2014-1-10日股市猛料 主力动向曝光

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　目录：
　　一、重要新闻点评
　　2013年CPI总体温和
　　煤炭资源税从价计征政策有望近期出台
　　市场等待美非农就业数据　　　二、主力动向曝光
　　弱势格局未变 2000点岌岌可危
　　QFII上月新开45个A股账户 创历史新高
　　游戏机禁令解除 外商和民族企业均虎视眈眈　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　海油工程、中南传媒、新华联

一、重要新闻点评

2013年CPI总体温和
　　国家统计局昨天发布的数据显示，2013年12月我国居民消费价格（CPI）同比上涨2.5%，较11月CPI涨幅收窄0.5个百分点，创下2013年6月以来新低。而2013年全年CPI同比上涨2.6%，低于年初3.5%左右的物价调控目标。专家分析指出，2014年我国物价将温和上涨。12月CPI同比上涨2.5%，这是CPI连续两个月涨幅收窄，且收窄的幅度扩大。从八大类物价看，食品价格涨幅依然居首，影响CPI同比上涨约1.33个百分点，为拉动CPI上涨的主力军。
　　2013年12月CPI同比涨幅较前一个月回落0.5个百分点，菜价的回稳可谓功不可没。对于CPI的低调收官，国家统计局城市司高级统计师余秋梅特别强调，前两年的12月鲜菜价格都会大幅增长，但2013年12月鲜菜价格环比罕见地出现了下降。去年12月份全国平均温度较常年同期偏高，蔬菜生产和运输量稳定增加；此外，大白菜、西红柿、芹菜等部分蔬菜品种种植面积有所增加，市场供应充足，价格下降。余秋梅指出。2013年的国务院政府工作报告指出，我国全年经济增长预期目标定为7.5%左右，而居民消费价格涨幅控制在3.5%左右。根据国家统计局发布的数据，2013年自3月开始，全国CPI同比涨幅总体平稳，全年涨幅为2.6%，连续两年处于2时代。这一涨幅与2012年全年持平，低于年初预定的调控目标。
　　2013年CPI总体温和
　　无论是和经济增速相比，还是从历史上看，以及与国际对比，2.6%都是比较温和的。国家信息中心经济预测部宏观研究室主任牛犁指出。业界普遍认为2013年中国经济增速将超过7.5%。这个速度虽然比过去30多年的平均水平下了一个台阶，但仍然不低。相对于7.5%以上的经济增速，2.6%的物价涨幅较温和。从历史上看，2013年的CPI涨幅居中。从国际上看，我国CPI涨幅在发展中国家和新兴国家中较低。据经济合作与发展组织数据，2013年10月在我国CPI同比上涨3.2%的同时，印度上涨11.1%，俄罗斯上涨6.3%，巴西上涨5.8%。
　　中财简评：CPI描述的是物价总水平，一些基本必需品价格的变动可能对总水平没有那么大的影响，但对低收入群体的影响非常大。所以既要看到CPI总体温和，也要看到部分食品价格涨幅较为突出。
　　
煤炭资源税从价计征政策有望近期出台
　　拖延已久的煤炭资源税从价计征政策年内正式启动将是板上钉钉的事情，相关改革政策措施有望近期出台。同时，为了缓解煤炭企业因为从价计征带来的成本上升压力，相关配套的减税清费等政策措施也有望同步推出。业内人士表示，煤炭资源税从价计征通常将提高煤炭企业的运营成本，同时因相关减税政策兑现较慢，煤炭企业的苦日子在今年或仍将延续。
　　煤炭资源税改提速
　　煤炭资源税改革已经提出多年，但进展一直非常缓慢。多数煤炭业内人士认为，目前煤炭价格相对低位运行，从价计征的煤炭资源税改革提速顺理成章。今年首期环渤海港Q5500动力煤综合平均价报收610元/吨，比上周降21元/吨，这是2014年开年首次步入下行通道。据悉，当前港口市场已出现恐慌性抛售，贸易商和下游已无心接货。农历春节临近，各港煤炭库存开始回升，前期支撑煤价的利好因素逐渐消失，预计后期继续下跌可能性仍较大。煤炭价格的走低被业内认为是启动煤炭资源税改革的大好时机。早在2013年，国务院办公厅发布《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》，提出在清理整顿涉煤收费基金的同时，加快推进煤炭资源税从价计征改革，以解决煤炭行业产能过剩、价格下跌、企业亏损等问题。
　　中宇资讯煤炭行业分析师关大利对中国证券报记者表示，中国煤炭资源税改革最早从新疆地区试点，由于那里煤价本来就低，所以对煤炭企业影响并不太大。但改革在全国铺开一直较为困难，这其中最主要的原因在于中央与地方政府之间的博弈。
　　中财简评：从价计征最大的好处是能够真实反映煤炭价格的变动情况和稀缺程度，真正体现煤炭资源税与煤炭消耗之间的本质联系，有利于提高煤炭的利用效率，有利于转变经济发展过度依赖煤炭的局面。
　　
市场等待美非农就业数据
　　
　　美国股市周四收盘涨跌互现。美国上周初次申请失业救济金人数创下自去年11月底以来的最低水平，市场等待将在周五出炉的美国非农就业数据。道琼斯工业平均指数下跌17.98点，跌幅0.11%，至16444.76点；纳斯达综合指数下跌9.42点，跌幅为0.23%，至4156.19点；标准普尔500指数上涨0.63点，涨幅为0.03%，至1838.12点。盘面上，原材料和科技板块领跌，医药和公用事业板块领涨。即将接任美联储主席一职的耶伦（JanetYellen）周四称，预计今年美国GDP增长速度将会超过3%，并表示她的首要任务将是压低失业率。这是自耶伦出任美联储主席的提名获得美国国会参议院的确认以来首次接受媒体采访。
　　中财简评：耶伦上台后其是否会延续QE退出政策，或者退出的规模或放大还是缩小值得市场关注，周四美股走势对A股影响偏中性。

