28日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　转融券今起试点
　　意大利大选惊魂未定
　　全国两会将勾画经济工作路线图
　　
　　二、主力动向曝光
　　加大环保投入勾画美丽中国
　　1.48亿资金抢筹天音控股等6股
　　近6000万大单追捧智能装备概念股　
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　西部资源、平高电气、现代制药一、重要新闻点评
转融券今起试点
　　备受关注的转融券试点将于今日正式实施。对于转融券试点可能造成的市场负面影响，研究机构表示不用过于担心。从国际经验看，转融券推出不改变市场长期趋势，且当前券种来源与费率设计均制约其增量上行空间。我们有部分客户还是比较关注转融券的，不过提出想真正参与的很少。广发证券上海中山北二路营业部某负责人告诉记者，我觉得一方面是投资者操作习惯的问题，大家没有形成那种做空的思维。另一方面是此前的融券成本较高，好几个客户都表示先看看再说。
　　实际上，较为复杂的交易方式、较高的交易费用，不仅普通投资者望而却步，连一些专业的投资人士也敬而远之。上海一位私募人士看好转融通作为一种新的盈利模式的前景，不过他目前也停留在知其然不知其所以然的层面。标的物起初的规模到底会有多大，券商可以为参与者提供多大的便利性，这些未知因素还有待观察。某券商融资融券部门负责人表示。从近期交易所披露的两融数据看，融券余额并未因为转融券试点即将推出而出现大幅波动。统计显示，1月底以来，融券占比呈现下降趋势。不少营业部投资者认为，虽然转融券试点将导致股票供给量增加，但市场整体运行趋势并不会受到太大影响，而这点也与机构的判断大体相同。
　　据券商测算，转融券试点初期有11家券商，转融券标的证券为90只股票，标的范围占A股总流通市值比重为50%，占两融500只标的证券流通市值比重为66.6%。转融券可以从社保、保险、基金和上市公司大股东处借来股票卖空，将大幅增加标的券的供给，不利于高估值(相对本行业)个股占比较高的信息服务、采掘、建筑建材行业。转融券的推出在短期内可能增加相应的股票供给的压力。华泰证券策略团队认为。平安证券首席策略研究员王韧指出，券种来源与费率设计制约增量上行空间。根据上交所、深交所《转融通证券出借交易实施办法(试行)》，试点期间，证券出借人仅限于符合条件的机构投资者，个人投资者尚不具备出借资格；对于机构投资者而言，最高2%的费率水平，同时还需面临因出借证券而无法及时规避市场下跌的潜在风险，现有费率制度安排显然缺乏足够吸引力。
　　中财简评：证券出借人仅限于符合条件的机构投资者，个人投资者尚不具备出借资格。从海外经验看，转融券推出不改变市场长期趋势，且标的券和目前借出人范围受限，预计实际影响将小于心理影响。
　　
意大利大选惊魂未定
　　当地时间2月26日，意大利议会选举初步结果公布，贝尔萨尼领导的中左翼联盟在众议院以微弱优势领先前总理贝卢斯科尼领导的中右翼联盟，虽然该党派也在参议院胜出，但因未获得过半席位，难以组阁新政府。外界预测，意大利可能迎来第二次大选。
　　得和老贝组阁？
　　从大选结果看，经济衰退和紧缩计划等因素已经导致意大利政坛彻底陷入僵局。由喜剧演员格里洛带领的五星运动联盟如黑马般杀出，不仅在众议院收获25.5%的选票，还在参议院选举中抢下超过50席，致使中左和中右力量都无法获得多数。五星运动联盟还称，将拒绝与任何主流党派合作，并提倡通过公投方式决定是否留在欧元区。蒙蒂在新闻发布会上表示，此次大选结果是民粹主义的胜利，并释放了一个非常强烈的信号：非左即右的两极政治已经让意大利民众失望透顶，尽管五星运动与蒙蒂联盟的政治理念截然不同，但两支政治力量的追随者都表达了对主流政治的不满。中左翼联盟发言人恩里科·莱塔在参议院初步结果公布后召开的新闻发布会上表示，为了对意大利和整个欧盟的前途负责，民主党不希望大选重新举行，希望总统能够在关键时刻化解各党派分歧，形成带领意大利走出危机的执政联盟。从当前局势看，中左翼联盟若想顺利组阁只有一个选择，那就是与贝卢斯科尼领导的中右翼联盟组建联合政府，但贝卢斯科尼是否接受与改革派合作还不确定。
　　市场反应强烈
　　结果公布后，国际市场反应强烈，欧元对美元周一跌至1.30上方，美国道琼斯指数下跌300点，创出去年11月以来的最大跌幅。分析人士担心，随着贝尔萨尼与蒙蒂联合执政的梦想破裂，意大利政局的不确定性令投资者对欧债危机的前景表示担忧，甚至可能导致蒙蒂政府一年来精心呵护的投资者信心付诸东流。意大利国债收益率很可能上涨，融资压力随即到来，欧元区甚至会因意大利政治僵局而走向分裂。
