1,090万吨产能，按规划公司今年新增560 万吨产能(库车和克州生产线)，总计达到1,650 万吨产能。以今年年底产能计算，此次收购将新增37%的产能，总规模达到2,255 万吨。分区域看，收购完成后公司北疆产能占比将由33%提升至49%，北疆控制力将得到进一步加强。
　　集中度提高 有利于区域协同
　　目前，新疆地区水泥生产能力预计超过8000 万吨，收购完成后，预计青松建化与天山股份两家公司的水泥产能合计占区域产能比重将超过60%， 区域集中度将一步提升，有利于区域协同，稳定区域水泥价格。
　　区域龙头 受益新疆大发展
　　新疆作为国家未来重点发展的区域，未来将会是国家基础设施投资建设的重点。就铁道部公布的《铁路“十二五”发展规划》，其中涉及新疆有13 条铁路和8 条铁路煤运通道项目，预计未来新疆将面临供需齐升局面，基建的跨越式发展使得长期水泥需求保持旺盛。公司作为疆内的龙头企业将充分受益新疆的大发展。
　　盈利预测与评级
　　尽管公司所在区域的需求预计将保持旺盛，但是明年新疆仍有大量的新增水泥投产，为此将给区域景气度提升带来一定的压力，预计明年公司所在区域的景气提升幅度有限。
　　我们预测公司12、13、14 年的EPS 分别可达0.2、0.5、0.78元，对应PE 分别为49.15、19.19、12.31 倍，我们给予公司“审慎推荐”评级。
　　风险提示
　　固定资产投资下滑；
　　水泥价格未能如期上涨。(一创)

一家机构推荐合众思壮：北斗导航功能有望反复活跃
　　合众思壮(002383)：公司成立于1994年，始终专注于卫星导航定位技术的研究与应用，到今天已经发展成为中国卫星导航定位领域中，横跨专业与民用两大类市场的龙头企业。作为卫星导航定位行业的先入者与领导者，公司连续16年保持中国市场领先地位，见证了中国卫星导航定位产业的发展，推动了中国卫星导航定位产业的成长。从专业市场起步，公司创造了大量中国卫星导航定位行业应用的第一次，众多创新产品填补国内外空白，获得国家多项荣誉奖励。在专业市场上，公司品牌“集思宝”已成为空间信息全面解决方案的代名词和行业应用的标准。从空间信息的初始信息采集、处理到专业化的分析与最终决策，“集思宝”拥有针对中国行业应用市场丰富的产品线，包括GIS采集、GIS数据处理分析、高精度测量等，产品与服务遍及国土、电力、电信、、石油、交通等40多个国民经济基础领域，以高新科技改造着传统产业的生产模式，连续16年保持绝对领先优势。在成熟产品与先进技术的基础上，公司具有卓越的系统工程能力与项目经验，在授时、定位、导航等综合应用领域，为客户提供个性化的专业服务与多元化的解决方案，成功实施过百余项大型工程，服务于众多国家重点项目。
　　2012年新发射了6颗北斗卫星，完成了系统组网，目前北斗系统在中国和周边地区已经可以独立提供卫星导航定位和授时服务，总体性能与美国GPS性能相当。12月27日，试运行一年的北斗导航系统正式提供区域服务。卫星导航产业和互联网、移动通信并称为世界上三大IT产业，有专家预计全世界卫星导航产业可以达到5000亿美元左右，中国约为5000亿人民币。北斗导航相关负责人认为，中国卫星导航业的发展将远远超过这个势头，前景非常乐观。
　　二级市场上，公司自上市以来股价持续大幅下跌，经过深幅调整后，估值风险得到很大程度释放。12月份股价触底后，出现反弹，经过前期的纷纷震荡蓄势后，本周股价强势爆发，成交量急速放大，资金强势介入迹象明显。由于北斗导航概念性很强，相关个股股价之前长期低迷，预计有望在北斗导航开展亚太区服务功能刺激下，反复活跃。操作上，投资者可以等候股价出现调整，充分蓄势后部署，迎接新的活跃期。（首证）

一家机构推荐北新建材：受益于新城镇化与绿色建筑
　　新城镇化建设创造广阔市场空间。近期，新城镇化建设成为关注热点，新一届政府有关领导人近期提出走新型城镇化建设道路，以此来破解城乡二元结构难题，我们认为城市化建设的加快将为石膏板这一“大众消费品”行业创造广阔的市场空间。2011年末我国城市化率达到51.27%，表明我国城市化进程取得重大突破，目前我国已处于城市化中后期，传统基建(铁路、道路)等投资增速趋于稳定，并且新城镇化更加注重“质”，而并非简单意义上“量”的变化，因此与人们生活质量相关的城市配套设施如排水排污系统、城市轨道交通、轻质墙体等新型建材更具备增长空间。我们预计2015年城市化率将超过55%。
　　绿色建筑政策推动石膏板行业发展。建筑材料行业整体能耗大，其生产能耗占全国能耗的9%左右，占工业能耗15%左右。我国自2006 年起前先后颁布十余部有关推广新型建材的法律法规及政策。石膏板符合绿色建筑的要求，不仅使房屋功能得到改善以满足居住和办公的特定需求，也与国家节能环保经济发展方向相一致，因此得到国家政策大力支持。
　　我国人均消费量仍有较大提升空间。2011年我国人均石膏板消费量约为1.5平方米，仅为全球平均水平的三分之二左右，远远低于美国、欧洲等发达国家消费水平。纵向来看，我国石膏板人均消费量从2002 年的0.13 平方米，到2011年的1.5平方米，增长近十二倍，但仍然未赶超全球平均值水平。众所周知，石膏板主要用于装修，包括住宅、公共建筑、商业地产等，随着我国城市化进程的高速推进，石膏板消费量将呈现快速增加，跟全球发达国家最高年人均消费量相比，我国的石膏板消费还有很大的提升空间，预计到2020年前后，国内人均石膏板消费量将达到3平方米，整个国内市场需求将达到40亿平方米，因此，国内石膏板需求潜力巨大。
　　公司价值依旧。我们认为公司在行业内的龙头地位明显，具有较强的竞争能力，未来发展势头良好。公司目前已经在全国各地建立生产线，在2011年底已经达到12亿平方米，其规划的20亿平方米产能也有望提前实现。公司注重品牌推广，扩张和深化了销售渠道，销售网络布局全国。公司由于产能和销量的大幅提升获得了规模优势，成本控制能力强，对潜在进入者形成壁垒。此外，公司拥有的市场份额接近50%，在行业内有较强的议价能力。
　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2012每股收益1.03元，考虑到新城镇化建设以及绿色建筑政策对行业发展的推动作用，我们上调公司2013-2014每股收益至1.34元(+7.20%)、1.55元(+10.71%)，对应2012年12月28日收盘价(17.25元)的市盈率分别为17倍、13倍、11倍，考虑到石膏板行业的具体发展状况以及公司在行业内的龙头地位，我们认为给予公司2013年15倍的PE较为合理，上调目标目标价至20.1元(+14.79%)。我们维持对其“买入”评级。
　　风险因素：城镇化推进速度低于预期；应收账款周转风险；原材料价格波动风险；房地产继续深入调控带来的风险。(信达)