周一内部资料精研（2014-01-20）

股票王

01月20日（周一）敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（01月20日）


通策医疗:口腔扩张有望加快辅助生殖政策有望放开

　　口腔主业趋于良好。杭州口腔医院稳定增长,方正大厦下半年有望投入使用,构成杭州口腔医院增量收入。未来方正大厦有望成为全国最大的口腔医院,以更强的旗舰店影响力辐射全国。宁波口腔医院经过2013年的培育,业绩开始恢复性增长。在业务结构上,公司继续加大正畸和种植等高毛利业务。口腔主业整体有望走出2013年业绩低谷。
　　浙江省内口腔扩张有望加快。自从2013年下半年开始,通策对于在浙江省内60多个县市口腔分院的开办意愿显得强烈,主要是因为在全国口腔扩张的磨练中,公司意识到凭借浙江省杭口的金字招牌,扩张应该更为容易,商业模式成功复制的概率更大。预计2014年在宁波、杭州周边县市、昆明地级市会陆续有新的口腔医院开起来,一般规模在20-40张牙椅左右,也有上100张牙椅规模的医院开张(比如宁波新分院)。
　　 辅助生殖拿到试运行牌照概率大。国务院颁发促进社会资本办医的文件以来,目前有很多的医院寻求和公司合作共建辅助生殖中心,预计公司和医院合作的步伐会加快。波恩英国方面技术资料的翻译已经结束,需要等到3月中旬看辅助生殖行业新政策的公布。预计昆明辅助生殖春节后装修能够开始,春节后初步完成装修和设备采购,上半年昆明辅助生殖中心有望准备材料结束。重庆辅助生殖中心正在筹建。基于有很多医院和公司有合作意向,我们认为公司辅助生殖业务未来机会颇多,前景看好。
　　盈利预测与投资建议。公司是稀缺的医疗服务类上市公司,随着人们生活水平的提高,消费观念的升级,口腔医疗“需求”转向“需要”。我们看好口腔医疗服务行业。预计2014年4月前公司将完成方正大厦装修工程;新宁口已开张,2013年-2014年随着度过牙医培训的节点,新宁口将逐步恢复快速增长;2014年公司妇幼生殖业务取得新进展,昆明或者重庆生殖中心有望取得试运行牌照。预计2013-2015年EPS分别为0.62元、0.79元、1.04元,员工基金的设立将会激励管理层的积极性,目标价40元,对应2014年EPS约50倍。由于我们长期看好公司口腔主业发展,以及预计辅助生殖业务外延扩张持续推荐,维持“买入”评级。
　　不确定因素。收购、装修进度的不确定性。


海隆软件:26.5亿收购二三四五,进入互联网行业

　　类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：胡嘉铭 日期：2014-01-16
　　结论与建议:
　　公司拟以发行股份的方式,用26.5亿元的对价收购二三四五100%股权。本次收购完成后,公司将进入互联网行业,由传统的软件外包企业转变为基于互联网平台的,资讯服务和软件外包为一体的综合服务商,有利于公司业务转型和盈利能力的提升。
　　我们预计公司2013/14年实现净利润0.28亿元和0.38亿元,YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成对二三四五的收购后,14年净利润有望增至1.88亿元,按发行股份后的最新股本摊薄计算,每股EPS为0.54元,P/E为29倍。考虑到收购二三四五可明显提升公司盈利能力,给予“买入"的投资建议。
　　26.5亿元对价收购二三四五100%股权:公司发布敢死队联系合作QQ:1090083663公告,拟以发行股份的方式,与浙富股份、瑞科投资、瑞度投资以及其他15名自然人签订协议购买其持有的二三四五股权,交易完成后,公司将直接间接持有二三四五100%股权。本次交易的总金额为26.5亿元,发行股份价格为15.06元,发行股份约为17596.28万股。
　　排名第三的网址导航入口平台:二三四五专注于和联网入口平台的研发和运营,为用户提供安全快捷的上网入口,通过推广其他网站和将用户分流至搜寻引擎二获取收益。2345网址导航的用户数约3000万,仅次于360网址导航和百度旗下的hao123网址导航,名列行业第三。2013年1-9月,二三四五实现营收3.32亿元,净利润6824万元。原股东承诺二三四五2014-2016年扣非后的净利润不低于1.5亿、2亿和2.5亿。
　　募集8.83亿元配套资金:同时,公司拟向信佳科技、动景科技(UC)、秦海丽、李春志以15.06元发行约5863.21万股股份,募集配套资金8.83亿元。所募资金将用于二三四五主营业务相关的五个项目,分别是:精准营销平台项目、移动互联网项目、PC端用户增长项目、垂直搜索项目和研发中心项目。
　　进入互联网行业,提升盈利能力:公司传统的对日软件外包业务,受日元持续贬值的影响,业绩出现明显下滑,公司预告13年净利润同比下滑50%-70%。此次收购二三四五可以快速实现业务转型,由原来的软件行业进入互联网行业,主营业务又单一的软件外包转变为基于互联网平台的资讯服务和软件外包服务为一体的综合服务商。有效提升公司的竞争实力,二三四五网的利润贡献也将明显提升公司的盈利能力。
　　盈利预测:我们预计公司2013/14年实现净利润0.28亿元和0.38亿元,YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成对二三四五的收购后,14年净利润有望增至1.88亿元,按发行股份后的最新股本摊薄计算,每股EPS为0.54元,P/E为29倍。