　　中财简评：欧元区再现危机让26日美股大跌，但随后出现反弹，这次选举其实也是在向欧洲领导人发出警告，是继续追随德国总理默克尔的紧缩计划，还是将刺激经济放在首位。
　　
全国两会将勾画经济工作路线图
　　
　　全国两会是我国政治生活中的一件大事，会议将讨论涉及国计民生的重大事项，其中经济工作是重中之重。去年召开的党的十八大和随后召开的中央经济工作会议，对于今后一段时间的经济工作着墨较多，即将召开的全国两会仍会重点讨论今年全年的经济工作，会议传递出的信号和确定的方向值得期待。
　　与经济增速不同，会议确定的通胀目标则是可以容忍的上限，但由于通胀的波动性远远高于经济增速，所以完不成年初确定目标的年份较多。当前，通胀压力开始慢慢抬头，今年两会确定的通胀目标很有可能会低于去年，当然政府也会为急需推进的一些价格改革预留空间。
　　今年经济工作的整体基调是稳中求进，作为总需求管理政策的财政政策和货币政策当有所作为。去年底召开的中央经济工作会议明确，今年将会继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。两会之后，这两项政策将会有更多的实质性内容。财政政策的积极要体现在赤字规模上，如果赤字规模不变，单纯调整支出结构无法发挥更大的作用，此前业界普遍预期，今年的赤字规模有望大幅提高，具体的安排也可以在政府工作报告中找到答案。与此同时，税制改革也有望加快速度，其中营改增、房产税扩大试点等内容将成为着力点。
　　货币政策的总基调短期内不会改变，但是在实际操作当中可能会保持充分的灵活性。去年底召开的中央经济工作会议明确提出，要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，切实降低实体经济发展的融资成本。在今年两会上，应该会继续强调已经确定的政策基调。近期，央行对货币政策操作所进行的一些微调，是对流动性变化情况作出的正常反应，也是货币政策灵活性的体现。
　　中财简评：在总量调控政策之外，结构调整应该是更大的看点。一是新型城镇化的轮廓会逐渐明晰，在已有的官方表述中，城镇化被赋予了重要的政策意义，成为今后政府的重点任务。
　　


二、主力动向曝光
加大环保投入勾画美丽中国
　　　　
　　随着全国两会即将开幕，环保将成为最热的题材之一。市场人士认为，随着全国两会的临近，各方代表委员聚集北京，如何治霾将成为两会期间讨论的热点。环保行业具备较强的政策利好预期，未来想象空间无限。从市场表现看，今年至今，节能环保板块稳步攀升累计涨幅达10.44%，同期，上证指数累计涨幅为1.94%，节能环保远远跑赢大盘8.5个百分点。另外，春节以后至今，在市场不断下挫调整过程中，上证指数累计跌幅为4.9%。期间，节能环保板块一度创出本轮反弹以来的新高，累计涨幅达0.54%。在可交易的78只节能环保股中，有62只跑赢大盘，占比达79.5%。
　　而对于环保股近期的出色表现，平安证券认为，高投入支撑高估值，环保投资机会贯穿全年。受连续污染事件影响，近期环保板块走势强劲，目前上市公司2013年市盈率中枢已上升至30倍附近，市场表现出对环保板块的极大热情。
　　与此同时，日信证券分析认为，2012年受经济不景气的影响，环保产业的发展进度也有所放缓，而2013年到了十二五环保规划的中期，同时受美丽中国概念的影响，各项政策将进一步推动环保产业的发展，而业绩释放空间将逐步放大。针对近期多地区严重雾霾现象，环保部推出：自3月1日起，京津冀、长三角、珠三角等重点区域的19个省（区、市）47个地级及以上城市将面临更严格的大气污染物排放控制。相关脱硫脱销、除尘及减排类的板块都将受益。目前部分地区爆出地下水污染严重问题，预计也将会有具体政策出台；两会临近，预计针对环保问题也将出台一系列政策，环保板块继续受益。在二级市场个股配置方面，开源证券推荐关注致力于大气和水质监测领域的先河环保；除尘、脱硫、脱硝行业推荐拥有综合处理和运营能力的龙头企业龙净环保、国电清新等。
　　
1.48亿资金抢筹天音控股等6股
　　
