手游概念股+联手腾讯新游戏+收购北京漫游谷+背靠优质媒体+与苹果攀亲+净利润大增37...

股票王

　　公司投资亮点：
　　游戏并购获批，期待整合显效果
　　公司定增收购漫游谷70%股权方案已获批，漫游谷新产品、首款武侠风网页格斗游戏《街机武侠》已于8月12日在腾讯游戏朋友网上线，成为旗下第 7款上线游戏产品；下半年为公司游戏集中释放期，两款手游（《小宝升职记》、《暗黑勇士》）和两款端游产品（《轩辕战纪》、《梦幻剑侠》 ）有望在H2实现商业化运营，贡献业绩；同时期待并购漫游谷后，对整个游戏产业集群的多重资源整合与成本降低、效率提高等效果的显现。
　　收购北京漫游谷+联手腾讯新游戏开发
　　全球最大的游戏与娱乐互动展览会之一——科隆游戏展将于8月21至25日在德国科隆国际博览中心开幕，持续到24日。据报道，已有来自25个国家 和地区的近300家参展商注册了此次展会，Ubisoft、电子艺界、任天堂、微软等行业巨头都将携最新重磅游戏出场。中国唯一参展商腾讯据悉将在 本次展会期间发布全新游戏力作。
　　8月20日，腾讯旗下微信游戏平台第二款正式推出的手游《天天连萌》今日正式推出。博瑞传播于2013年8月，证监会发审委审核通过公司定增事项 。公司定增价调整为8.86元/股，向控股股东该股发行不超1.2亿股，本次募资总额不超过10.6亿元，用于购买北京漫游谷70%股权。漫游谷《街机 武侠》提早投入商业化运营；新游戏加快进入测试、运营期。
　　背靠优质媒体大树底下好乘凉
　　公司控股股东为持股23.62%的成都博瑞投资控股集团有限公司，成都商报社则是实际控制人，控股成都博瑞投资控股集团有限公司95%股份。《 成都商报》是国内首张进入“10亿俱乐部”的都市报，在2000张报纸中，广告收入仅次于广州日报。《成都商报》和《每日经济新闻》给公司发行、广告、印刷等传统主营业务提供了一个进可攻、退可守的较好依靠。
　　收购上海晨炎获股东会通过 借苹果概念进军国际市场
　　曾经斥资最高4000万美元收购上海晨炎信息全部股权，从而与美国苹果公司“攀”上关系，成为其游戏开发及内容提供商。业内人士认为，如果此 次收购成功，标志着博瑞传播进军新媒体的大并购再上一个台阶，并为迈入国际市场打开一个快速通道。进一步有效延伸游戏业务产业链条，培育 新的利润增长点。
　　博瑞传播净利润大增37.88%+网游业务是亮点
　　报告期内公司实现营业收入54,543.41万元、营业利润20,414.57 万元、利润总额20,345.27 万元、归属于母公司所有者的净利润15,741.70 万元 ，分别比去年同期增长了39.70%、36.82%、36.39%和37.88%。公司加大网页游戏、社区游戏、手机游戏开发力度，并引入高端团队，高起点运营； 业态转型有望改善当前的增长趋势。3D网游、移动游戏等成为公司新的利润增长点。
　　小贷业务是公司收入增长重要来源
　　除了游戏业务，博瑞传播的小额贷款业务盈利颇好。根据半年报，博瑞传播在2012年9月发起设立博瑞小额贷款公司，注册资本5亿元。报告期内， 博瑞小额贷款公司实现净利润3605万元。小贷公司有望为公司贡献显著收益(我们预计全年业绩贡献有望达到5000万元)。
　　维持增持评级+目标价26元
　　若不考虑增发因素，维持业绩预测，即2013-2015年EPS分别为0.57元、0.60元、0.65元；若漫游谷并表一个季度，则2013-2015年备考EPS分别为 0.58元、0.70元和0.74元。看好公司游戏业务竞争力与成长性，认为估值空间将进一步打开，按2013年EPS给予45倍动态估值，目标价上调至26.0 元，上调40%。二级市场走势：探底回升突破中短期均线反弹。

该股是：博瑞传播（600880）