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二、主力动向曝光


弱势格局未变 2000点岌岌可危
　　　　
　　本周四沪深股市呈现冲高回落的格局，创业板(355.00，0.000，0.00%)指数冲击历史新高未果后，两市大盘出现明显跳水。目前看，制约市场的主要压力没有减轻，投资者需要提防2000点破位的风险。沪综指本周四以2027.62点报收，下跌0.82%，盘中最低下探至2026.45点，最高上探至2057.20点。此外，深成指收报7746.74点，下跌0.71%，盘中最低下探至7740.85点，最高上探至7875.59点。与此同时，中小板(701.00，0.000，0.00%)综指收报6029.25点，下跌1.59%；创业板指(1380.24，-24.780，-1.76%)数收报1380.24点，下跌1.76%；上证B股指数上涨0.16%，收报245.51点；深证B股指数下跌0.02%，收报855.38点。
　　在个股方面，截至周四收盘，中信一级行业指数基本以下跌报收。其中，国防军工、有色金属(3039.89，-61.200，-1.97%)、基础化工指数跌幅居前，具体跌幅分别为2.51%、2.07%和2.07%；与之对比，石油石化、银行指数今日出现上涨，具体涨幅分别为0.72%和0.01%。
　　周四有两件事情最被市场关注：一是去年12月物价数据发布，另一个则是创业板指数的新高秀。去年12月，CPI同比增速为2.50%，PPI同比增速为-1.40%。从物价数据看，一方面，通胀压力非常有限，预计短期难以成为货币政策决策的主要影响力量；另一方面，工业品价格降幅继续放缓，但走出通缩尚需时间。至少从物价指数表现看，印证了经济短期难以对股市构成明显影响的判断。第二件事情则是创业板指数的新高秀，从今天盘面看，创业板指数只差0.1个点就可以创出历史新高，但最终无功而返。由此看，短期资金对创业板股票的热情有所降温，虽然该指数短期创出历史新高仍为大概率事件。
　　从上述市场两大事件看，目前A股确实缺少显著的做多兴奋剂，在熊市思维占据主导且新股发行节奏较快的背景下，沪综指2000点关口面临较大考验。
　　

QFII上月新开45个A股账户 创历史新高
　　
　　中国结算9日公布的数据显示，2013年12月QFII新开A股账户达到了45个，其中，沪市24个，深市21个。至此，QFII开立A股账户的数量一举突破600个大关，达到了612个。2013年，QFII加大了在A股市场的投资力度。记者根据中国结算每月公布的数据统计后发现，2013年QFII开立A股账户数达到了261个，较2012年增加129%。
　　业界认为，这显示出中国股市的开放力度在不断加大，对海外资金的吸引力进一步增强。在银泰证券资深投资顾问郑虹看来，去年12月份股指进入快速调整，目前股指已经回到2000点附近，而QFII在此阶段新开多个账户，一方面表明市场已经到了一个估值相对安全的区域，另一方面表明QFII继续看好今年的行情。郑虹表示，2014年在政府继续深化改革的政策推动下，各行各业均会有不同程度的变革，因此，2014年至少会存在结构性的行情。对于目前股指运行的位置，QFII再度等待入场也符合情理。
　　但赵欢也提出，QFII开立A股账户并不代表会买入A股，因为开户之后还有一个漫长的建仓期。QFII一贯坚持价值投资的理念，注重资产配置，不会花太多的精力在中小市值股票上，蓝筹股是标准配置。赵欢说，目前A股处于整体估值的历史低位，特别是优质绩优高增长型的股票投资价值凸显，这无疑给QFII入市的资金带来低位抄底的机遇。
　　