　　昨日，沪深两市双双小幅高开，窄幅震荡。上证指数收报2313.22点，上涨0.87%；深证成指收报9333.24点，上涨1.36%。市场个股涨多跌少，盘中个股交投活跃。两市共计14只个股涨停，4只个股集中在机械仪表行业。其中10股登上龙虎榜，占比71%。天音控股（10.12%）、精伦电子（10.08%）2股涨幅位居前位。值得注意的是，素有涨停敢死队之称的五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部昨日共买入2股（天音控股、精伦电子）合计金额3047.69万元，其中买入天音控股1453.23万元，买入金额最大，占其总成交比例的21.7%。此外，买入天音控股的营业部还包括：东吴证券股份有限公司苏州石路证券营业部，买入金额878.41万元；华泰证券股份有限公司绍兴上大路证券营业部，买入金额737.54万元，值得一提的是，该营业部还买入三丰智能289.8万元，该股昨日换手率达43.34%，交投十分活跃。
　　精伦电子昨日被两家涨停敢死队买入，五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部买入金额1594.46万元，中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部买入金额598.24万元，上述营业部位居买入金额前两位。在龙虎榜数据所列出的营业部中，比较典型的当属中国银河证券股份有限公司宁波翠柏路证券营业部，该营业部昨日分别买入中航重机4949.82万元、创业环保2149.21万元、昆明机床1631.27万元、毅昌股份769.23万元；蛇年以来该营业部共计买入20只个股，累计买入额25393.79万元，位居上榜营业部首位，其购买的多只个股在龙虎榜上均有不俗的表现。
　　
近6000万大单追捧智能装备概念股
　　　
　　不可否认，在A股市场中，科技创新是推动股价上涨的强劲动力之一，例如今年以来市场再度掀起的3D打印这一科技创新概念恰恰印证了这一点。受比尔·盖茨近日发表预测称机器人与自动化技术将成为可以改变世界的未来发展趋势这一言论刺激，昨日，智能装备概念股再度受到市场的追捧。
　　具体看，昨日，润邦股份（10.05%）、山河智能（10.04%）2股涨停，而海伦哲（7.11%）、三丰智能（6.40%）、金自天正（5.66%）、博实股份（5.47%）等股涨幅显著。从资金流向看，智能装备概念股受到大单资金的强烈关注。山河智能（3645.2万元）、博实股份（836.75万元）、海伦哲（505.64万元）、润邦股份（442.49万元）、金自天正（282.56万元）、蓝英装备（145.79万元）等股累计大单净流入5858.43万元。
　　对此，分析人士表示，就市场而言，目前随着政策对高端装备制造业的不断扶持，智能装备未来发展速度有望出现加速，后市存在中长期的机会，特别是目前已经具备实质生产能力的企业。近日，有媒体表示，自2011年开始出现的招工难问题，正在今年春季的招工旺季继续上演，并有从沿海蔓延至西部的趋势。全球最大的代工企业富士康早在2011年就表示，未来3年内将在组装工厂生产线上累计部署100万台机器人。而今年富士康招工明显降温，机器人或已集中上岗。
　　而中投顾问近期发布《高端装备竞争情报分析及点评》指出，目前，工业机器人被广泛应用在汽车零部件、电子电器、化工、机械、金属加工等领域，其中，汽车零部件和电子电器占据半壁江山。分析人士表示，自动化装备的广泛应用势必给相关公司发展提供契机，投资者可以选择行业内的具有高成长潜力的公司长期关注。如有望受益于工业生产革新带来新机会的机器人，业绩即将开启高增长的蓝英装备等。
　　


三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐西部资源
　　投资要点：公司用了三年多的时间实现主业的华丽转身，已经变成铜、铅、锌、黄金、锂为主的综合性矿业公司。去年四月，公司以3000万元设立全资子公司贵州西部资源煤业投资有限公司；同年九月，公司以2.02亿元收购广西三山矿业(金矿)；今年一月，公司以1.84亿元摘得维西凯龙100%的股权(铜矿)。我们预计公司外延式扩张的步伐不会停止，收购意愿依然强烈。2、三山矿业和维西凯龙矿业目前均处于停产状态，收购成本低廉；子公司江西锂业碳酸锂生产线改扩建项目仍在紧锣密鼓的建设中。我们预计待后期金属价格反弹后，公司将逐步恢复生产，盈利能力有望提升。3、本周海外市场风险事件多，全球金属价格和有色板块不确定性增大，收益与风险并存。关键假设：金属价格是影响盈利的首要驱动因素；在建项目按期达产并贡献产量。
