【启明投资】机构重仓股跌停的背后逻辑 131101

股票王

机构重仓股跌停的背后逻辑



　　今日新高个股11只。新高个股最近看点不多了，不像之前一样给我们选出无数的冲刺白马股了。今日市场最大的看点是伊利股份跌停，苏宁云商跌停，白云山跌停，奥飞动漫跌停。一系列个股跌停反映了什么问题呢？

　　风格转换，上个季度的重仓股暴跌。10月初，我们到目前提到最多的是机构持仓的风格转换和十月末对于地雷股要重视。无法猜到会是谁？但是伊利股份的大跌一点都不意外，因为基金的潜规则。伊利股份号称基金的第一重仓股，结果的杀跌是血淋淋的。和华谊兄弟十一之后就开始的快速杀跌比起来，伊利股份的更是一个标准的剧本。基金10.23公布持仓，消费股首当其中。我们就在我们内部分析中提醒到，增持最多的杀跌的动力最大。现在看，跌停了，大家在分析各种原因。意义不是很大，重要的是之前的上涨你赚了，之后的下跌你回避了。更加重要的是市场短期投资逻辑的调整，对于成长性较高的个股目前出现了全面的调整，发生的下跌是多杀多。白云山、奥飞动漫的杀跌也有类似的地方，一句话：机构喜欢的类型变了。

　　情绪对于股价的影响很大。股价的波动是否完全反映市场的判断呢？长期来说必然是这样的，但是我们今日要提到的是有些次级的波动是一批人的短期情绪反应，也就是说不是每时每刻的涨跌都很重要。类似之前的上海家化，因为管理层的问题大家开始不看好，之后还是有反弹，到今日再次杀跌。说明一度一些人的情绪稳定了，但是很快杀跌就又来了。所以股票市场大家的情绪对于市场的波动影响还是很大的，如同9.30日传媒股全线涨停到10.8日传媒股下挫，10.10暴跌，情绪也是波动最大的。关键是有些人还在利用这种情绪获利，还记得光大证券的乌龙指吗？拉起来，在做空期指。只是那次魔术搞走光了，其实还有很多这样的魔术。最近利用潜规则我们着实避免了不少下跌的风险，过去之后，我们就慢慢的等机会。

　　真正的价值和重复的机会。昨日经过暴跌之后，市场短期反弹，我们派出了小分队，这是一段时间以来第一次出动我们部队。也有朋友会想到，怎么不是出动就大涨呢？市场的风格发生了一定的变化，高成长+高估值不流行了，大家开始寻找高成长+低估值，或者直接的概念炒作成为了短期的主导。最近的这段时间撤退是我们的主基调，因为按照我们分析的潜规则，最近是一个出货期。下次机会到12月份了，明日是11月份开始，市场中的机构还会围绕业绩的变化调整持仓，备战春节之前的行情。所以我们最近发现突破个股的成功率都下降了，11只创新高的，只有3只红色，说明市场的节奏有变化，我们的交易系统最近不是最适合市场的了。那么我们选择小仓位的出击，等待属于我们的节奏。股市的机会每日都有，但是适合我们的不是每日都有，所以投资很难猜测对明日是个什么样子的。需要做的就是坚持自己的理念，耐心等待属于自己交易系统的机会。

　　新高导航栏：
　　今日11只创新高，
　　涨停1只：梅花伞；
　　2只个股翻红：麦捷科技、隆华节能；
　　主要集中在：家电、电子等板块上。