国瓷材料:纳米氧化锆投产再添成长驱动

　　主要内容:
　　国瓷材料2014年1月16日午间公告公司200吨/年纳米级复合氧化锆中试线建成投产,公司纳米级氧化锆在产品性能方面达到国际先进水平,目前已通过客户认证,并陆续接到订单。纳米氧化锆将是公司继陶瓷墨水之后又一新业务,成为公司成长的另一驱动,公司市值空间的瓶颈不断被突破。据公开资料,公司于2013年已申请了两项氧化锆相关专利,该业务公司已有很强技术储备。
　　高纯超细氧化锆国内主要依赖进口。高纯超细纳米复合氧化锆粉体主要用于制作高端氧化锆特种陶瓷、光电通讯器件、新能源材料、3D打印用陶瓷材料等,下游用于光纤插件、齿科材料、氧化感器、燃料电池等,是特种陶瓷领域一种主要的原材料,目前高纯超细纳敢死队联系合作QQ:1090083663米氧化锆的生产商主要集中在日本和欧美,国内基本依赖进口。
　　增资国瓷康立泰至1亿元。公司2014年1月14日公告,国瓷康立泰注册资本从1000万元增加至1亿元,原有股份比例不变,其中公司出资6000万元,占比60%,佛山康立泰以其持有的三水康立泰100%股权认购新增的3600万元注册资本,合计出资4000万元,占比40%,增资资金将用于国瓷康立泰3000吨/年陶瓷墨水,同时佛山康立泰承诺2014年、2015年三水康立泰及国瓷康立泰合并利润不低于1800万元、3200万元。
　　陶瓷墨水由国外企业垄断供应,国内市场基本依赖进口。目前全球陶瓷墨水生产企业主要是美国的Ferro,西班牙的Torrecid(陶丽西)、Esmal-glass-Ttaca,以及意大利的Colorob-bia等几家企业,国内只有少数几家企业掌握了陶瓷墨水的生产技术,但尚无法形成规模化生产,目前国内市场95%左右依赖进口。
　　陶瓷墨水目前市场规模在30亿元左右,未来高速增长。目前国内陶瓷墨水年需求量在2万吨左右,市场规模在30亿元左右;由于喷墨技术优势明显,其在国内正面临井喷式爆发增长,在未来3-5年其需求将达到3-5万吨,产值可达到45-75亿元。
　　维持“买入”评级,6个月目标价40元。高纯纳米氧化锆是公司水热法合成技术的另一应用,凭借这一核心技术,公司先后推出了MLCC配方粉、微波介质材料、陶瓷墨水等。我们预计公司后续将持续推出新产品,不断进入新领域,公司未来发展看不到天花板,我们继续看好。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.70元、0.98元、1.48元,未来三年复合增速在40%以上,维持公司“买入”评级,6个月目标价40元,对应2014年41倍动态市盈率。
　　风险提示undefined1)行业竞争加剧风险;(2)市场开拓进度风险;(3)宏观经济波动风险。

