【玖福投资】中小板创业板率先反弹（2014-10-28）

股票王

中小板创业板率先反弹
玖福投资组合
上周五美股继续大涨，道指大涨128点，涨幅为0.76%；纳指涨幅为0.69%；标普涨幅为0.70%。全周道指上涨2.6%，纳指上涨5.3%，标普上涨4.1%，出现今年以来最大的单周涨幅，几乎将前期大跌全部收复。上周欧洲股市也出现较强的反弹行情；亚太股市中日经指数跟随美股出现较大反弹，而恒生指数则受到A股下跌拖累，走出横盘震荡。
时间已到市场预期的沪港通时间10月27日，但依然没有开通的确切消息。根据港交所公告，在沪港通启动前一个周末，将举行一次系统准备测试，但具体日期将在沪港通推出日期公布后确定。这也意味着，沪港通10月份有可能难以运行。10月25日据《香港商报》援引不具名消息人士称，受“占中”影响，“沪港通”已被无限期搁置。而上交所也已取消原定于今日举行的沪港通开通彩排仪式。消息人士还称，当局可能会根据香港的局势再作考虑，但暂时没有时间表。港交所行政总裁李小加周日晚称，现在考虑的是“时间”问题，而不是“是否开通”。坦承资本增值税问题未解决，不会“通车”。沪港通的搁浅对于前期进入蓝筹的资金会是一个小小的打击，对正在调整中的A股再度形成一定压力。
受此影响，周一A股跳空低开，权重板块证券、保险、银行跌幅居前，对指数压制很大。上证指数最低下探2279.84点，正好探到60日线后受到支撑，之后一直在低位震荡，尾盘略有上翘，最后报收在2290.44点，下跌11.84点，跌幅0.51%；深成指报收7829.33点，下跌91.80点，跌幅1.16%；中小板指涨幅0.56%，创业板指数涨幅0.98%，与主板背道而驰，已经率先出现反弹。
上周五，大盘极度缩量横盘，已经显露出止跌迹象，无奈沪港通延期的利空对权重股打击较大，导致以权重股为主导的上证指数再度出现下跌，尤其是深成指跌幅较大，但是代表中小盘题材股走势的中小板指和创业板指数已经率先止跌回升，显示大盘杀跌已经进入尾声。从分时图上观察，代表中小盘题材股走势的黄线与代表权重股走势的白线分道扬镳，白线一直处于下跌，而黄线大多数时间处于上涨状态，表明周一上证指数和深成指下跌主要是权重股回落导致，而大多数小盘题材股均处于反弹之中。
周一上证指数最低下探2280点的60日均线，受到支撑后日线收出带下影线的小阴线，单看日线依然较弱，但结合量能变化分析，大盘杀跌有望告一段落。首先，2280点不仅是60日均线，也是本轮行情重要的技术支撑位，周一考验后获得支撑，后市有望成为一道重要支撑线；其次，周一沪市成交1134亿元，较上周五成交量1143亿元继续小幅萎缩，更重要的是绝对量能水平已经降到一个非常低的水平。观察前期大盘在2200点上下调整时的量能变化可以看出，大盘多数时间量能保持在1400点水平，当将到千亿水平左右，大盘基本上进入调整尾声。在8月29日出现地量930亿元成交之后，大盘则开始掀起新一轮上涨行情。由此可见，目前1100亿元的量能水平已经接近调整地量，也预示着本轮调整可能接近尾声。
从个股表现看，这种分化现象就更加明显。尽管指数下跌，但个股涨多跌少，个股涨跌比例为2:1，显示大盘受权重股打压，而大多数个股已经开始止跌回升。但是受大盘低迷影响，两市封在涨停板的个股数量明显减少，仅仅只有13只，为近期非常低的水平，显示目前市场人气还有待继续恢复。
上周末大家最关注的沪港通消息确定延期，是周一大盘顺势探底的一个主要因素，不过，这个看似利空的消息其实隐含着利好，因为最后确定的时间反而成了一个值得期待的悬念，而且还会增加一定的后续炒作时间。这一波12只新股申购冻结资金在9000亿左右，从周二起开始陆续解冻，届时会有相当一部分资金回流二级市场。按以往经验，主力机构一般会提前拉升指数，不希望打新资金两头便宜一起占，而周二恰逢一个小的时间窗，作为领先指标的中小板和创业板已经开始止跌回升，所以我认为，本周反弹的重要时点可能就在这一天。
本周值得关注的主要有几个点：一是11月初的APEC北京峰会，二是双11电商大促销，三是即将在年底召开的中央经济工作会议，这些大事件所关联的板块个股有望在近期盘面提前反映。