22日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　本周11只新股将连发 或抽血万亿元
　　江苏国资改革方案落地：涉3.2万亿资产
　　麦当劳与福喜在华合作22年 被曝从来不签协议
　　二、主力动向曝光
　　两路资金活水或驰援A股：海外资金潜入信托资金觊觎
　　新股批量来袭机构咬牙吃大锅饭 打新资金压力前所未有
　　基金二季度部分新进重仓股滞涨后市或存超越市场机会
　　三、今日股评家最看好的股票
　　一家机构推荐澳洋顺昌（002245）：牵手运策切入网络物流
　　一家机构推荐数码视讯（300079）：参投电影密集上映 广电总局强推双向网改利好公司
　　一家机构推荐雷曼光电：插翼足球传媒独辟LED成长之蹊径

一、重要新闻点评
本周11只新股将连发 或抽血万亿元
　　本周市场将再现11只新股扎堆发行的局面，预计冻结资金约8000亿元，而与此同时，与新股发行如影随形的抽血魔咒昨天再现A股市场，昨天两市成交量创出近期新低。市场分析认为，成交量创下近期新低，说明市场人气已低迷到极点。
　　11新股将连发
　　公开信息显示，证监会放行的12只新股本周将有11只进入集中发行。11只新股将于本周进入申购程序。其中，川仪股份、长白山、康尼机电、中材节能、台城制药、天华超净等6只个股将于周三申购；会稽山、三联虹普、艾比森、国祯环保、康跃科技等5只个股则在周四申购。
　　而在上述11只新股完成发行后，此轮最后一只新股禾丰牧业将于30日展开申购。根据禾丰牧业7月18日发布招股意向书显示，公司本次发行前总股本为47411.7646万股，本次拟公开发行不超过8000万股。不安排公司股东公开发售股份。网上发行申购日期为2014年7月30日。
　　抽血效应再现
　　对于本周接踵而至的11只新股，市场将再现抽血效应。据机构预计，第二批12只新股申购冻结资金量将居高不下，从6000亿元到8000亿元不等。
　　A股市场昨天则以低量来回应。盘面显示，昨天两市股指涨跌互现，整体呈缩量窄幅震荡走势，沪指大部分时间在低位运行，成交量大幅萎缩，深成指表现稍强，但也出现量能萎缩。截至收盘，沪指报跌0.22%，全天仅成交757.1亿元；深成指上涨15.06点，成交955.7亿元。
　　□分析
　　四因素致市场低迷
　　新浪财经评论员、资深投资人老艾认为，成交量创下近期新低，说明市场人气已低迷到极点，市场已经横盘了两个多月，却始终难以突破，主要因为以下几点：一是证监会打鼠导致机构人心惶惶无心交易；二是中报业绩公布期市场观望情绪较浓；三是创业板回调导致赚钱效应减少；四是没有增量资金，难以对主板热点持续炒作。
　　扎堆发行市场承压
　　知名财经评论员皮海洲表示，扎堆发行新股带给市场的影响显然是负面的。就在上周证监会宣布第二批12家新股发行之后，A股市场在16日、17日两天明显走出回调的走势。股市明显感受到了来自新股扎堆发行的压力。
　　皮海洲表示，虽然12家IPO公司首发融资不超过40亿元，本来并不会给市场带来压力，但在投资者全民打新的背景下，本周11家公司扎堆发股将会锁定打新资金约8000亿元，这相当于A股市场4~5天的交易金额。而这笔锁定的资金，就有一部分是通过投资者卖掉老股打新股得来的，随之而来的就是股市的波动，给股市行情的上涨带来压力。因此，新股的扎堆发行给股市带来了不必要的震荡。
　　中财简评：本周已经获得核准批文的11家新股将在二级市场发行，加上此前的新股发行带来的巨大的赚钱效应，以及此轮新股发行之后，由于中报披露的原因，或将在相对长一些的时间内，市场又将处于无新股发行的周期，这必然将会进一步的放大此轮11只新股发行申购的热情，市场预计此轮新股申购冻结的资金将会达到7000亿元到10000亿元之多，这对于被来就处于存量资金有限的A股而言无疑是一次大抽血，相对偏利空，不利A股的反弹走强。