◆ 牛股提示：


浙江东方（600120）周五上涨10.01%。公司是浙江省国际贸易集团旗下核心成员企业，主要经营国际贸易、房地产开发及投资业务。其中国际贸易为传统主业，以出口纺织品服装和进口机械设备、原材料为主，贸易活动覆盖全球。此外，公司还参股海康威视、华安证券、广发证券、永安期货等，并逆势进军太阳能领域，意在类金融业务。消息面上，公司预计2013年度业绩预增约5成。二级市场上，该股今日强势涨停，但多空分歧较明显，建议波段参与。数据显示周五该股的DDX为-0.013，大单金额为-76.94万元。


精伦电子（600355）周五上涨7.09%。公司是国内智能终端领域的领军者，致力于各类电子智能终端的研发、设计与生产，目前公主营产品包括电子广告媒体终端、电子伺服系统终端、二代身份证阅读终端、电子交易终端、导航定位终端等，涵盖了通讯、电力、传媒、三网融合、工业缝纫制造、公共安全等多个领域。另，1月1日，公司发布“别致云盒”，将打入湖北智能电视示范项目。二级市场上，该股今日重拾升势，公司或与腾讯有合作，保持关注。数据显示周五该股的DDX为0.048，大单金额为62.72万元。


英唐智控（300131）周五上涨9.99%。公司是国内小型生活电器智能控制器领域的龙头企业，致力于小型生活电器的智能化服务，向客户提供先进的智能化思想和设计方案、智能控制软件开发、产品设计、样品制作、批量供货等全流程服务。公司开发的温度敢死队联系合作QQ:1090083663监测智能控制产品已逐步为电气设备、石化、冶金、化工、电力等行业的众多企业应用。二级市场上，因智能家居新贵Control4股价飙升，该股今日逆市封住涨停，资智能家居题材炒作升温，暂持有。数据显示周五该股的DDX为1.677，大单金额为2524.71万元。


科冕木业（002354）周五上涨10.00%。公司是A股实木复合地板上市第一股，主营实木复合地板的研发、设计、生产和销售，是中国向国际市场提供实木复合地板ODM制造服务的最主要供应商。公司近年来一期产品出口比例均保持在80%以上，是国内实木复合地板最大的出口商之一。消息面上，公司日前公告，2013年度营收40486万；公司拟重组天神互动变身网游公司。二级市场上，该股短线强势四连板，维持15日的判断，后市量能仍待释放，继续持有。数据显示周五该股的DDX为0.152，大单金额为180.43万元
◆ 熊股警示：

长江投资（600119）周五下跌6.49%。公司是一家以现代综合物流为主营业务的产业类上市公司，业务功能涵盖国际货运、公共信息平台、国内快件、市内货运等。公司现代物流龙头企业上海陆上货运交易中心，是上海市唯一政府授权的道路货运公共信息平台。此外，2012年，公司涉足金融业，设立长江鼎立小贷公司；2013年7月开始涉矿。消息面上，电商物流竞赛升级。二级市场上，该股今日再度收低，短线抛压持续，印证15日的判断，谨慎参与。数据显示周五该股的DDX为-0.200，大单金额为-819.40万元。


中电远达（600292）周五下跌8.48%。公司由九龙电力更名而来，是中国电力投资集团、重庆九龙电力股份有限公司等单位出资组建的高科技环保企业。从脱硫、脱硝工程总承包到特许经营及催化剂制造，再到城市污水处理，如今又把触角伸向了电厂水岛工程建设，公司正朝着“综合性科技环保公司”的战略目标一步步迈进。消息面上，公司2013年净利2.12亿，同比增25.72%。二级市场上，该股今日大幅走低，短线遭遇4连阴，盘中抛压显现，观望。数据显示周五该股的DDX为-0.941，大单金额为-4587.03万元。


