中证决策参考 2013年10月21日

股票王

【今日导读】
＞能源放开顶层设计轮廓已隐现
＞消息指多部委访问考察特斯拉
＞通航发展进入快车道关注两股
＞四家药企或接棒土地流转概念
＞轻纺城（600790）商铺拍卖在即收入上亿

【政策前瞻】
能源放开顶层设计轮廓已隐现
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    中证资讯获悉，针对2014年向地炼开放原油进口资质的问题，有关部门已召集相关研究机构，开始设计地炼进口原油的分配原则和方案，有4家地炼企业有望在11月获得原油进口权。此外，近日发改委经贸司约请有关单位，就成品油市场化改革中的有关问题进行了研究。业内分析，此次会议大概率讨论的是进一步扩大成品油进出口配额，以及放开相关资质问题。
    点评：今年以来，国家先后取消企业投资开发新油田新气田项目核准、批准新奥在浙建立首个民营LNG接收站、浙江天禄和中际化工获得原油仓储牌照等一系列有关能源放开的改革，绝非“点”上的改革，一场旨在能源领域放开的顶层设计轮廓，正随着三中全会的到来而越发清晰。在这一系列设计中,加速向社会和民营资本放开被垄断的上游油气资源，放开中游油气管道、原油成品油储备和LNG接收储运装置建设，放开原油成品油和天然气的进出口权将成为此轮能源放开政策的主线。

【产业观察】
多部委访问考察特斯拉总部
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    据悉，国家发改委、工信部、商务部等多部委对特斯拉总部进行了访问考察。此次访问有效加强国家主要部委对特斯拉的认识，对特斯拉顺利进入中国市场有积极的促进作用。
    ◆物产中大（600704）：与特斯拉商洽长三角代理权
    据了解，摩根大通正代表物产中大（600704）（600704）与特斯拉谈长三角的代理权事宜，目前商洽较为顺利。但特斯拉要进入中国市场，尚需工信部的认证等一系列手续。若一切顺利的话，正式取得代理权预计需要半年左右时间。
    ◆新宙邦（300037）：间接为特斯拉供货
    新宙邦（300037）（300037）通过为三星SDI、松下锂离子电池提供电解液，间接为特斯拉供货，其中三星SDI是公司的第一大客户，2013年上半年占公司锂离子电池化学品总业务额的41.23%，占公司主营业务收入的13.42%；松下方面，公司2011年进入松下锂离子电池电解液产业链，其后特斯拉与松下签订电池供应协议，今后四年将为特斯拉供应8万辆电动车电池，但目前公司与松下间的业务量非常小，未进入公司前五名客户的行列。
    9月中，公司在投资者网上集体接待日活动中曾表示，“公司是三星SDI主要供应商之一，三星进入特斯拉对公司的业务应该会有积极的影响。”

铬盐：供给强收缩孕育新机会
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    近期，环保部和工信部共同发布《关于加强铬化合物行业管理的指导意见》，重申了“2013年年底前，淘汰铬化合物有钙焙烧工艺，推行清洁生产工艺”。
    点评：有资料显示，我国现有14家铬盐企业生产装置总规模为36.3万吨/年，其中采用无钙焙烧或液相氧化法产能仅7万吨/年，占比19%，另外4.5万吨装置处于改造阶段。而上述指导意见的表明监管部门的态度，显示年底前铬盐生产有望出现强收缩。最新了解，目前大面积关停的情况还未出现，我们将进一步跟踪。
    ◆兄弟科技（002562）：主业VK3、铬鞣剂的主要原料是进口及黄河铬盐，原料供给收缩可能推动相关产品出现成本推动型涨价。更为重要的是，公司主要竞争对手陆良化工和银河建化的上游铬盐企业还未改造，未来两公司无论是外购原料还是停产，都将大幅提升公司的竞争优势。
    此外，公司皮革废水回收项目近期已试生产，下游行业对该业务需求旺盛。同时，公司并购失败的负面因素将在2014年基本消除。

【行业动态】
通航发展进入快车道 关注两股
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    据悉，近日民航局成立了由李家祥局长担任组长的通用航空工作领导小组，同时下设通用航空发展办公室，并在机场司下专门成立通用航空机场处。同时，民航局发展计划司已立项编写《全国通用航空机场布局规划》，成熟后将择机出台。
    我们认为，以上变化将能有效改善当前通航管理体制不清晰、通航机场建设不足这两大核心制约因素，推进通航产业切实发展。
    可关注参与“通用航空综合运行支持系统”课题的四川九洲（000801）电器集团，旗下上市公司四川九洲（000801）（000801）前期曾公告以现金方式收购四川九洲（000801）空管科技有限责任公司30%股权。另据了解，国睿集团也有兴趣参与通航产业，旗下上市公司为国睿科技（600562）（600562）。

【热点聚焦】
药企有望接棒土地流转概念
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    受改革预期推动，近期土地流转概念持续走强，拥有农地、林地的上市公司受到市场热捧。值得注意的是，除了市场广泛关注的农业股，拥有中药材种植基地的医药上市公司也有农地。
    振东制药（300158）（300158）正在全国范围内建设以苦参、连翘、黄芪、党参、白土苓、红花为主的中药种植基地，合计面积有50多万亩，苦参种植及中药饮片加工被列为国家农业综合开发重点项目。在符合政策的条件下，部分土地可用于土地流转。
    医药上市公司中拥有中药材种植基地的还有天士力（600535）、康美药业（600518）、益盛药业（002566）等。

【个股看台】
轻纺城（600790）：382间商铺租赁权即将拍卖
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    轻纺城（600790）（600790）10月19日发布拍卖服务招标公告透露，近日将对北联市场382间商铺六年期租赁权拍卖，底价2.85亿元。据了解，该拍卖将在10月底到11月初完成。
    专业人士预计，拍卖总价有望达3.5亿元，每年增利近6000万元。这是该公司北联市场的第七次拍卖，由此带来的收入不低于2亿元，占公司2012年主营收入的45%以上。此前六期拍卖总收入12亿元，已超注入承诺4100万元。另需注意的是，此次拍卖后北联市场尚余259间商铺待拍卖。

【一周回顾】
要敢于打破思维定势
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    随着十八届三中全会的临近，市场对政策概念的炒作逐渐升温。中证资讯前瞻获悉，土地流转信托计划已获监管层批准，第一单花落中信信托，试点地点为安徽宿州。多家信托公司均在对土地流转信托进行研究和部署。资讯发出后引发土地流转概念股纷纷走强，多只个股冲击涨停。随后点评的中航三鑫（002163）、京投银泰（600683）等未被市场挖掘的潜力股也表现不俗。
    目前，土地流转概念炒作的焦点主要集中于手中有大量农业集体用地的的上市公司，且海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、新农开发（600359）、北大荒（600598）等相关个股涨幅已较大。本期我们打破惯性思维限制，对拥有中药材种植基地的医药上市公司进行梳理，精选出振东制药（300158）、天士力（600535）、康美药业（600518）、益盛药业（002566）等4只土地流转概念潜力个股，以供投资者参考。值得注意的是，土地流转涉及领域较多，仅农村用地就包含农用地、未定用地、建设用地等，此外，由土地流转带来的农村机械化及服务的集中，都值得继续挖掘，中证资讯将一如既往为投资者奉献饕餮盛宴。