江苏国资改革方案落地：涉3.2万亿资产
　　备受关注的江苏国资改革方案终于尘埃落定
　　据了解，江苏省委、省政府近日印发了《关于全面深化国有企业和国有资产管理体制改革的意见》（以下简称《意见》），设定了此次江苏国资改革的总目标。
　　方案显示，该方案设有5个方面，20个条文。其中，改革的目标是到2020年构建完成具有江苏特色的国有经济布局和结构，企业国有资本在基础设施、能源资源、公共服务、战略性新兴产业、金融投资等重要领域的集聚度达到80%以上。
　　同时，本次江苏国资改革还将国企分为公共服务类、特定功能类以及一般竞争类三种类型，实施分类管理。并对混合所有制的改革给予大篇幅的介绍，明确提出允许混合所有制企业的员工持股。
　　涉3.2万亿资产/作为经济强省，2013年江苏省GDP以5.92万亿元稳居国内第二大省级经济体。而江苏的国资体量也相当庞大。
　　来自江苏省国资委的数据，截至2013年底，江苏省市国资委履行出资人职责的国有及国有控股企业资产总额达3.2万亿元，同比增长20%；全年完成营业收入7153亿元，实现利润583亿元，上缴税费420亿元，同比分别增长7.8%、9%、3.1%。
　　规模如此之大的江苏省国资改革，自然受到了外界的强烈关注。据了解，本次方案的一大亮点是，首次提出了建立鼓励探索创新的容错机制，业内人士看来，在国资改革这样一项重大改革领域出台如此机制实属罕见。
　　对此，南京一家国资上市公司高管王海刚说，“国资改革的最大红线就是防止国有资产流失，江苏出台容错机制，是在一定程度上总结此前国资改革经验，这可以提升改革动力。”提高国资证券化/此次改革方案明确提出了要提高国有资产的证券化，创造条件推动国有企业改制上市，促进国有企业转变机制，推进具备条件的企业集团实现整体上市或者核心资产业务资产上市，做强国有资产证券化。
　　实际上，江苏国资已经经历了三次的改革，规模实现了快速增长，经营效率也有了不小的提高，但整体证券化率偏低、上市公司行业分散、产值结构和市值结构不匹配。
　　“江苏的国资虽然较多，体量也很大，但是整体上市规模较小，大多是以国资旗下的公司上市，这也是江苏国资改革的一个重点问题。”南京财经大学教授张健对《每日经济新闻》记者说。
　　Wind数据显示，截至2013年底，江苏省市级国资委控股的上市公司共有45家，总市值达到3424亿元，数量比广东、浙江、山东和上海都少。据了解，目前广东、浙江、山东、上海四个省市国资控股的上市公司数量分别为61家、32家、44家、72家，总市值分别达到5697亿元、2814亿元、4212亿元、9954亿元。
　　华泰证券的统计数据显示，按照2012年底的GDP与上市公司总市值推算，江苏省证券化率仅为20.8%，远低于北京的614%，上海的124%，低于全国平均51.5%的水平，也低于GDP相当的广东省的53.2%和浙江省的31.9%，“从资产证券化水平来看，江苏国企整体证券化率偏低，地域不平衡，且国企市值占比低于全国平均水平。”张健对《每日经济新闻》记者说。“从国企内部效率来看，江苏省上市国企效率较高，但未上市国企效率低下。从国企财务看，江苏省国企经营效率相对较高而负债率相对较低，轻资产优势体现较为明显，上市国企普遍费用率高企，资产周转率较低，经营效率未来仍有提升空间。”混合所有制允许员工持股/江苏此次国资改革对构建国有资本投资运营平台也相当重视。《意见》提出，将通过资产、业务划拨或者收购兼并，新建和改建若干国有资本投资运营公司。省、市、县各级可新建或改建1至2户国有资本运营公司，推动国有资本合理流动，促进国有资本保值增值，提高国有资产证券化水平。
　　此外，江苏国资改革方案还明确了允许混合所有制企业员工持股，将探索员工持股的多种形式，不搞平均分配，按自愿持股原则，根据持股人对企业的影响和贡献，企业经营管理者、业务骨干和核心技术人员可在公司持有较高比例股权。
　　对此，张健说，“允许混合所有制企业员工持股，可以破除改革的阻力，有利于推动国资改革步伐。”方案规定，以后国有企业领导班子和领导人员实行任期契约化管理，实行任期考核和年度考核相结合，考核不合格的予以降职或解聘，逐步建立退出机制。张健说，“江苏国资改革方案确定的政企分离，官员去企业就等于失去了体制内的行政关系，万一企业做得不好，就会导致竹篮打水一场空，这也是江苏目前出现提高国资企业待遇，也没有官员主动请缨的原因。”
　　中财简评：6大中央央企改革点燃了市场对于国资改革的热情和期盼，而随着6大央企改革的不断推进和演化，各地方政府国资改革也成为了市场关注的焦点，延续了国资改革题材的行情。除了热情一直较高的北上广深以及重庆之外，备受关注的江苏国资改革方案意外的落定，或将打响地方国资改革的战鼓，预计湖北、兰州、新疆等地区国资改革也有望加速出炉。而对二级市场而言，江苏国资改革的落定，对江苏本地相关国资改革题材无疑是一大好，值得我们挖掘。同时也有望带动二级市场地方国资改革题材成为资金追棒的目标。