理工监测（002322）周五下跌4.34%。公司主营电力高压设备在线监测产品的研发、设计、生产及销售，经过多年技术积累和自主创新，公司建立了以智能电网在线监测关键技术为核心的技术体系，成为国内领先的智能变电站在线监测一体化解决方案的供应商，产品广泛应用于国家电网、南方电网、五大发电集团的变电站。消息面上，公司下修业绩预期，料去年利增2-5成。二级市场上，该股今日低开低走，利空因素待消化，维持16日的判断，回避。数据显示周五该股的DDX为-0.319，大单金额为-1002.99万元。


华泽钴镍（000693）周五下跌7.32%。公司由*ST聚友更名而来，主营业务由网络设备、视讯服务系统等经营业务转变为有色金属的生产和销售业务。当初借壳上市，公司最被市场看好的一块资产就是全资子公司平安鑫海拥有的元石山铁镍矿采矿权，但现在电解镍价格一降再降，公司当初预计的2013年业绩也被腰斩。另，1月12日，原矿出口禁令在印尼正式生效。二级市场上，该股13日强势涨停，之后股价渐次回落，游资敢死队积极倒腾，逢高可减持。数据显示周五该股的DDX为-0.648，大单金额为-605.09万元。

01月20日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

传闻：佳讯飞鸿：将联合工信部制定铁路区间光通信行业标准
传闻：慈星股份：一季度有望试制机器人控制器产品
传闻：天音控股：近日谷歌发布新版浏览器变身产品运用商店
传闻：南京医药：定增引入外资流通巨头获商务部放行
传闻：博云新材：会考虑进入高铁刹车片市场
传闻：GQY视讯：与北京市教育局签署了智慧云教育的合作框架协议
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传闻：林州重机：加大智能化业务布局
传闻：中发科技：半导体设备成增长点
传闻：四川长虹：将推智能电视新产品
传闻：天津磁卡：土地补偿金进年内收益
传闻：康得新：光学薄膜有望向三星LG供货
传闻：金浦钛业：行业向好吸引机构调研
传闻：开能环保（300272）将参股某大型生态环保公司
传闻：海王生物（000078）抗肿瘤新药即将获批，有望于2014年上市.
传闻：用友软件（600588）移动转售牌照的申请工作正在推进中
传闻：大富科技（300134）子公司进军工业机器人大富机电三期工业园1月10日开工
传闻：中兴通讯（000063）被曝获荷兰皇家电信10亿欧元合同
传闻：天马精化（002453）将充分受益敢死队联系合作QQ:1090083663苏州申请自贸区
传闻：小天鹅Ａ（000418）公司现已有的物联网洗衣机也是智能家居的范畴，未来将密切关注技术发展趋势，做好技术储备。
传闻：全国股份转让系统与山东省金融办签署战略合作协议。关注：鲁银投资（600784）。
传闻：据消息人士透露，“青岛自贸区审批在即，高层已经画圈。”此外，青岛蓝色硅谷已经获批国家战略。青岛自贸区概念股：新华锦、青岛金王等。
传闻：东信和平（002017）国务院建设加快建设社会信用体系催生智能社保卡需求，致力于社会保障卡研发和运用集成，有望在建设智慧社会中率先受益。
传闻：据国家海洋局网站消息，1月16日上午，全国海洋工作会议在北京隆重召开。国土资源部党组书记、部长姜大明出席会议并作重要讲话。据悉，此次会上将部署2014年海洋工作重点，包括推动海洋经济发展、建设海洋强国等。相关个股：东方海洋（002086）、中昌海运（600242）、好当家（600467）、獐子岛（002069）。
传闻：拓维信息：17日举办发布会试水新营销模式重推《愤怒的小鸟（中文版）》，将携手郭涛父子与Rovio公司进行跨国合作，同时，还将展开与即将热播的湖南卫视王牌栏目《疯狂的石头》的跨界合作，其整体营销费用超千万量级，可谓2014年开年营销大作。
传闻：1月15日，四川全省国资国企改革发展会议在蓉召开。刘捷指出，四川国资国企进一步深化改革的总体思路和目标是，认真贯彻落实好中央和省委、省政府的决策部署，围绕国有资产保值增值和国有企业做强做优，加快国有经济布局结构战略性调整，全面深化国资国企改革。四川国资概念股较多：川化股份、四川路桥、明星电力、西昌电力、乐山电力等。