中证投资参考 2014年1月9日

股票王

中证投资参考 2014年1月9日 【今日导读】 ＞新股批文扎堆发或将告一段落 ＞险资热衷参与创业板新股申购 ＞对偏消费蓝筹股不必过于悲观 ＞一号文发布在即关注三条主线 ＞盛运股份（300090）：储备项目值得期待 【政策前瞻】 新股批文扎堆发或将告一段落 ---------- 中证资讯获悉，首批50余家符合条件的已过会企业审核工作已基本完成，绝大部分批文已批复给拟上市公司，待发行人公告；极少数因为反馈流程等问题尚未拿到批文的公司，春节前也有望最终获批。 此外，目前尚在排队的700余家公司中，均需补充年报再上会，春节前证监会也不会启动发审会程序，新股批文扎堆发的局面将暂时告一段落。 【机构观澜】 险资：热衷参与创业板新股申购 ---------- 日前保险资金获准投资创业板上市公司股票，该新政引发1月8日创业板指数暴涨3.9%。针对新政，我们紧急调研了多家险资机构。 受访机构认为，可投资创业板股票是险资的一大利好。目前操作策略是，暂不或者谨慎参与创业板股票二级市场买卖，而是积极参与创业板新股申购。 基金：首批IPO看好思美传媒等3股 ---------- 接受调查的多数基金表示，首批新股中，相对看好思美传媒、我武生物、全通教育等，看好的理由：一是公司处于热点行业；二是盈利状况良好。相对而言，不少基金对新宝股份、贵人鸟认同度不高，认为前者价格较高，而贵人鸟预期上市后业绩将下滑。 此外，有基金经理表示，新股估值和二级市场差别不大，只是由于市场偏好等原因，第一批新股预计将人气爆棚，破发几无可能，可持博短期收益心态参与，但此后新股申购需要加倍谨慎。 【新股淘金】 编者按：本周新股申购正式开锣，多只新股批量发行，如何选择？本期我们开辟专栏，为投资者沙里淘金，以供参考。 绿盟科技：充分受益国家安全红利 ---------- 目前，复杂的网络环境催生信息安全市场需求旺盛，且十八届三中全会后，信息安全厂商有望长时间获得政策红利。绿盟科技（300369）专注于信息安全领域，核心技术优势突出，参与多项国家级、行业级、企业级标准制定，业绩持续多年高成长。客户主要集中在Z/F、电信运营商、金融、能源、互联网等领域。此外，公司募投项目多为在现有产品的技术基础上进行深度开发和升级，有效降低公司的运营成本，更好地满足高端用户的差异化需求，符合市场对信息安全行业发展的需求。 结合同处网络信息安全行业可比上市公司情况，多数机构给予的合理估值为2014年25-30倍。 奥赛康：高速成长的消化药物龙头 ---------- 奥赛康（300361）国内PPI注射剂龙头企业。公司主要从事消化类、抗肿瘤类药品的研发、生产和销售，其中销售过亿的产品有4个，市场空间巨大。此外，公司产品储备丰富，拥有雷贝拉唑钠和埃索美拉唑钠两个重磅在研品种有望在14-15年上市，以及注射用培美曲塞二钠等二线潜力品种。另需注意的是，公司现有的80余个批文中大部分为公司自主研发，而且拥有800余家经销商，覆盖约4000家县级以上医院，自销比例不断提升。 目前，多数机构给予的合理估值为2014年27-33倍。 【中证看市】 对偏消费蓝筹不必过于悲观 ---------- 过去的一个月，大小盘股再度分化，风格重新偏向小盘股，创业板指数上涨16.4%，而同期上证指数下跌8.6%，资金配置逻辑依然主导市场。由于去杠杆的需求，市场普遍认为今年货币政策偏紧，叠加影子银行体系加强监管，看淡融资主导的基建投资、地产投资，看不到周期股的业绩推动因素。而年末广谱利率明显上行，估值受资金价格显著影响的大盘股首当其冲。因此，基于配置的逻辑，资金仍然流向确定性成长的新兴行业，特别是在今年一季度小盘股IPO供给冲击依然较小的情况下，新股高价发行以及保险资金获许投资创业板进一步推高了情绪。 短期而言，对于蓝筹股，特别是对稳定增长类的偏消费股不必过于悲观，近期的下跌已部分反映悲观预期。本周以来，银行间市场资金面出现超预期宽松，7天回购利率跌幅扩大，跨春节的1个月回购利率亦继续回落。虽然春节之前的三周时间，多余资金可能会被快速消耗，但央行将精心呵护资金面的稳定，预计资金面对于大盘股的压制将减轻。 【信息跟踪】 一号文发布在即 关注三条主线 ---------- 中证资讯从去年12月份起持续关注“一号文”相关动态。根据往年规律，一号文件将会在每年1月中下旬发布。目前来看，今年一号文发布已进入倒计时阶段。 根据十八届三中全会以及中央农村工作会议的精神，业内人士分析，今年一号文件将继续聚焦于农业问题和农村发展，粮食安全、生态农业、农村经营体制改革、农村土地制度改革等领域的改革或将取得重要突破，不排除有更细分明确的政策出台。预计以下三大主题将充分受益： ◆科技农业：粮食安全的核心在于粮食的种子安全，可关注行业龙头隆平高科（000998）、登海种业（002041）以及弹性较大的神农大丰（300189）、荃银高科（300087）等。 ◆生态农业：三中全会强调加快自然资源及其产品价格改革，全面反映市场供求、资源稀缺程度、生态环境损害成本和修复效益。市场人士预计生态农业以及农业的可持续发展模式都将是今冬明春的持续热点，能够提高生产效率并且生态友好型的板块都将受益，包括节水灌溉、高效化肥、低毒农药、秸秆综合利用等。可继续关注金正大（002470）、史丹利（002588）、大禹节水（300021）。 ◆土地制度改革：加快土地流转，推进土地集约化经营，实现规模经济效益。继续关注有土地资源的公司亚盛集团（600108）、北大荒（600598）、海南橡胶（601118）等。 【行业动态】 白酒：消费税调整方案正在酝酿 ---------- 中证资讯通过与业内专家、白酒企业沟通了解到，目前白酒消费税调整方案正在酝酿之中。具体白酒消费税税率、征收方式等关键问题还要视后期政策而定，我们会持续跟踪。 据了解，中国酒业协会一直在推动白酒消费税改革。若本次调整方案落地，将对老白干酒（600559）、古井贡酒（000596）等地方龙头酒企影响较大，而对低端酒和高端名酒影响不大。 【个股看台】 盛运股份（300090）：储备项目值得期待 ---------- 盛运股份（300090）（300090）更名后成功转型节能环保。据了解，公司2013年三季度完成中科通用80.36%股权收购，当季并表贡献净利润2200万元。中科通用是国内最早从事垃圾焚烧研究机构之一，垃圾焚烧发电储备项目充分，或超出市场预期，中科通用并表后将在2014年集中爆发，业绩增长有保障。 此外，公司聚焦于节能环保，后续为更准确反应环保属性，不排除主营业务调整的可能。 【传闻求证】 传精达股份（600577）参股民生电商进程加快 ---------- 求证：基本属实。 精达股份（600577）（600577）2013年10月30日公告称，公司拟购买民生加银所持有的民生电商3.93%的股权。转让价格等具体事项需双方签订正式的股权转让协议，并经法定程序批准后实施。最新获悉，此次参股事宜进展可能加快，具体金额尚不清楚。 此外，公司增发进展加快，已经向证监会递交反馈材料。此前公告定增价格为每股3.73元，目前股价为3.94元。