麦当劳与福喜在华合作22年 被曝从来不签协议
　　7月20日，上海市食品药品监督管理局工作人员在查封福喜公司用来存储资料的电脑主机。新华社记者丁汀摄
　　7月20日23时左右，上海福喜食品有限公司的生产车间已停止生产。新华社记者裴鑫摄麦当劳、肯德基等快餐业供应商福喜使用过期肉事件持续发酵，北京、上海、成都等多地食药监督部门紧急介入调查。麦当劳和肯德基昨日回应称，已停用福喜食品原料。福喜集团昨日声明称，本次事件是一起个体事件，愿承担全部责任。
　　国家食药总局7月21日回应“过期变质肉流入麦当劳肯德基事件”，称已要求上海市食品药品监督管理局对上海福喜食品有限公司立即采取控制措施，停止生产经营活动，封存所有原料和产品，对企业的违法违规行为要一查到底，涉嫌犯罪的，坚决移送公安机关。
　　北京突击检查北京市食品药品监管局相关负责人表示，已于昨日对部分快餐物流中心实行突击检查，其中包括位于通州马驹桥的必胜客比萨饼有限公司物流中心、及位于亦庄的麦当劳物流中心。
　　同时，昨天北京市食药监局已责令百胜集团有限公司、及北京麦当劳食品有限公司对所有的食品原材料开展自查，并要求两公司立即停用并主动下架召回所有源自上海福喜食品公司的任何相关产品。
　　福喜集团昨日声明称，公司管理层对此事感到震惊，公司已成立调查小组，全力配合相关监督管理政府部门的调查，并同步进行内部调查。集团愿为整个事件承担全部责任。
　　国家食药总局7月21日回应“过期变质肉流入麦当劳肯德基事件”，称对企业的违法违规行为要追根溯源，一查到底。
　　此外，国家食药总局部署各地食品药品监督管理部门对欧喜投资（中国）有限公司（上海福喜食品有限公司投资方）在河北、山东、河南、广东、云南等地投资设立的所有食品生产企业立即开展全面彻查，严密排查企业原辅料购入和使用、生产过程控制、产品销售记录等，对发现的违法违规行为严肃查处；由当地食品药品监管部门派出专门执法人员，对企业实行现场监管。
　　肯德基称北京地区未用福喜根据上海福喜官网显示，其生产的加工食品所供应的品牌包括麦当劳、百胜旗下的肯德基、必胜客、东方既白，星巴克、棒约翰、吉野家、德克士、7-11、星期五餐厅、汉堡王、美其乐、赛百味、宜家、华莱士、达美乐等16家知名连锁企业。
　　百胜餐饮集团昨日凌晨声明称，中国百胜已要求旗下肯德基、必胜客即刻封存并停用“福喜肉”，并将积极配合相关政府部门的工作。
　　昨日，百胜在声明中表示，北京地区肯德基未使用上海福喜原料。
　　赛百味、棒约翰紧急撇清德克士、赛百味、棒约翰、星巴克等企业昨日也纷纷发布公开声明。
　　德克士方面表示，要求全国餐厅封存下架上海福喜生产的火腿片，并停止贩售早餐火腿三明治。星巴克表示，星巴克中国仅有一家供应商的一款产品中的鸡肉原料来源于上海福喜，这款产品目前已全部下架。
　　赛百味和华莱士方面则表示从未使用过福喜供应的肉类。棒约翰昨日称，北方区肉类供应商为荷美尔和中粮，所有肉类产品均无上海福喜供货。
　　中财简评：作为国外知名的洋快餐，其在中国与国外的食品完全使用不同的标准，这表明了我国的食品安全体系更大力度的较大监管和处罚力度。而麦当劳、肯德基的食品安全问题或再度激发市场资金对于食品安全相同题材概念股的热情。

