传媒龙头股+布局手游+文化振兴+三网融合+高送转+中国电影世界+高市净率+基金重仓+...

股票王

　　投资亮点

　　1.传媒龙头股+“游戏+动漫+中国电影世界”+文化振兴

　　公司在经过三个多月的停牌后，于今日公布了多项投资案。分别为“收购热锋网络51%股权“、“收购蓝狐文化50.8%股权”和投资建设“中国电影世界”项目。我们认为此次收购的两家标的公司质地一般，持续盈利能力有待观察。而“中国电影世界”项目的建设开发周期较长，变数较多，对公司业绩的影响尚难加以估计。而公司在上海电影节上公布的“明星影业”项目，则使得公司未来几年的影视片片单更加丰富和多元。

　　投资极具潜力的游戏制作公司妙趣横生。妙趣横生自建立以来始终贯彻精品化的产品路线，目前已上线的产品《黎明之光》，为国产第一款3D 动作MMORPG 网络游戏，也是国内第一款三端互通网游，获2012 年度“最受欢迎网络游戏”、“最受欢迎原创网游”大奖。其已研发并上线的游戏项目还有“神之刃”。并且已与海外12 国家和地区的顶级运营商签约，进军国际市场。此外，妙趣横生现正在研发的游戏项目热门IP“十万个冷笑话”游戏版，预期2014 年下半年上线。

　　2.三网融合+网络游戏+高送转

　　公司持续加强内容端建设，今年是公司内容建设的投入大年，发展思路是强化品牌和内容建设，进而拉升势能，后续围绕IP 通过多种内容表现形式和多渠道将建立的势能转换为动能进行释放，只有势能不断的拉升，后续转换为动能释放的就更充分。因此公司在电影、电视剧、电视节目方面均是打造有“影响力”的标杆性“大项目”，积极抢占优质内容项目资源，进而不断拉高自身品牌和内容势能，同时公司选择具有“世界观+产业链开发能力”的项目，也是为了更好将累积的势能转换为动能进行释放。

　　3. 高市净率+基金重仓+资源优势+盈利预测

　　4.投资建议：目标价30元

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。我们非常看好公司在内容端的内功实力，也认可公司的产业链思维和战略布局，公司在内容上已经取得了优秀的成绩，而公司的产业链布局也很快将体现出价值。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.46元、0.64元和0.77元，对应估值45倍、32倍和26倍，维持 “强烈推荐-A”投资评级；

该股是：光线传媒（300251）