【淘金客】汇金增持能否遏制主力套现？[ 2013-06-18 07:50 ]

股票王

汇金增持能否遏制主力套现？

淘金客 2013年6月18日

消息面，周二对大盘走势有影响力的信息有：1、汇金再度增持四大国有银行，未来6个月拟继续增持；2、消息称养老金改革方案设计启动，或破除双轨制；3、传伯南克周三可能暗示接近缩减QE；4、证监会5月新批5家QFII。
外围股市方面，本周美国金融市场最关心的事件是联邦公开市场委员会(FOMC)会议，以及美联储主席伯南克周三会议结束后如何发言。市场预期伯南克有可能传递一条乐观的信息，即经济状况好转使得联储可以逐步退出刺激政策，但美联储短期内不会加息。受此预期影响，周一晚美股平开后冲高振荡，美道指收盘上涨0.73%，纳指上涨0.83%，标普上涨0.76%。周一晚欧洲股市也继续超跌反弹，法国CAC上涨1.54%，英国富时100上涨0.35%，德国DAX上涨1.08%。周一亚太股市也涨多跌少，香港恒生指数上涨1.22%，日经指数大涨2.73%。美股周一晚上涨收复了上周五失地，与其说是跟伯南克讲话预期有关，不如说是日本和欧洲股市严重超跌后反弹刺激所致。欧美股市率先展开超跌反弹，A股目前依然超跌非常严重，还有反弹要求。外围股市率先反弹，对A股延续超跌反弹有示范作用。

主力资金动向方面，周一沪市成交量成交量基本持平，而深市成交量则略微增加，其中创业板成交量增加略微明显，两市资金净流出约20亿元。主流板块方面，房地产和水泥建材净流出约5.5亿元，金融净流出约5亿元，煤炭净流出约2.5亿元，有色和汽车各净流出约2亿元，电力净流出约1.5亿元。题材股方面，文化出版传媒净流入约5.5亿元，生物医药净流入约4.5亿元，船舶制造净流入约2亿元，而酒类则净流出约4.5亿元，电子信息净流出约2.5亿元，其他题材板块资金进出不明显。周一沪市成交量与上周五基本持平仍维持较低状态，说明连续杀跌之后，资金观望情绪比较浓。创业板冲高回落成交量放大说明有资金高位兑现利润出局。周一资金流入稍多的是文化出版和船舶制造，都属于消息刺激上涨。而前期强势的电子信息资金净流出则说明获利资金仍在继续获利出局。淘金客认为，对于象欧菲光这类涨幅较大的机构重仓股高位箱体振荡，目的就是隐蔽出货。因此在创业板指数高位箱体振荡过程中，一定要通过个股形态来甄别主力操盘意图，只要主力有撤退意愿，投资者需要先一步撤离。反弹阶段个股操作难度较大，对个股形态和消息面综合分析以判断短线潜力更加重要。

今年行情进行到目前位置，半年时间基本即将过去，大家可以一起来梳理一下行情脉络。从去年12月份开始的第一轮上涨，其上涨原动力是五年惨烈调整之后的超跌反弹，属于估值回归性质。而今年2月份开始的回落，则属于大级别洗盘性质，目的是为今年第三次上涨消化获利盘夯实基础。而大盘在四月筑底以后如期在5月份开始了今年第三主升浪行情。由于今年一季度上涨行情已经消化掉超跌反弹动力，因此今年第三主升浪行情的最大推动力将来自于股市制度性改革推动。这也是国家新一届领导人上任后，市场普遍预期证监会将顺势而为推进股市制度重大改革的原因。但事实上，6月7日收盘后证监会公布的新股改革方案，远远低于市场预期，除了明确市场化方向之外，其他的无非还是程序性的外科手术式改革，并未触及股市功能定位错误这一核心主题，相反占据绝对多数的广大普通投资者反而在新制度面前处于更加弱势地位。因此，原本期待成为今年第三轮上涨行情推动力的新股改革，反而变成重大利空，成为阻碍行情发展的动力。（端午节前的杀跌虽有日本股市下跌拖累因素，但不排除先知先觉的机构主力率先打压出货）。因此大盘需要一些时间来消化新股方案利空，而这一过程将是大盘新的筑底过程。
再回到盘面。周一晚，汇金再度发布增持四大行申购ETF消息。而这距离前一次宣布增持新华保险仅仅一天之隔。汇金在目前位置启动第五轮增持计划，显示出管理层在目前位置护盘意图非常明显。也许这就是对冲新股改革方案给市场带来的利空压力。但是，从实际盘面来看，无论是房地产权重股，还是银行券商权重股，都呈现非常明显的破位下跌走势。对于权重指标股来说，上涨趋势的形成是资金源源不断进入推动的结果，下降趋势的形成则是资金源源不断套现离场的结果。权重指标股的走势，非常明确地说明近期机构在大举套现资金离场。既然机构在大举套现离场，汇金的增持行动又能起到多大的护盘效果？对于机构来说，新股即将重启，未来网下40%的天量申购属于无风险交易，当然要从获利较多的创业板小盘股和占资金量较大的权重指标股上套现，腾出资金来承接以后的网下申购。因此对于汇金的增持计划，更多是一种姿态，对指标股真正止跌难有实质性帮助，相反还可在汇金增持的幌子下忽悠散户买入权重指标股为机构套现接盘。如果上面分析正确，那么未来新的做多热点，将是即将上市的优质小盘新股。