股票王

二、主力动向曝光


两路资金活水或驰援A股：海外资金潜入 信托资金觊觎
　　增量资金始终是左右A股局面的关键因素。2012年底，海外资金入市曾引发了一波急促的银行股行情。近期，无论是港元汇率的异动，还是RQFII-ETF基金出现大规模净申购，都表明海外资金有望再次潜入A股。
　　同时，狂飙突进的信托业受到兑付危机等负面因素打压，集合信托产品成立数量与规模增速放缓。分析人士指出，部分资金开始从信托产品流出转投股市，未来信托产品风险可能进一步加大。在资金利率逐步下行的预期下，增量资金有望加速进入A股。
　　海外资金潜入香港7月1日至2日上午，在不到24小时的时间内，香港金融管理局连续5次入市，动用162.67亿港元干预汇率。不过，在热钱涌入的情况下，香港金管局继续多次入市干预，至昨日香港金管局已总共14次入市，动用437亿港元。
　　上一次香港金融管理局入市干预港汇，还要追溯到2012年年底。当年10月19日纽约交易时段，香港金融管理局动用46.73亿港元买入美元。此后的三个月内，香港金融管理局持续出手近30次，动用资金超过1000亿港元。此后，在资金的推动下，香港股市与楼市被轮番推高，其中恒生指数在2012年10月至2013年1月之间，涨幅接近14%。而A股2012年12月5日至2013年2月6日，区间涨幅接近20%。
　　值得注意的是，尽管本次香港金管局动用资金已达上一轮入市规模的近42%，但港股并无太大起色。7月1日至7月21日的区间涨幅仅为0.85%，而A股市场此间表现亦平淡。不过，与2012年底简单对比亦可发现，从10月19日港汇大幅异动，到2012年12月5日A股行情正式发动，期间间隔亦有近一个半月。
　　事实上，从目前市场的反应来看，海外资金更热衷于北上投资A股。瑞银H股策略分析师陆文杰表示，目前QFII额度紧张，从市场反应的情况来看，资金北上投资A股意愿更大。一方面是“沪港通”给境外投资者投资A股提供了便利，另一方面A股的估值水平相对较低。
　　上述人士的分析与香港上市的RQFII-ETF基金数据亦相吻合。6月至今，在港上市的RQFII-ETF基金出现了大规模申购的情况。Wind数据显示，6月1日至7月20日，纳入统计的14只RQFII基金，净申购额超过14.36亿份。其中，南方A50净申购额高达11.64亿份，博时FA50净申购额高达2.88亿份，华夏沪深300ETF[0.14%]净申购额达4905万份。有意思的是，此前5月上半月，包括南方A50、X安硕A50两大挂钩A股的ETF基金均曾遭到大举赎回，其中，南方A50净赎回额高达1.145亿份，X安硕A50其赎回份额也高达7600万份。不过，从5月份开始，海外资金对A股的看法出现了实质性逆转，相关的RQFII-ETF基金出现大幅申购。数据显示，除上述三只RQFII-ETF基金出现大规模申购外，X安硕A50在6月1日至7月20日之间，其净申购数量亦高达3000万份。
　　最新发布的统计显示，6月QFII开户热情依然高涨，上月QFII在沪深两市新开立了29个账户，总开户数达到723个。数据显示，至6月底，共有84家境外机构获批RQFII资格，这些机构累计获批额度约2500亿元，扩展至四个国家三个地区，投资额度合计7400亿元人民币。
　　信托资金觊觎股市与海外资金“虎视眈眈”静待机会进入A股相比，国内的资金流向亦有新的变化。6月用益信托指数为52，较5月的57继续环比下滑。该数据的变化表明，目前市场仅一半左右的信托公司可以正常募集资金。此前的2010年至2013年一季度，信托业资产规模进入狂飙突进式的增长，单季环比增幅保持在11.77%，而2013年二季度以来，增速开始大幅放缓，个别月份甚至出现负增长。