游戏机禁令解除 外商和民族企业均虎视眈眈
　　　
　　国务院办公厅近日发布通知，调整上海自贸区内相关行政法规和国务院文件规定的行政审批或者准入特别管理措施目录。其中明确规定，允许外资企业从事游戏游艺设备的生产和销售，通过文化主管部门内容审查的游戏游艺设备可面向国内市场销售，这意味着我国长达13年的游戏机禁售规定正式解除。
　　为了防止青少年沉迷游戏，国务院办公厅2000年6月曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。正是这一条政策，使得中国游戏机市场的大门正式关闭。过去几年，索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。
　　这也直接催生了中国水货游戏机市场，并间接鼓励了盗版，因为禁令的存在，国内没有正版游戏软件出售，盗版几乎100%占领市场。而水货游戏机市场是一个充斥着翻新、假冒、改机和盗版的市场，没有任何正规游戏厂商为水货游戏机进行售后服务，游戏玩家往往会上当受骗购买到假冒伪劣的游戏产品，消费者权益受到了损害。
　　如今随着禁令的解除，水货也可以直接转正，国内游戏机市场的大门似乎已经打开。易观国际的高级分析师薛永峰表示，基本上是已经解禁了，国外的游戏机巨头会陆续进入中国。禁令是解除了，机器是进来了，但是内容还是要由文化部审核，这是一个很大的关卡，还是要看解禁解到一个什么程度。比如第一项解禁，国务院的决定是由工业和信息化主管部门制定相关管理办法；而第二项解禁，则是由文化主管部门制定相关管理办法。
　　据相关人士透露，相关主管部门正在研究具体的实施细则，目前也并没有明确的时间表向外发布。而且按照此前的禁令，任何企业、个人不得从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。在自贸区内解禁，那么自贸区外如何操作？游戏主机之外，游戏机的软件程序如何审批，分级制度如何推进，进一步进口游戏如何多部门配合等都有待确认。现在只是在自贸区，而在将来游戏机禁令的解除会逐渐展开的。

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三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐海油工程


　　投资要点：业绩再超预期，经营趋势向上确定。公司预告全年业绩增长220%以上，意味着第四季度贡献净利润达14亿以上，超过前三季度总和，第四季度单季净利润增速达260%以上，公司业绩再超预期。我们认为，2013年海上安装业务迎来集中释放，公司业务进入景气周期。而公司管理能力和资源的调配能力有效提升，成为2013业绩持续超预期的内部因素。资源使用效率和作业效率不断提升，成本得以有效控制，工程项目进度、质量和安全整体执行情况良好，使得公司经济效益大幅提升。公司目前在手订单170多亿-180亿，经营趋势将继续向上，预计2014年国内业务仍将保持稳定增长。
　　珠海深水基地2014年投产，深水业务将迎大发展。公司珠海基地总投资100多亿，一共5期，目前一期建设总体进度超过74.5%，已具备接单条件，一期预计将在2014年上半年投入使用。珠海基地以深水浮式海洋工程装备制造为主，主要服务于南海深水区域，兼顾东海海域，将有效提升公司深水能力。而未来不排除公司或考虑与国际公司合作建设珠海基地。通过引进国际资金，将加强与国际合作，不仅能提升公司深水技术短板，而且还将助力公司开拓国际业务。
　　海外业务突破或将成为2014年新看点，海外业务或将超预期。公司2013年新接了四个海外项目，新签海外订单10多亿，尤其公司与与克瓦纳公司签署壳牌Nyhamna项目合同，是公司与壳牌欧洲战略协议签署后成功落地的第一个欧洲项方目，国际市场开发获得突破，具有很大示范性。目前公司高度重视国际业务，国际业务部独立成国际业务开发公司，经过前几年的铺垫，海外储备洽谈项目较多，海外业务或将迎来大发展，我们预计2014年海外项目将明显好于2013年，迎来快速发展，2014年海外业务或将超预期，成为新看点。
　　盈利预测与投资建议：我们上调公司盈利预测，预计公司2013-2015年归属母公司股东净利润分别为28亿、37亿、47亿元，同比增长231%、31%、28%，全面摊薄后EPS分别为0.64元、0.83元、1.05元。维持强烈推荐评级，合理估值12-13元，对应2014年EPS、14-15倍PE。
　　风险提示：宏观经济系统风险，业绩低于预测风险。（民生证券）
　　

