【玖福投资】翘尾收盘 2014机遇大于风险（2014-01-02）

股票王

翘尾收盘2014机遇大于风险
玖福投资组合
2013年的最后一个交易日，在5公司首获IPO批文，暂停17个月之久的IPO新股发行终于开闸的背景下，大盘在银行股全面反弹的带动下出现较有力度的回升，低开高走，收复2100点整数关，上证指数报2115.98点，涨18.45点，涨幅0.88%；深成指报8121.79点，涨122.49点，涨幅1.53%。中小板指涨幅0.60%；创业板指跌幅0.27%。沪市个股涨跌家数比超过2:1，非ST类涨停个股14家，无跌停个股。2013翘尾收盘，预示着来年机会多多。
昨天我重点谈到银行股，提出：“近期，由于资金面的重压，银行股进入全面破净时代。这是最坏的时候，反过来也是最好的时候。在银行业年增长两位数的背景下，金融领域有潜在危机之时，股价已经到了金融危机时的水平，显示股价已经到达极度低迷的阶段。如果这些银行清算以后，将净资产还给投资者，目前的股价还小有盈利。如果二度上市，我想股价肯定不止目前这个价。从这点上看，银行股股价明显低估。近期虽然银行股跌跌不休，但是部分银行股已经开始止跌回升，像华夏银行已经连续四个交易日回升，并且伴有量能的配合；招商银行在低位也拉出二连阳，股价回复到净资产之上，悄然走出回升行情；平安银行股价也回复到净资产之上。这对于稳定大盘将起到重要作用，也预示着大盘下跌空间已经不大。”
周二，正是由于银行股的全面回升带动指数的反弹。平安银行、招商银行领涨板块和大盘，平安银行盘中涨幅超过5%，收盘上涨4.34%；招商银行盘中也逼近5%涨幅，收盘涨2.74%，量能放大放大两倍；华夏银行盘中涌现大手笔买单，收盘上涨2.39%，五连阳接近前期高点；连五大国有银行股价也出现上涨，整体涨幅在1%左右。银行股的上涨也带动了地产股的回升，同时金融板块中的保险、证券等也出现同步回升，成为推动大盘反弹的最重要力量。
12月31日午间，中国人民银行官方微博发布了央行货币政策委员会2013年第四季度例会的新闻稿。在这次例会上，央行货币政策委员会强调，要继续实施稳健的货币政策，保持适度流动性。值得注意的是，这一表述与国务院总理李克强的最近公开讲话一致。12月29日，李克强在天津考察调研时发表谈话，表示"要坚持实施稳健的货币政策，保持适度流动性，实现货币信贷和社会融资规模合理增长，保持物价总水平基本稳定。"原来是说"不松不紧"的，现在说"保持适度流动性"，是否有一定的宽松调整，还要看今后央行的脸色。不过，上海隔夜拆借市场利率近几日明显出现回落，31日隔夜拆借利率3.1480%，较30日的3.2050%继续回落，目前已经逐步回调到正常范围。这对银行股来讲至少是稳定的好消息。而周一公布的全国政府性债务审计结果显示，此次公布的地方债规模10.89万亿远低于市场预期，此前多家国际投行对中国地方债也曾做出预估，渣打集团的报告称中国地方政府债规模可能达到21.9万亿-24.4万亿元，摩根大通则估计中国地方债规模或达15万亿-20万亿元。审计署给出的结论是，目前我国政府性债务风险总体可控，但有的地方存在一定风险隐患。这对银行股而言是较大的利好。
周二沪市成交714.6亿元，较周一的630亿元放大了13.5%，呈现温和放大态势。日线收复了10日均线，指数逐步构筑出一个小双底形态，目前处于刚刚回升阶段，技术上看仍有回升的空间。重要的是量能能否继续放大是支撑大盘回升的领先指标。
从热点上看，前期我重点关注的国资改革板块表现出色，尤其是重点提到的该板块龙头上海本地股中申达股份和龙头股份，周二龙头股份封上涨停，申达股份逼近涨停板大涨8.88%，另外像自仪股份、上工申贝等也表现出色。从近期有关消息看，国资改革重点在上海，但有逐步从上海扩散到全国的趋势，该题材仍是今后关注的重点。
今年全球股市总市值超越金融危机前的历史最高点，尤其是美股道指51次刷新历史纪录，纳指创13年新高纪录。迪拜股市今年大涨99.9%，成为全球最牛股市；而今年以来巴西股市全年跌幅达16%荣登跌幅榜第一。而同样表现不佳的还有土耳其、中国沪综指，两国股市分别以11.04%、6.75%的跌幅位居“全球最逊股市”的二、三位。此外，同样是以往资金热捧的金砖四国之一的俄罗斯今年股市也下跌了6.38%，排名仅次于A股。就A股本身而言，年末持续的阴跌不但在亚太股市中表现垫底，即便是在全球主要市场里，排名都属于靠后的。
虽然2013年A股表现差劲，但看似非常低迷的背后实则暗潮汹涌，在这一年创业板第一次与主板出现严重分化走势，演绎了一场“创业板飞天，主板下地”的神话，有10倍超级牛股中青宝的诞生，也有昌九生化的断崖式崩溃，有光大证券乌龙指的荒唐，也有IPO重启制度变革的创新，太多极端的事情在这一年集中喷发，注定了这一年将载入中国A股史册。
新的一年即将到来，对于2014年，我有几个基本判断：
　　1、2014年整体行情有望好于2013年，但结构性行情将继续贯穿整年。尽管压力非常沉重，但在改革的主流下，从大周期看，有可能成为新一轮牛市的发端。
　　2、创业板将出现严重分化，进入大震荡阶段。2013年鸡犬升天的局面将消失，分化行情将不可避免，那些高成长的个股可能继续演绎2013年一骑绝尘的神话。
　　3、2014年依然是主题概念的天下，其中国资改革题材将具有较长的生命力。权重股有一定回升的空间，主板有望涌现出更多的牛股。
　　4、2014年新的一年首日A股有望迎来开门红。
最后，祝我的朋友们新年快乐，股市好运！