　　兑付压力逐步升级正在改变投资人对信托无风险的认识，导致集合信托产品成立数量与规模锐减。据瑞银不完全统计，中国上半年信托违约总额约630亿元，今年全年约有3至4万亿元的信托产品到期，其中约600亿元投向领域是房地产。下半年违约现象难以避免，涉及违约的行业将从房地产业延伸至机械、有色金属、互联网金融等板块，涉及的地域将向全国范围扩散。
　　根据用益信托工作室的不完全数据统计，2014年5月，信托公司共成立集合信托产品653款，环比大幅下降27.8%，同比增长29.3%；其中513款产品公布了募资规模，合计约669亿元。
　　根据中信证券研究部金融产品组的测算，估计全月总成立规模在912.9亿元左右，环比下降19.3%，同比增长3.8%。其中，房地产信托更是重灾区，成立规模占比环比下降6.3个百分点至19.8%，为2012年10月以来的最低点。而6月的数据显示，上述趋势仍在持续，6月份集合信托产品总成立规模为574.03亿元，环比下跌7.05%，同比下跌33.74%。
　　“目前掣肘股市上涨的因素主要是两点，一是资金利率高，二是没有形成明显的赚钱效应。从资金层面看，增量资金已出现，部分资金开始从信托产品中流出进入股市。未来随着资金利率下行，增量资金会加大入市力度。”中欧瑞博董事长吴伟志指出。
　　场内资金折腾小票此前在市场整体弱势的情况下，私募基金在操作上相对谨慎。据私募排排网数据中心调查，私募基金上半年平均仓位为56.83%，其中，11.11%私募的仓位在30%以下，33.33%的私募仓位介于30%-50%，38.89%的私募仓位为50%-80%，而16.67%的私募仓位则高于80%，保持着高仓位操作。而对于后市方面，38.89%的私募对下半年行情持乐观态度，50%的私募则持中性态度，11.11%的私募表示悲观。对于大盘，有私募最高看至2600点，有私募最低看至1600点，大部分私募认为A股会在2000-2400点间运行，总体偏乐观。
　　公募基金方面，根据天相投顾统计，截至二季末，可比的开放式偏股基金平均股票仓位为78.14%，比一季末小幅下降0.84个百分点，其中股票型基金平均仓位为83.82%，环比小幅上升0.09个百分点，混合型基金平均仓位为70.25%，小幅下降1.95个百分点。
　　不过，在新发产品上仍有好消息。截至7月18日，据私募排排网数据中心统计，今年以来共成立857只阳光私募新产品，数量同比增加近30%。而公募基金方面却不容乐观，据海通证券基金研究中心统计，二季度共发行了92只基金，募集361亿元；固定收益类38只，募集256亿元。固定收益类产品的募集规模为近一年来最低。二季度仅有12只基金募集规模超过10亿，其中5只为货基，3只为混基，2只为债基。
　　事实上，从已披露的数据看，不管是数万亿元规模的公募基金，还是几千亿元的私募基金，其折腾的对象仍然以中小板和创业板的小股票为主。不过，这种局面在增量资金的入场下，局面有望改变。南方基金首席策略师杨德龙认为，随着沪港通开通日期临近，市场投资者开始更多关注沪港两地上市中沪市估值偏低的个股，以及港股稀缺的沪市中国特色股，具体包括房地产、建材、公用事业、中药和白酒等板块。展望后市，随着沪港通的启动，国内投资者会更多地借鉴国际投资者的理念和方法，蓝筹股有望重新获得投资者青睐。
　　对于海外资金的动向，中欧瑞博董事长吴伟志指出：“目前欧美股市处于估值高位，欧美大机构是全球化配置，习惯配置ETF等标的，不会采取自下而上的选股策略。如果海外资金从高估值的市场流到低估值的A股市场，A股必然会迎来一轮系统性机会，但目前尚需观察。”（.中.国.证.券.报）