一家机构推荐中南传媒


　　投资要点：公司作为教育领域具体资源秉赋和探索精神的出版企业，价值被市场低估，维持增持评级，目标价15元。在2014年教育有望成为新的市场关注热点背景下，我们认为，公司作为教育领域具体资源秉赋和探索精神的出版企业，价值被市场低估，维持增持评级，目标价15元。维持业绩预测，即2013-15年EPS分别为0.62元、0.75元和0.90元。
　　1、公司教育产品在深圳地区取得重大突破，并有望在2014年向全国拓展；2、在国企改革大背景，公司管理层激励将有突破性进展；3、国有背景、遍布湖南全省的新华书店网点及丰富的新媒体运营经验，使公司已经具备开展线上线下相结合的彩票业务，我们期待公司在彩票业务方面的有益尝试；4、公司充裕的现金将在2014年逐步转化成生产力，我们判断，一方面公司会考虑优质出版资源的整合；一方面会加快新媒体的布局。
　　教育业务从线下向线上拓展：公司数字出版业务在国内起步最早，2013年电子书包在深圳龙岗区推广，单校版的产品覆盖200多个学校，大众阅读实现收入2000多万元，在数字阅读里面国有企业排在第一。公司教育解决方案的收入模式：第一是向当地教育部门收费，比如龙岗区的云平台，2013年预计首期投入为5800万元，后续龙岗政府每年预计还有1个亿左右的投入；第二是针对学校的单校版产品，即天闻数媒帮助学校开发学籍管理系统、教学管理系统、备课系统等等。随着线下规模的扩大，该业务将带来的具备核心价值的数据库资源，从而是该业务从线下向线上拓展。
　　核心风险：新媒体对公司传统业务冲击超出预期。（国泰君安）
　　

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　　投资要点：借壳ST圣方，股东背景雄厚。公司借壳ST圣方是新华联集团旗下上市公司之一。大股东新华联集团创建于1990年10月，历经多年持续快速发展，已成为涵盖化工、矿业、房地产、陶瓷、酒业、金融等多个产业的大型集团，成功打造了东岳化工、华联陶瓷、金六福酒、香格里卡.藏秘等一系列知名品牌，连续6年跻身中国企业500强和民企100强行列，董事长傅军还担任了全国工商联副主席。史玉柱的巨人投资、卢志强的泛海能源投资分别位列上市公司第四、第五大股东。
　　海内外加速扩张，布局娱乐地产。自更名为新华联不动产以来，上市公司即开始在国内加速扩张，12-13两年总共拿地近500万平，除传统住宅项目，还积极推进娱乐地产，包括芜湖海洋世界、炎陵神农谷、长沙铜官窑国际度假区等。昨晚，又公告拟进军马来西亚开发南洋度假中心、进军韩国济州岛开发包括娱乐城在内的度假村项目。长期看，我国休闲娱乐关联产业的发展空间将比传统住宅产业更广阔，公司主动出击、捷足先登，积极布局海洋世界、奥特莱斯、娱乐城等项目，既能避开传统住宅产业的天花板，又能避免与大开发商在传统住宅领域的正面交锋。
　　地价低廉，且具备多重概念，利于提升估值。公司目前拥有项目近30个，地上规划建筑面积近千万平，平均楼面地价1700元/平方米。其中一线城市平均单位地价4900元/平方米，二线城市平均地价1900元/平方米，三线城市平均地价仅为630元/平方米。公司还具备多重概念，包括民营银行、自贸区、电商、物流、土地流转、文化娱乐等概念，在A股当前环境下，有利于提升公司估值。
　　评级：媒体曾报道公司董事长傅军公开表示2015年公司营收要达到百亿。我们认为按目前发展势头，这个目标有望实现。预计13-15年EPS为0.38/0.73/0.96元，RNAVPS12元，给予推荐评级。
　　风险提示：信贷紧缩和三、四线城市房价下跌风险。（国信证券）

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