高速公路板块+700公里路段+规模最大+吃喝不愁+迪斯尼受益股+强大现金流+70%分红比例..

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高速公路板块+700公里路段+规模最大+吃喝不愁+迪斯尼受益股+强大现金流+70%分红比例+足够安全边际=年末肥肉股！

　　投资要点：
　　1、高速公路板块+700公里路段+规模最大、最繁忙+吃喝不愁
　　公司属于高速公路板块，管理的公路里程已超过700公里，是我国高速公路行业中资产规模最大的上市公司之一，也是我国公路行业唯一一家实现三地上市企业；主营高速公路的管理及养护业，目前公司是国内最繁忙的高速公路之一。公司对沪宁高速公路经营期从2027年至2032年，实力强大，吃喝不愁。
　　2、路费收入恢复增长+6%增速+上海迪斯尼受益股
　　受溧马高速分流以及货车限行影响，公司核心资产的路费收入同比增速从2014 年1 季度的+4%放缓至2014 年2 季度/3 季度的+1%/-2%，导致公司整体路费收入的增速从2014 年4 月起出现回落。然而，我们预计2015/16 年公司整体路费收入将恢复增长，并预计2015/16 年核心资产的路费收入同比增速将回升至2%/6%，一方面是得益于内生增长恢复，另一方面预计2015 年底上海迪斯尼乐园开园将给车流量带来正面促进作用。
　　3、强大现金流+70%分红比例+收购预期+政策红利
　　公司强大的现金流产生能力有望继续支持其超过70%分红比例的股息政策，并同时留存部分资金进行收购。我们认为母公司有几项资产可能成为潜在收购目标，比如成熟的收费公路或铁路项目。经历了“绿色通道”免费政策和重大节假日小型客车免费通行政策等影响后，我们认为公路负面政策已经大部分尘埃落定，未来可能会出台一些对高速公路利好政策的可能。
　　4、稳增长+股息收益率5.8%+足够安全边际+目标价8.20元
　　目前公司分红收益率为6.0%，其业绩基本可以保持稳步增长。目前公司估值 2015 年 11.1 倍市盈率，股息收益率5.8%，具有足够的安全边际。预测公司 2014/15 盈利同比增长-3.9%/9.0%至每股盈利 0.52/0.56 元，保守预测目标价为8.20 元，推荐买入。牛市开始，跟对板块选对股！

该股是：宁沪高速(600377)