新股批量来袭机构咬牙吃大锅饭 打新资金压力前所未有

　　连续两个交易日，大批新股将来袭。由于新股游戏规则生变，此前为“打新”四处筹钱的机构将迎来前所未有的资金考验。
　　尽管如此，多家机构相关人士在接据记者采访时仍表示将继续“打新”的策略。在他们看来，尽管网下中签情况低迷，但较之以往入围、配售低概率、高收益的情况，此轮“打新”入围难度低，虽然配售变成吃“大锅饭”，但总体收益情况并不悲观。
　　由于新股发行相当密集，在全额缴款的政策当头，有机构人士透露多数网下配售者都难有实力像以往那样全面扫货、只只打满，挑选个股或降低单只申购数量成为必然。
　　前所未有的打新资金压力23日和24日，根据目前拟上市公司公告情况，有10只新股将同时来袭。
　　事实上，此种情况虽然少见，但并非没有先例。这次机构面临的资金局面却更为复杂。
　　业内人士认为，虽然存在个别公司将延迟发行的情况，即使这样，机构需为打新筹集的资金将不是小数。特别是22日就要开始网下申购，21日国债回购利率就已开始小幅上扬，可见市场对资金面情况已经有所预期。
　　与以往申购时的情况不同，此次新股申购严格执行入围第二天需按照申购金额全额缴款的规定，而且资金将在T+2日方解冻，这与以往仅缴纳保证金无需全额缴款的情况大不相同，部分机构的资金捉襟见肘。
　　更让机构紧张的是，按证券业协会规定，网下打新中签却未缴款的机构将面临被列入“黑名单”的危险。
　　“监管部门做了大量的制度设计，原意是通过套住机构资金，让机构在询价过程中能真实报价，而不是通过和中介机构串通利益输送，但没想到因为询价结果太过靠近出现资金紧张问题。”市场人士表示，这一局面恐将在一段时间内持续，由市场博弈达到均衡。
　　机构吃上“大锅饭”
　　“虽然中签率很低、占用资金量很大，但我们当然会继续‘打新’。”一家机构专门负责“打新”的负责人透露，尽管赚钱效应大大缩水，新的游戏规则下机构网下申购就像吃“大锅饭”，只要资金成本可控，多少也能赚点。
　　他说，与今年初的新股规则相比，新股发行“第二季”的游戏规则虽然只是微调，但对机构影响不小，其中关键是入围变得更容易，而使配售规则生变。
　　他表示：“这次新股发行价格基本通过招股说明书就能推测出来，这导致大批机构准确报价，集体入围。”他表示，以刚刚发行的雪浪环境为例，发行价定为每股14.73元，网下初步询价的报价区间为每股12.91元～27元，但网下投资者全部报价的中位数为每股14.74元，加权平均数为每股14.75元，其中，公募基金报价中位数为每股14.74元，有效报价只有每股14.73元和14.74元，相差极小。“价格在以前是不确定因素，机构在‘询价关’出局的不少。”也正是因为入围比率大幅提高，众多机构蜂涌而入，加之配售上限取消才导致此轮新股配售比率与网上倒挂，引起不少机构呼吁改规则。
　　对此，也有规模较小的基金公司人士认为，这一配售情况不会影响自家“打新”决心。
　　“今年初的新股发行券商自主配售权太高，每只新股虽然入围的机构有一些，最多只有20家机构能参与配售，这次没有规定配售家数上限，这等于削弱机构配售权。”他透露，在1月的新股申购中，监管部门引入网下发行的券商自主配售机制。网下发行的股票，由主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售。由于新股的赚钱效应，一些主承销商选择熟悉的机构在路演询价时“打招呼”，机构为获得配售配合工作，私下勾兑难以避免。“在上轮询价打新竞争激烈的情况下，天赐材料询价时居然有93家机构的报价一模一样，当然圈里就有很多猜测。这样的局面对中小机构非常不利，所以我们其实更乐意看到现在这样配售均沾的局面，虽然每家机构能拿到的股票数量很少，但总比冒着被证监会查处配合询价，或者连配售名单都挤不进去强”。
　　在这位人士看来，此次打新股超低中签率让机构叫苦不迭的重要原因是因为中签率跌至1%以下的局面太过意外，网下配售的盛宴变成了“大锅饭”。
　　谁会退出申购？
　　尽管不少机构表示，要死守“打新”这条赚钱的门道，但面对“大锅饭”一些资金必然会退出申购大军。
　　“最早撤出去的就是那些质押股票债券缴款的机构，这些钱就像是花了大价钱，以为自己买了五星级酒店的自助大餐门票，结果进来之后只分了个盒饭。”前述基金公司人士透露，在飞天诚信等4家新股申购时，大批机构没有料到新股入围的“乐观”局面，习惯性地按上限申购，结果不幸中招，加之证监会要求新股按照申购数量全额缴款，一时间造成资金面紧张，或被迫放弃缴款，或质押股票、债权拆借资金，“最终总体来看，拆借资金‘打新’是给他人打工。”此轮新股批量来袭更是让不少投资者预计网下中签率有可能回升。
　　“上个月四只新股同时上市对机构的资金有所冲击，这次大家都做好充足准备，但毕竟同时多只新股安排在两个交易日轮番上阵，一次性冻结资金太大，多数机构的自有资金连四只新股全额缴款都做不到，更何况目前公告的10只，所以机构必须有所取舍选择部分新股申购或不打满申购，新股中签情况肯定会发生变化。”（.中.国.证.券.报）