　　股价催化因素：1、金属价格大幅反弹；2、停产项目恢复生产。
　　风险提示：1、欧债危机恶化；2、美国财政支出自动削减机制执行；3、金属价格大跌；4、国内下游需求持续疲软。（信达证券）
　　
一家机构推荐平高电气
　　事件：国家电网公司2013年工作会议会议透露，国家电网规划从今年起的8年间，投资约1.2万亿元，投产特高压线路9.4万公里、变电容量3.2亿千伏安、换流容量4.6亿千瓦，到2015年、2017年和2020年，分别建成两纵两横、三纵三横和五纵五横特高压三华同步电网，同时到2020年建成27回特高压直流工程。公司是特高压交流最敏感的投资标底，将大幅受益。三条特高压通过环评，2013年GIS有望获得60亿订单。截至目前已经有淮南-南京-上海、雅安-武汉、浙北-福州得到环保部核准，等待发改委核准，根据我们统计三条线路合计GIS数128个，保守按照每个GIS1亿元测算，仅GIS市场容量128亿元，按照历史招标情况公司的市场份额在40%-50%之间，预计三条线路为公司带来的订单在60亿左右。皖电东送特高压交流仍有部分在2013年确认。去年公司共计中标皖电东送特高压交流14个间隔，合计金额在16亿以上，皖电东GIS计划2013年投产，预计去年确认一半以上收入，仍有很大一部分将在今年确认。特高压GIS技术含量较高，盈利能力较强。特高压GIS技术含量较高，技术被国内少数几家企业垄断，随着公司GIS项目经验的逐步丰富以及国产化比率将进一步提高，成本进一步降低，特高压GIS盈利能力较强，预计毛利率有望在30%以上。此外特高压GIS项目国家统一招标，订单规模较大，公司投入的销售费用远小于其他产品，而管理费用增幅也较小，综合看GIS订单对增量费用的影响并不大，考虑到销售费用率较少，预计销售净利率有望达到10%以上的水平，远高于公司目前业务盈利情况。长期订单潜力巨大。国家电网公司2013年工作会议会议透露，国家电网规划从今年起的8年间，投资约1.2万亿元，投产特高压线路9.4万公里、变电容量3.2亿千伏安、换流容量4.6亿千瓦，到2015年、2017年和2020年，分别建成两纵两横、三纵三横和五纵五横特高压三华同步电网。保守测算三纵三横、一环网GIS间隔需求400个，预计GIS间隔订单在400亿左右，公司未来5年内有望获得200亿特高压GIS订单。（山西证券）
　　
一家机构推荐现代制药
　　投资要点：近期，我们跟踪了上市公司经营情况，主要观点如下。事件评论背靠上海医工院，资源得天独厚：上海医工院是我国医药工业研发的摇篮，曾转让多项核心技术给恒瑞、海正、华海等一线企业。医工院的研发能力在国内医药企业中，无出其右者。由于过去各方面的约束，医工院技术外流严重，导致公司错失成长良机。我们认为随着国药集团工业资产的整合，医工院的研发成果将集中在集团内部转化，有利于加速现代制药新产品的面市，这是其他任何制药企业都无法比拟的。是国药集团的理想工业平台，想象空间巨大：国药集团的现状是强商业，弱工业，这与国药集团的地位不相称。我们认为在国药体系内，现代制药是上市公司，具有医工院的优良基因，在国药集团工业板块整合中具有一定优势，以改变国药弱工业的格局。除中生集团外，国药集团工业收入约60亿，2015年将超过100亿，其他工业资产有望与现代制药进行整合，想象空间巨大。现有原料药盈利触底，制剂业务稳健增长：公司原料药业务盈利能力已经接近谷底，制剂业务已经成为公司利润贡献的核心，2013年有望保持25%以上增长。海门子公司2013年开始试生产，定位为高端特色原料药和中间体的生产基地，将陆续展开FDA、COS认证。收购焦作容生，产品线逐步充实：公司已收购焦作容生70%股权，填补了在剂型(主要是冻干制剂)和产品类型(主要是激素产品)上的空缺。容生拥有185个药品批文，大多数是医保和基药品种且经营情况良好，综合毛利率从28.21%提升至38.45%；净利率从5.3%提升至15.92%，净利润复合增速达到57.62%。预计2012-2014年分别增厚上市公司EPS0.04元、0.13元、0.18元。
　　评级：公司背靠上海医工院和国药集团，资源得天独厚，国药集团工业平台的定位将逐步明确。公司机制逐步理顺，不能低估其成长潜力和品牌价值，我们认为是医药上市公司中的Tenbagger，建议战略性买入。由于医工院出色研发和国药集团完善的营销渠道，市场应当给予公司估值溢价。保守预计2012-2013年EPS分别为0.40元、0.55元，首次覆盖，给予推荐评级。（长江证券）