基金二季度部分新进重仓股滞涨后市或存超越市场机会

　　基金2014年二季报披露完毕，通过研究基金新进重仓股的表现发现，进入7月份以来表现迥异。业内人士表示，对于部分基金合计持股比例居前、二季度前期涨幅不大并且进入7月份以来滞涨的个股，或存在超越市场的机会。
　　基金二季度新进个股亮相统计数据显示，在623只积极投资型偏股基金的新进十大重仓股中，截至二季度末，基金持仓市值最大的50家上市公司，主要分布在信息技术、机械、原材料、医药等行业，其中信息技术有14家，机械有9家，原材料有7家，医药有3家。
　　在这些被基金看好的上市公司中，截至二季度末，基金持有市值超过1亿元的公司有20家，其中持有总市值最多的是环旭电子，基金持有市值高达9.29亿元，基金持股占流通股比例高达28.22%；其次是东方网力，基金持有市值为7.98亿元，基金持股比例占流通股比高达32.09%；接下来是华胜天成，基金持股市值为3.07亿元。航天长峰、桐昆股份、歌华有线、包钢股份等基金新进重仓股市值也超过两亿元。
　　在上述基金重仓股新进公司中，被四只以上基金同时重仓持有的有18家，其中持有环旭电子的基金多达19只、持有东方网力的基金有11只，持有劲胜精密的基金有8只，歌华有线、东风科技和全通教育均有7只基金持有，浙富控股和正海磁材均有6只基金持有，同时被5只基金持有的上市公司有一汽富维、博腾股份和中新药业。
　　数据显示，在上述50只基金新进重仓股中，大部分在二季度涨幅惊人，共有一半涨幅超过20%，涨幅超过30%的有16只，更有6只涨幅超过50%，涨幅最高的全通教育高达136%，博腾股份二季度涨幅也高达93%，环旭电子和凤凰光学均超过60%。同上述暴涨的公司相比，共有6家公司二季度下跌，其中湘鄂情下跌近10%，海信科龙下跌超过2%，德尔家居下跌近2%。
　　滞涨个股或存机会进入7月份以来，市场低位徘徊，创业板节节下跌，受市场整体环境影响，基金二季度新进重仓股涨跌互现，其中凤凰光学上涨幅度超过20%，而全通教育下跌幅度则超过20%，涨跌悬殊。
　　业内人士表示，对于投资者来说，在基金二季度新进重仓股中，选择在二季度涨幅不大，且7月份以来滞涨的个股，或存在超越市场回报的投资机会。具体而言，首先可重点关注新进基金数量较多的个股；其次，要选择基金持有市值占流通股比例较高的，最好选择基金持有市值占流通股2%以上的。在基金新进个股中，7月份以来涨幅相对不大的股票未来上涨机会相对更大，投资者可以顺藤摸瓜，选择这些“价值洼地”，获取超越市场行情的投资标的。
　　业内人士表示，尽管基金经理也会出现“踩雷”的事情，但是相对普通投资者，基金经理选择投资的标的更具有专业价值。透彻研究基金季度报告，分析基金新进重仓股，尤其是10月份以来的滞涨重仓股，其中或暗藏良好的投资标的，配置这些股票，超越市场的概率较大。
　　根据天相投顾统计的数据，在基金新进十大重仓股中，基金合计持股比占流通股比超过2%、二季度涨幅低于15%，并且进入7月份以来涨幅依然低于10%的个股有：桐昆股份、海信科龙、棕榈园林、万里股份、东易日盛、长方照明、利君股份、江苏旷达、德尔家居等。（.上.证）

股票王

三、今日股评家最看好的股票


一家机构推荐澳洋顺昌（002245）：牵手运策切入网络物流

　　事件：公司网站信息显示，7月18日，江苏澳洋顺昌(002245)股份有限公司与货运交易平台运策网一南京宜流信息咨询有限公司签署战略合作协议。双方将在物流业务、互联网电商技术及资本层面进行战略合作。双方逐步将澳洋顺昌的物流业务进行整合，提供技术支持，南京宜流将利用电商平台大数据为澳洋顺昌现有物流业务提供优化方案及市场拓展，澳洋顺昌将其物流业务通过运策网进行营运。南京宜流承诺澳洋顺昌可优先入股运策网。
　　点评如下：
　　牵手网络物流平台，提升传统物流业务效率。运策网是中国最早最大的公路货运交易平台之一，致力于为公路运输提供整车找货、找车交易服务。此次澳洋顺昌与网络物流平台的战略合作，将有助于其提升金属物流业务服务水平，改进服务模式，提升客户体验，更重要的是可以扩大公司金属物流的配送范围，同时减少配送车辆的返程空车率，降低营运成本，提高金属物流业务的运营效率。
　　运策网有望成为中国的罗宾逊物流。罗宾逊物流已经成为美国第一的卡车运输公司，经过1997年的商业模式改革，放弃自有货车，整合其他运输商的物流体系，15年间收入增长5倍，利润增长38倍。运策网自2012年正式运营起，上游整合货主资源，下游整合货车信息，成为典型的无车承运人，目前平台的货车资源超过3万辆。国内货车运输信息匹配效率低下，空车率非常高，运策网的商业模式在中国具有非常大的市场空间，有望成为中国的罗宾逊物流，此次战略合作协议澳洋顺昌具有优先认股权，未来有望分享中国网络物流的巨大市场空间。
　　LED业绩释放确定性强，维持买入评级。公司LED业务低点介入，成本优势领先同行，同时其优秀的内部公司制也提高成本管控能力，LED业务盈利能力出众。根据公司业务开展情况，我们预计金属物流和小贷业务2014-2015年贡献0.9亿净利润；LED业务2014年贡献5000-6000万净利润，2015年贡献12000-13000万元净利润左右。随着公司四季度30台MOCVD机器满产，我们认为参照2015年的业绩给予估值较为合理，给予金属物流25XPE，LED30XPE，合理市值预计在60亿元左右，公司目前市值在40亿元左右，我们认为公司开展LED业务变不可能为可能，到今年已经有较为确定的业绩释放预期，同时公司切入网络物流将提升物流配送效率，提高金属物流业务的盈利能力，未来业绩存超预期可能，维持公司买入评级。（.华.泰.证.券）


一家机构推荐数码视讯（300079）：参投电影密集上映 广电总局强推双向网改利好公司

　　事件：公司参投的电影《京城81号》于7月18日上映，前两日累计票房1.05亿元。同时，广电总局7月份下发通知，要求9月1日起全国有线必须从五个方面加快NGB建设。
　　参投电影陆续进入产出期，预计后期《闺蜜》等电影回报更乐观。7月18日公司参投的《京城81号》正式上映，18、19日两天票房累计1.05亿元，且排片量也开始上升，预计总票房较轻松将超2.5亿。作为公司参投的首部上映电影，首战告捷肯定了公司在影视行业的投资能力，而根据目前的宣传造势情况，我们预计三季度马上要上映的《闺蜜》将带来更多惊喜。公司在上述电影中分成比例约25%，我们预计影视业务在14年将为公司贡献约3000万利润。
　　广电总局强推双向网改，公司将显著受益。7月上旬，广电总局向各省、自治区、直辖市广播影视局下发了《关于加快推动下一代广播电视网标准应用的通知》，要求全国各地有线电视网络公司自2014年9月1日起必须加快网络升级改造和NGB建设，且从5个方面提出了具体路径。我们认为这是05年广电总局发文强推数字化改造后近10年来唯一一次类似文件，05年的强推数字化带来了06~09年的数字化热潮，预计此次文件也将极大的促进各地广电在未来3年内加快双向网络改造上的投资。公司作为前端设备、超光网等产品的领导企业，将是最受益的标的。
　　账上15亿货币现金带来跳跃式发展想象空间。公司自身业务现金流好，具备持续造血能力，因此一季度末账上的15亿净现金预计将大概率应用于外延式扩张。我们认为公司经历过13年的调整期后，从设备厂商往融合应用平台转型的架构已构建完毕，因此预计外延式发展在未来一两年内也将加速。
　　维持买入评级。我们维持盈利预测，预计公司2014-2016年EPS为0.35/0.47/0.56元，对应PE分别为33/24/20。我们看好公司从广电设备商向融合应用平台商的转型，维持买入评级。（.申.银.万.国）


一家机构推荐雷曼光电（300162）：插翼足球传媒独辟LED成长之蹊径

　　在LED全行业拓渠道和创品牌的热潮中，高端竞争模式已经从比拼价格上升到角逐价值，从设备提供上升到商务运营独辟蹊径的商业模式是实现创新价值的源动力。
　　公司2012~2016年经营中超每场12分钟广告(每年每赛季总计240场比赛，总计2880分钟)，伴随中超联赛商业价值陡然提升(相比英超，具备几十倍提升空间)，公司广告价值将进入指数增长阶段，广州恒大亚冠夺冠和习主席三个愿望触发沉睡已久的第一大球商业价值，2014年以来获得市场认证，中国平安冠名费1.5亿元(同比增长超过150%)，恒大胸前广告1.1亿元(从0到1历史性突破)和阿里巴巴12亿元入股恒大50%股权(球队价值增长2300%).
　　公司在联赛中角色，不仅是赞助商，更是服务商和商务开发运营商，已形成健全的工作体系和服务流程，以及赛场运维方面的默契性共识，建立了较高品牌信誉和准入门槛，预计2017年后较大概率将保持与中超密切合作，与此同时，公司现已逐步布局中甲联赛，并已介入12个俱乐部的商务运营开发。未来高弹性的足球传媒收入具备可持续性，与此同时，中超项目中公司预留1~2分钟自身品牌宣传，媒体曝光产生的价值超过2亿元，正反馈提升LED产品品牌价值，获得传统渠道难于达到的商业价值。
　　LED应用产品具备一体化优势，坚持内生/外延并重战略。内生方面，公司是LED户外显示屏技术领导者，大部分出口海外，2014年6月顺利量产出货全球最小间距户外显示屏(P3.9，户外技术与室内小间距电视不同)，彰显技术实力；照明产品多点布局，采用自建和联合区域代理等方式进行拓展，并打造电商子品牌雷米，近期承接多项大型照明工程，积极布局节能项目合作。外延方面，行业处于兼并重组频繁发生的整合期，公司具有规范的管理和财务系统(深圳第1家LED上市公司)，拥有丰富自有资金和高比例的管理层股权占比，近期已并购康硕展(球形屏等创意异形屏)，实现渠道互补，挺进高毛利细分产品市场。公司具有优质的主客观远期发展条件，具备高成长性和长期投资价值。（.方.正.证.券）